EGARCH模型和分位数自回归类模型在风险预测中的比较

作     者：李月鲜 刘媛媛 张巍巍 LI Yuexian;LIU Yuanyuan;ZHANG Weiwei

作者机构：内蒙古农业大学理学院呼和浩特010018 

出 版 物：《内蒙古大学学报（自然科学版）》 (Journal of Inner Mongolia University：Natural Science Edition)

年 卷 期：2022年第53卷第6期

页      面：660-666页

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：内蒙古自治区留学回区人员创新启动项目(DC1900004065) 内蒙古自治区高等学校科学技术研究项目(NJZY22494)。 

主　　题：EGARCH模型 QAR T-QAR VaR 回溯检验 

摘      要：利用了三种时间序列模型对中美汇率的风险进行一步向前滚动预测。(1)EGARCH模型,它可以刻画金融资产收益率的尖峰厚尾现象,异方差性,波动集聚性和杠杆效应。(2)非常适合具有异方差性的QAR模型,该模型不需要假定误差项的分布,可以很好地刻画条件异质性,在模拟具有尖峰厚尾的金融数据时,得到了广泛的应用。(3)T-QAR模型,该模型可以通过门限变量控制分段线性函数,进而刻画金融资产具有的非线性性和非对称性。最后,对三种模型的预测效果进行了VaR回溯检验,结论是T-QAR模型的预测效果最佳,而EGARCH模型的预测效果最差。