对《证券法》先行赔付制度改良进路的解析

作     者：朱晓婷 ZHU Xiaoting

作者机构：北京航空航天大学法学院北京100191 

出 版 物：《财经理论与实践》 (The Theory and Practice of Finance and Economics)

年 卷 期：2022年第43卷第2期

页      面：154-160页

核心收录：

学科分类：0301[法学-法学] 03[法学] 030103[法学-宪法学与行政法学] 

基　　金：教育部高校基本科研业务费项目(YWF-15-FXY-002) 

主　　题：先行赔付 民事和解 追偿权 激励机制 

摘      要：新《中华人民共和国证券法》实施后,第九十三条面临的根本挑战和先行赔付的制度困境在于能否在实践中得到落实,即如何以构建激励机制为手段,令相关责任主体有足够的动力先行赔付受损投资者,确保制度可以持续发挥优势作用。为了使先行赔付制度真正“落地,充分彰显投资者保护的制度优势,通过优化现有的概括性规则,合理平衡先行赔付主体、其他连带责任人和受损投资者之间的关系,保障赔付主体追偿权的实现,增强市场主体对制度实施效果的预期,可以产生积极的助推效果。同时立足长远,在第九十三条之外探索可以与之形成协同功能的正向与反向激励机制。