资产数字化、银行风险与“双支柱”调控

作     者：何德旭 张庆君 陈思 刘蕴霆 HE Dexu;ZHANG Qingjun;CHEN Si;LIU Yunting

作者机构：中国社会科学院大学商学院100006 中国社会科学院财经战略研究院100006 天津财经大学金融学院300222 天津财经大学金融与保险研究中心300222 北京大学经济学院100871 

出 版 物：《经济研究》 (Economic Research Journal)

年 卷 期：2023年第58卷第1期

页      面：38-55页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 020101[经济学-政治经济学] 

基　　金：国家社会科学基金后期资助项目“非金融上市公司债务违约风险生成机制及溢出效应研究”(20FJYB003)的资助 

主　　题：资产数字化 银行风险 货币政策 宏观审慎政策 “双支柱”调控 

摘      要：在数字经济蓬勃发展的时代背景下,资产数字化是经济转型与发展的重要特征之一。本文使用动态随机一般均衡方法,将资产数字化因素和监管因素纳入宏观经济模型,研究资产数字化对银行风险的影响,并讨论“双支柱调控的效果。研究发现资产数字化能够有效抑制银行部门的风险积聚,资产数字化程度越高,银行风险降低程度越明显;监管强度和监管范围会影响资产数字化与银行风险之间的关系,银行资产数字化后,监管强度的增加和监管范围的扩大更有利于降低银行风险;相比于法定存款准备金率,资本充足率和贷款价值比工具更有利于降低数字化后的银行风险;相比于货币政策,宏观审慎与货币政策组合更有利于降低银行风险与社会福利损失。因此,在资产数字化过程中,“双支柱调控框架能够更好地防范银行风险,增强政策有效性。