检索结果-南通市图书馆

作者：庞有振暨南大学

学位级别：硕士

股票市场担当着国民经济“晴雨表”的作用,研究股票的波动性具有重要的意义。随着大数据,人工智能等技术的发展,传统方法所不能处理的非结构化数据越来越受到人们的重视,文本挖掘技术应用越来越广泛。另外不少的研究发现,网络搜索数据... 详细信息

股票市场担当着国民经济“晴雨表”的作用,研究股票的波动性具有重要的意义。随着大数据,人工智能等技术的发展,传统方法所不能处理的非结构化数据越来越受到人们的重视,文本挖掘技术应用越来越广泛。另外不少的研究发现,网络搜索数据在经济预测中起着越来越重要的作用。本文通过整合网络搜索数据,新闻数据,市场数据构建了一个测度投资者情绪的指标,并以此为基础,测量投资者情绪和个股波动性的关系。首先,本文选取了9个变量指标,采用网络爬虫对其中的一些数据抓取,包括百度指数,新闻数据,其次,对新闻数据进行文本挖掘,将新闻数据进行jieba分词,利用gensim将词转化为词向量模型,采用SVM对新闻的结果进行分类。利用主成分分析将新闻数据,百度指数和市场数据合成投资者情绪的综合指数,并以此检验投资者情绪和股票波动率之间的相关关系。本文的主要研究成果如下,加入网络搜索指数和新闻指数的投资者情绪指标和股票的波动性具有相关性,但是不同的股票的影响结果不一致,具体表现在部分金融业的波动性与其自身的波动性的滞后项的相关性更强,对本文构建的投资者情绪指数并不显著。本文的难点在以下几个方面:1、百度指数的抓取的相关工作。因为百度指数采用的是异步生成数据的形式。2、词向量模型的训练工作。3、面板数据模型的构建。

关键词：网络搜索指数文本挖掘投资者情绪股票波动性

人力资本对广东省和江西省经济增长贡献的对比研究

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人力资本对广东省和江西省经济增长贡献的对比研究

作者：邱全山暨南大学

学位级别：硕士

舒尔茨、卢卡斯等的人力资本理论表明，人力资本已经是促进国民经济稳定、快速增长的一个重要因素，刺激人力资本的增加，不仅是我国经济发展的需要，更重要的是关系到国家和地区经济可持续发展的大问题。当前世界各国对人才的需求将越... 详细信息

舒尔茨、卢卡斯等的人力资本理论表明，人力资本已经是促进国民经济稳定、快速增长的一个重要因素，刺激人力资本的增加，不仅是我国经济发展的需要，更重要的是关系到国家和地区经济可持续发展的大问题。当前世界各国对人才的需求将越来越迫切，由此可以看出，中国和地区省市应大力发展人力资本的优势，加大人力资本的投入。也就是深入研究人力资本对经济增长的贡献及分析与人力资本相关的因素如何影响经济的增长将具有非常重要的现实意义。本文运用定性和定量分析相结合的方法，主要以定量分析和实证分析为主，从不同的角度和层面研究了人力资本对经济增长的贡献及如何提高人力资本的存量和发挥其在经济增长中的作用。本文首先从人力资本的定义开始，提出了一种能比较全面放映人力资本水平的测量方法，考虑了教育和健康两个基本因素。随后提出了人力资本对经济增长的理论增长模型，这个模型一个特点是假设技术进步和储蓄率是内生化的。第三，从人力资本的外部性模型着手，求出江西和广东两省人力资本及其它生产要素的投入对经济增长的贡献率，从而可得出江西和广东两省人力资本投资状况低和投资总量不足的结论。最后，本文根据储蓄率和技术进步率内生化的理论模型得出了广东省和江西省稳定状态下的经济增长速度并分析了从人力资本方面影响稳定增长率大小的因素，为从人力资本方面着手提高经济发展水平提供了一条确实可行的途径。针对本文提出的广东省和江西省人力资本方面投资不足，存量较低，投资环境和投资效益不高的问题，得出广东和江西如何提高人力资本存量及发挥人力资本的作用等方面提出了具体的政策和一些建议。

关键词：人力资本经济增长对比分析贡献率分析协整检验

VaR度量方法比较研究 ——基于ARCH类模型和SV类模型

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VaR度量方法比较研究 ——基于ARCH类模型和SV类模型

