小股东能监督大股东吗——来自“监管型小股东”的证据

作     者：陈克兢 姜林 熊熊 杨国超 Chen Kejing

作者机构：东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心116025 天津大学复杂管理系统实验室/管理与经济学部300072 中南财经政法大学会计学院/新制度会计学研究中心/收入分配与现代财政学科创新引智基地430073 

出 版 物：《会计研究》 (Accounting Research)

年 卷 期：2024年第1期

页      面：152-163页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家社会科学基金项目(23BGL114) 国家社会科学基金重点项目(22AGL013) 国家自然科学基金项目(72141304) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(22YJA630006)的资助 

主　　题：投服中心 监管型小股东 投资者保护 大股东掏空 公司治理 

摘      要：本文手工收集投服中心行权数据,从大股东掏空的视角考察监管型小股东行权的公司治理效应。研究发现:首先,投服中心行权有助于抑制大股东掏空。其次,投服中心采用现场行权或行权内容涉及大股东非经营性资金占用、关联交易等事项时的治理作用更为显著;投服中心行权可以提高中小股东的股东大会出席率和议案否决率以及公司内部控制质量,强化监管机构、新闻媒体和分析师等外部机制的监督效应,进而抑制大股东掏空。本文丰富了小股东发挥治理效应的文献体系,为中小投资者保护体系合理化建构以及资本市场高质量发展提供了制度创新思路和现实依据。