我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应
The Horizontal Effect and Jump Effect of Short-Term Interest Rate Fluctions in China作者机构：大同大学数学与计算机科学学院山西大同037009 东北财经大学数学与数量经济学院辽宁大连116025 西北政法大学经济学院陕西西安710122
出 版 物：《财经问题研究》 (Research On Financial and Economic Issues)
年 卷 期：2015年第7期
页 面：47-51页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家自然科学基金项目"我国通胀预期和通胀风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究"(71273044) 大同大学博士科研启动基金项目"我国利率期限结构 通胀预期与风险溢价关联的计量研究"(2013-B-03) 东北财经大学重点研究基地项目(2014029)
摘 要：本文从波动率角度建立了含水平效应和跳跃项的异方差GARCHLJ短期利率模型。研究结果表明,我国短期利率的异方差主要是由水平效应和跳跃成分造成的。GARCHLJ模型能解释我国短期利率的异方差性、均值回复、尖峰厚尾性以及波动的连续和非连续变动的统计特征,结果显示了较好的拟合与预测效果。
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