作者：韩钊暨南大学

学位级别：硕士

风险度量是金融风险管理的基础，而度量VaR方法是现在研究的焦点，到目前为止，VaR的度量方法有很多其中包括参数方法和非参数等。参数方法就EQMA、EWMA、ARCH类、SV类等等，通过对其波动率进行估计来计算VaR，本文就现在最流行的ARCH类... 详细信息

风险度量是金融风险管理的基础，而度量VaR方法是现在研究的焦点，到目前为止，VaR的度量方法有很多其中包括参数方法和非参数等。参数方法就EQMA、EWMA、ARCH类、SV类等等，通过对其波动率进行估计来计算VaR，本文就现在最流行的ARCH类和SV类进行理论和实证上的对比研究，SV类模型和ARCH类模型都能很好的捕捉金融时间序列数据的尖峰厚尾性、金融时间序列数据波动的聚集性、持续性和杠杆效应等特征，故此两类模型的区别与联系是值得我们探讨研究的，特别是针对中国金融市场。本文首先在理论上介绍了SV类模型和ARCH类模型及其联系;其次选择上证综合指数和深圳成分指数作为研究对象，通过实证来说明我国金融时间序列数据具有尖峰厚尾性和存在异方差的统计特征;最后，通过对SV类模型和ARCH类模型进行对比研究，分别利用MCMC方法和MLE方法对SV类模型和ARCH类模型进行参数估计，结果表明虽然SV类模型和ARCH类模型都能很好的刻画波动的聚集性这一特性，但在残差拟合程度和模型预测能力上SV类模型较ARCH类模型更优，综合分析得出SV类模型较ARCH类模型能更好地拟合我国股票市场金融收益数据的波动性。

关键词：返回测试 ARCH模型 SV模型 MCMC方法

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广东省城镇居民医疗支出的研究

广东省城镇居民医疗支出的研究

作者：乡志忠暨南大学

学位级别：硕士

医疗支出的过快增长已成为全社会共同关注的话题,如果这种上涨趋势不加以抑制,将会给社会、家庭带来更加沉重的负担,居民卫生服务的需求无法满足。因此,解决好这个问题,事关人民群众的切身利益,事关和谐社会的建设。本文在国内外学者的... 详细信息

医疗支出的过快增长已成为全社会共同关注的话题,如果这种上涨趋势不加以抑制,将会给社会、家庭带来更加沉重的负担,居民卫生服务的需求无法满足。因此,解决好这个问题,事关人民群众的切身利益,事关和谐社会的建设。本文在国内外学者的研究基础上对我省城镇居民医疗支出增长因素问题运用实际数据进行数量分析探讨。实证研究结果表明,医疗支出增加是多种因素共同作用的结果,这些影响因素主要包括经济增长、人口老龄化、医生和医院的引致需求、政府对医疗卫生的公共投入以及城镇基本医疗保险的普及与保障程度等等。其中：一、经济增长是引致我省城镇居民医疗支出增长的最重要的因素,其收入弹性约为0.457。医疗卫生保健是必需品,费用支出与经济增长存在明显的正相关关系。二、人口老龄化对医疗支出的影响是存在的。一方面,老年人因发病率、失能率以及残疾率高而引起医疗支出的增加;另一方面,人口老龄化是人口健康状况改善的必然结果,老年人口比例的提高增加了医疗保健服务的需求。更重要的是对于一个个体而言,死亡前的医疗费用往往是人的一生医疗费用最高的时期。三、医疗市场是一个垄断竞争市场,医患之间信息上的不对称为医生引致需求提供了条件。供给引致需求不仅体现在医生行为上而且体现在医院行为上,医院引致需求行为对医疗支出的影响程度高于医生引致需求的影响。四、政府公共卫生支出具有极强的外部性,政府公共卫生投入的增加有抑制医疗支出增加的作用。改革开放以来,我省政府公共卫生投入支出不仅总额不足,而且存在结构性偏差。五、城镇基本医疗保险制度改变了医疗服务的支出方式,“第三方付费制度”不仅引起消费者对医疗服务的过渡使用,而且会更进一步促成医疗服务提供者的过渡提供。

关键词：城镇居民医疗支出影响因素回归分析主成分分析

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资本监管下中国商业银行效率研究

资本监管下中国商业银行效率研究

作者：谢晓婵暨南大学

学位级别：硕士

为了应对全球金融危机的爆发,各国央行和监管机构采取了一系列措施,以减轻金融危机的影响,并在未来将其影响降到最低。中国在2009-2018年也做出了相应的改变,其中包括货币政策（自2015年以来,利率一直处于历史低位）、审慎监管、存款担... 详细信息

