CEV模型下保险公司的最优不动产投资及再保险问题

作     者：李国庆 田琳琳 LI Guoqing;TIAN Linlin

作者机构：东华大学理学院上海 

出 版 物：《东华大学学报（自然科学版）》 (Journal of Donghua University(Natural Science))

年 卷 期：2024年第50卷第1期

页      面：178-185页

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学] 

基　　金：国家自然科学基金青年科学基金项目(12201104) 中央高校基本科研业务费专项资金(2232021D-29) 

主　　题：CEV模型 不动产模型 Hamilton-Jacobi-Bellman方程 指数效用 验证定理 

摘      要：针对保险公司的最优效用问题,在以往债券、股票及最优再保险的投资组合基础上,分析不动产及出租该不动产所获得的随机收益模型,研究保险公司不动产的最优投资组合及最优再保险策略。通过动态规划原理,建立Hamilton-Jacobi-Bellman方程,解得最优投资、再保险策略以及最优值函数的显式解,通过验证定理证明Hamilton-Jacobi-Bellman方程的经典解析解是最优值函数。研究结果量化了时间、财富值、利率、股票价格等变量对于最优策略及公司效用的影响,具有一定的经济学意义。