基于PET衍生因子的量化选股实证研究
作者机构：华东政法大学商学院
出 版 物：《今日财富》 (Fortune Today)
年 卷 期：2017年第11期
页 面：40-44页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
主 题：有效性 组合收益 市盈率 换手率 股票池 PET 实证研究 衍生因子
摘 要：α收益是基金追求的超过市场平均收益的部分,量化选股多因子模型一直是市场量化分析选股的热点,如何找到一个有效的选股因子一直是每个投资者关注的问题。常见的阿尔法策略有动量Alpha策略以及基本面Alpha策略。本文综合考虑基本面以及市场交易层面的因素,在过往的研究基础上进行创新。首先根据基本面筛选出特定的股票池,并根据市盈率及换手率构建出衍生的?PET因子,并探讨?PET选股的有效性。本文采用2007-2017年上证综指及深证成指成分股数据的基本面和行情数据进行分析,并对因子选股的有效性进行分析论证,通过回测历史样本数据以及对样本外数据检验,证明了选股因子的有效性。
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