为了应对全球金融危机的爆发,各国央行和监管机构采取了一系列措施,以减轻金融危机的影响,并在未来将其影响降到最低。中国在2009-2018年也做出了相应的改变,其中包括货币政策（自2015年以来,利率一直处于历史低位）、审慎监管、存款担保计划、结构性破产和所谓的银行税。本研究的目的是试图回答监管环境的变化如何影响中国商业银行的效率的问题。本研究主要通过使用随机前沿分析方法估计二次型方向距离函数来测算了2011-2018年中国商业银行效率,同时对资本监管、流动性约束与银行效率的之间得关系进行了实证研究。最后利用利润最大化的一阶条件,对方向距离函数进行估计,可以估计出与配置效率和技术效率相一致的银行不良贷款的影子价格。最后本文得出了以下结论:（1）农村商业银行的技术效率最高,国有银行的技术效率稍微高于股份制商业银行和城市商业银行,股份制商业银行技术效率和城市商业银行技术效率差距并不大。银行总体和各种类型的银行呈现绝对收敛和收敛。（2）不良贷款的影子价格呈现先上升后下降的趋势,2015年股灾是影子价格上涨的主要原因,2015年股灾对中国的银行板块造成了很大的影响。这意味着当类似的外部事件发生时,不良贷款的影子价格能够一定程度反映不良贷款的成本。（3）资本监管带来的压力会降低银行的效率。商业银行上一期的资本充足率越高,受到的监管压力越小,效率值越高。（4）流动性比率对中国商业银行效率具有正向影响,具有高流动性资产的银行声誉较好,更容易获得资金来源,更利于利用存款发放贷款。

关键词：银行效率方向距离函数随机前沿分析影子价格资本监管

我国上市商业银行盈利能力的影响因素研究 ——基于静态和GMM模型的实证分析

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我国上市商业银行盈利能力的影响因素研究 ——基于静态和GMM模型...

作者：吴琼妮暨南大学

学位级别：硕士

商业银行是我国金融机构的主要力量,稳健的盈利能力是银行发展的基础。随着经济增速放缓、利率市场化改革推进、居民消费结构改变,银行的经营环境发生了巨大的变化。21世纪以来,我国商业银行逐步将零售业务作为转型的重心,加快自身零售... 详细信息

商业银行是我国金融机构的主要力量,稳健的盈利能力是银行发展的基础。随着经济增速放缓、利率市场化改革推进、居民消费结构改变,银行的经营环境发生了巨大的变化。21世纪以来,我国商业银行逐步将零售业务作为转型的重心,加快自身零售业务发展,增强零售业务的核心竞争力。同时,人工智能、大数据等新技术的广泛应用为银行的零售业务提供了全新的发展机遇。银行市场竞争激烈,金融产品种类繁多,银行纷纷转向以消费者为重心的发展方向。优质个人投资者,尤其是高净值客户的增多为银行个人业务发展带来动力。因此,为了应对国内银行的转型趋势,如何增强我国商业银行的盈利能力以及探讨个人业务以及企业业务对我国商业银行的影响成为本文的重点。本文以经济增长理论、银行盈利能力理论以及零售业务发展现状为基础,重点研究我国银行个人、公司业务对商业银行盈利能力的影响。首先明确我国商业银行盈利能力的含义,其次从个人业务与对公业务的角度分析各个银行的个人、企业业务发展趋势以及银行盈利能力现状,总结个人、企业业务对我国银行获利的影响。之后在理论分析的基础上,利用Stata软件对10家上市商业银行在2008-2018年间的数据进行回归分析,通过分析时点固定效应模型与差分GMM估计的回归结果,总结商业银行盈利能力与宏观、存贷款业务与资产质量影响因素之间的关系,得出:(1)从经济环境来看,我国商业银行受国家经济发展情况的影响,经济增长速度上升银行盈利能力将得到提高,我国生产总值增长率对银行盈利能力产生积极影响。(2)从银行个人业务与对公业务来看,个人贷款、公司存款、公司贷款规模以及净息差对银行盈利能力产生显著的积极影响,公司不良贷款率对盈利能力产生明显的负向影响。我国商业银行零售转型仍需努力,个人业务中仅有贷款业务显著影响银行盈利能力。另外,非利息收入占比对银行获利能力有不显著的负面影响。与此同时,我国商业银行需要继续优化优化贷款结构,提高个人贷款与企业贷款收益率,提升贷款质量,加强风险管控能力。

