基于KMV模型的我国上市券商信用风险计量
作者机构：安徽大学经济学院
出 版 物：《时代金融》 (Times Finance)
年 卷 期：2022年第3期
页 面：70-72页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
主 题：KMV模型 信用风险 广发证券 中信证券 证券公司 上市券商 金融市场 华泰证券
摘 要：作为高风险金融市场的重要主体,证券公司既是信用风险的承担者,也是信用风险的制造者。本文首先分析了我国上市券商面临的信用风险,其次结合信用风险和模型特点,选择KMV模型对我国5家上市券商的信用风险状况进行实证分析。考虑到模型的适用性,本文对KMV模型进行了一些修正。实证研究发现,所选样本2020年信用风险从大到小排序依次为中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券,国泰君安。
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