金融衍生品交易降低了商业银行风险承担水平吗?——兼论利率类与外汇类金融衍生工具对不同商业银行的影响

作     者：周圣杭 马先仙 ZHOU Shenghang;MA Xianxian

作者机构：四川文理学院 成都信息工程大学 

出 版 物：《金融经济》 (Finance Economy)

年 卷 期：2024年第6期

页      面：18-27页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家统计局统计信息技术与数据挖掘重点开放实验室开放课题“我国商业银行利率风险管理效果测评及其原因研究”(SDL202101) 达州市数学与金融研究中心资助项目“川东北地区居民消费升级与经济高质量发展研究”(SCMF202204) 

主　　题：金融衍生品 风险承担 利率类衍生工具 外汇类衍生工具 

摘      要：本文基于我国42家商业银行2012—2021年间的年度数据,通过建立非平衡面板数据模型,考察金融衍生品对商业银行风险承担水平的影响。结果表明,商业银行使用金融衍生工具能够显著降低其风险承担水平,这一结论通过了稳健性检验。本文还探究了商业银行交易不同类型衍生工具的异质性影响,发现利率类金融衍生工具显著降低了银行的风险承担水平,而外汇类金融衍生工具并未对银行的风险承担水平产生显著影响。进一步研究发现,金融衍生工具能够显著降低地方性银行的风险,而利率类金融衍生工具对全国性银行没有显著影响,外汇类金融衍生工具会显著增加全国性银行的风险。本文丰富了商业银行风险承担的理论研究,对商业银行金融衍生品的交易和监管有一定的借鉴意义。