B-S模型在中国权证定价中的应用
作者机构：浙江大学城市学院商学院杭州310015
出 版 物：《统计与决策》 (Statistics & Decision)
年 卷 期：2011年第27卷第11期
页 面：146-148页
核心收录：
学科分类：07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
主 题：权证定价 备兑权证 B-S模型 EMA模型 格点搜索法
摘 要：文章构建了修正的B-S模型,为我国权证进行了理论定价,并考察了权证市场价格与理论价格之间的偏差。为了克服经典B-S模型自带假设对定价准确性的限制,使用调整后EMA模型对标的证券历史波动率的计量进行了改进并运用格点搜索法确定了最佳衰减因子,同时比较了EMA模型与调整后EMA模型在对历史波动率进行估算时的有效性。
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