利率市场化下商业银行的定价与决策机制——兼论货币政策传导

作     者：刘一楠 宋晓玲 

作者机构：中央国债登记结算有限责任公司北京100032 北京语言大学商学院北京100083 

出 版 物：《郑州大学学报（哲学社会科学版）》 (Journal of Zhengzhou University:Philosophy and Social Sciences Edition)

年 卷 期：2022年第55卷第2期

页      面：43-49页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家社科基金项目“数字赋能下金融普惠性的比较测评与增强机理多维度研究”(项目编号:21BJL087)。 

主　　题：利率市场化 FTP 商业银行竞争 

摘      要：利率市场化背景下商业银行的内外部均面临显著挑战。从内部看,目前我国商业银行存在两部门博弈与内部资金转移定价机制,直接决定了银行的资金成本与贷款利率。从外部看,竞争程度不断提升的银行业态是利率市场化的必然趋势。通过建立包含商业银行两部门决策机制的DSGE模型,刻画商业银行的FTP机制以及外部竞争业态,结果表明:第一,商业银行内部FTP体系是利率市场化的微观基础,外部利差与FTP利差决定了贷款定价机制。第二,利率市场化下随着商业银行竞争的加剧,商业银行净利润与资本充足率短时间内将出现恶化,但中长期随着经济企稳与贷款利率回升,银行净利润与资本充足率均将逐步回升。第三,银行体系竞争程度增强将促进利率并轨,优化货币政策传导效率,降低实体经济融资成本。