沪深300指数期权仿真交易市场的有效性研究
出 版 物：《金融与经济》 (Finance and Economy)
年 卷 期：2015年第5期
页 面：72-78,92页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：上海市博士后科研资助计划项目(14R21421400)
主 题：沪深300指数期权 市场效率 牛市价差 盒式价差 蝶式价差
摘 要：本文基于无风险套利的角度,利用2014年8~9月期权交易的买卖报价数据,采用事前和事后分析的方法,对我国沪深300指数期权仿真交易市场的效率进行了开创性研究,事后分析结果显示,我国沪深300指数期权仿真交易市场确实存在着理论上的套利机会,但套利机会较小。事前分析显示,盒式价差条件和看涨期权牛市价差条件在延迟时间处于0~1秒时套利收益均值大于零,存在有效的套利机会,而其他套利条件则不存在有效的套利机会。但延迟时间超过1秒后,买卖报价仍维持套利机会的可能性迅速降低,市场逐渐趋向有效。
维普期刊数据库
同方期刊数据库