基于CAPM模型的我国上市商业银行系统性风险研究

作     者：赵恬也 李洋 朱亚男 

作者机构：新疆工程学院新疆乌鲁木齐830023 新疆大学新疆乌鲁木齐830046 

出 版 物：《现代商业》 (Modern Business)

年 卷 期：2024年第18期

页      面：70-73页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：新疆大学哲学社会科学校内培育项目:新疆实现数字经济与实体经济深度融合发展的路径与对策研究(23CPY016) 

主　　题：CAPM模型 β系数 系统性风险 

摘      要：基于中国上市商业银行的微观数据,本文运用资本资产定价模型建立上市商业银行收益与风险之间的互动关系,以系统刻画金融危机以来中国商业银行的系统性风险变化情况。研究结果表明:第一,总体来看,国有大型商业银行的系统性风险明显大于其他股份制和城市商业银行;第二,从横向对比来看,除了少部分银行股票的内在价值低于其价格外,其余商业银行股票的内在价值均高于其价格,说明大部分商业银行未来股票价格预期将上升,系统风险敞口相对较小;第三,从纵向对比来看,同一年份不同商业银行以及同一商业银行不同年份的系统性风险差异均较大,同时近10年来商业银行的系统性风险呈现出先增大后减小的趋势。