ARMA-GARCH模型在股市市场风险测度中的应用

作     者：卢维学 LU Wei-xue

作者机构：黄山学院数学与统计学院安徽黄山245041 

出 版 物：《大庆师范学院学报》 (Journal of Daqing Normal University)

年 卷 期：2017年第37卷第5期

页      面：23-27页

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 020201[经济学-国民经济学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 

基　　金：安徽省教育厅自然科学研究项目(KJHS2016B04 KJHS2017B09) 黄山学院自然科学研究项目(2015xkj005) 

主　　题：ARMA-GARCH VaR 历史模拟 

摘      要：选择股票市场2014年1月8日到2016年8月2日上证指数(SZCZ)收盘价作为样本进行研究,建立了残差序列服从不同分布下的ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型,并进行实证分析及预测,通过比较发现ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型能够有效处理股票数据的波动集聚性。在此基础上,计算出不同置信水平下ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型的风险测度值(VaR),与历史模拟法、改进的历史模拟法下的VaR值进行比较,得出ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型更有效的反应市场风险。