外汇期权市场与人民币汇率的风险定价
FX Options Market and Risk Pricing of RMB Exchange Rate作者机构：复旦大学经济学院博士后流动站 中国外汇交易中心博士后工作站
出 版 物：《中国货币市场》 (China Money)
年 卷 期：2021年第4期
页 面：50-52页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
主 题：风险定价 隐含波动率 外汇期权 美元指数 人民币汇率形成机制 情绪指数 插值计算 汇改
摘 要：本文利用大量隐含波动率的基础数据和密集的插值计算,编制人民币汇率市场情绪指数,分析情绪指数的信息含义,并在此基础上研究情绪指数与汇率风险定价之间的关系,发现8.11汇改后波动率不确定性的风险已体现在汇率定价中,人民币汇率形成机制更趋成熟。根据研究结论,建议参考市场售汇和美元指数变动情况进一步完善隐含波动率报价。
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