个体风险因子在解释噪声交易者行为中的应用
Application of Individual Risk Factor in the Explanation of Noise Trader作者机构：上海财经大学金融学院上海200083
出 版 物：《天津商学院学报》 (Journal of Tianjin University of Commerce)
年 卷 期：2003年第23卷第1期
页 面：38-42,54页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：行为金融理论认为 ,由于市场中存在着噪声交易 ,会使得金融产品的市场价格受到金融噪声的影响 ,无法正确反映资产的内在价值。本文以资本市场线模型为基础 ,运用J .P .Morgan的风险度量方法中对角线单因素模型的变换形式 ,对我国股票市场中个体风险因子的波动进行了拟合和预测 ,分离出了金融交易中的噪声行为 ,并从信息经济学的角度解释了噪声交易者对个体风险因子的波动的影响。
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