基于Fréchet Copula的欧式脆弱期权定价
Pricing of European vulnerable options based on Fréchet Copula作者机构：北京航空航天大学经济管理学院北京100191 中国地质大学(北京)信息工程学院北京100083
出 版 物：《管理科学学报》 (Journal of Management Sciences in China)
年 卷 期：2012年第15卷第4期
页 面：23-30页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家自然科学基金资助项目(70971006 70831001)
主 题：脆弱期权 Fréchet Copula,Kendall τ 期权价值缩水幅度
摘 要：运用Fréchet Copula和相关性测度Kendallτ来刻画脆弱期权行权概率与对手方违约之间的相关结构,并给出了欧式脆弱看涨期权价格的闭形式表达式.然后由Kendallτ和标的资产价格与执行价格比率的不同数值,对欧式脆弱看涨期权的价格进行了数值计算和敏感性分析.结果表明,随着τ值的增加和标的资产价格与执行价格比率的降低,欧式脆弱看涨期权的价值相应地呈下降趋势,这与理论结果和实际都是相符的.
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