关键词：银行盈利能力零售业务对公业务面板数据

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“深港通”政策对AH溢价的实证研究

“深港通”政策对AH溢价的实证研究

作者：余国宁暨南大学

学位级别：硕士

AH溢价一直呈现出与其他国家证券市场不一样的情形,沪港通以来甚至扩大了差价,在2016年11月19日开通深港通后,溢价指数开始有所下降,本文对溢价现象的变化进行了研究,首先从宏观层面利用ARIMA模型进行预测分析,通过追溯预测的方式结合... 详细信息

AH溢价一直呈现出与其他国家证券市场不一样的情形,沪港通以来甚至扩大了差价,在2016年11月19日开通深港通后,溢价指数开始有所下降,本文对溢价现象的变化进行了研究,首先从宏观层面利用ARIMA模型进行预测分析,通过追溯预测的方式结合与真实值的比较,得到宏观层面的结论,进而从微观角度入手,梳理了学界对于显著影响AH溢价的因素的研究:需求弹性差异,流动性差异,信息不对称性,风险偏好差异等。本文通过实证分析,选取了新的深港通政策的作用时间段,通过选取特定时间窗口,调取了AH两地共同上市的公司的多项交易数据,进行了面板模型回归,并建立虚拟政策变量,研究上述AH溢价因素的作用变化。在对数据进行了分析后,本文得到的结论为,宏观层面上深港通造成了AH溢价指数2点左右的下降,微观层面来看,需求弹性假说,流动性假说,信息不对称假说仍然有效应用于AH差价模型,但风险差异并不显著的存在于AH两地市场,基于上述信息,本文在实证分析处给出了详细的解释并给出了较为完整的政策建议。

关键词：深港通 AH溢价 ARIMA模型面板数据模型

习惯形成、预防性储蓄对中国城乡居民消费行为影响分析

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习惯形成、预防性储蓄对中国城乡居民消费行为影响分析

作者：郭宜武暨南大学

学位级别：硕士

改革开放以来,中国经济不断获得飞跃式发展。与此同时,我国城乡居民储蓄存款不断攀升,而城乡居民消费却总体呈现不足。究竟是什么原因导致了我国“高储蓄低消费”这一现状?本文基于标准的消费者预期效用最大化模型,建立一个一般分析居... 详细信息

改革开放以来,中国经济不断获得飞跃式发展。与此同时,我国城乡居民储蓄存款不断攀升,而城乡居民消费却总体呈现不足。究竟是什么原因导致了我国“高储蓄低消费”这一现状?本文基于标准的消费者预期效用最大化模型,建立一个一般分析居民消费与储蓄跨期优化决策问题的理论框架,推导出影响居民消费行为的最优消费函数,并利用我国31个省市2004-2017年的城乡居民消费面板数据,对我国城乡居民消费行为中可能存在的习惯形成效应以及预防性储蓄动机进行了实证分析,分析得出:在以城乡居民人均储蓄余额衡量的财富积累因素对消费的影响中发现储蓄对当前消费存在抑制效应。居民消费惯性越强,越依赖前期消费,则居民的边际消费倾向将越低,二者存在负相关的关系。中国城乡居民存在显著的内部习惯形成效应和外部习惯形成效应,城乡居民当期消费不仅受上一期消费支出的影响,还受到周围人群平均消费水平的影响,城乡居民存在非理性攀比。通过引入收入不确定性和消费不确定性发现我国城乡居民存在预防性储蓄动机,借助相对谨慎系数测算得到城镇居民相对谨慎系数为12.3,农村居民相对谨慎系数为6.3,城镇居民的相对谨慎系数约为农村居民的2倍,城镇居民的预防性储蓄动机强度显著高于农村居民。同时,我国城乡居民的预防性储蓄动机存在地区差异,对于城镇居民而言,表现出经济越发达的地区,其预防性储蓄动机强度越弱;而对于农村居民,则不存在上述结论。习惯形成效应和预防性储蓄动机的存在均会阻碍居民消费水平的提高,这是导致我国当前高储蓄的重要原因之一。最后,文章为提高城乡居民消费水平,缩小城乡居民收入差距和消费差距以及解决“高储蓄低消费”的现状提供了相关政策建议。

关键词：习惯形成预防性储蓄相对谨慎系数广义矩估计

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资本错配对产业结构升级的影响分析

资本错配对产业结构升级的影响分析

作者：齐重阳暨南大学

学位级别：硕士

自改革开放以来,我国经济发展水平迅速提高,但产业结构仍存在失衡情况,产业结构失衡的根本原因在于要素配置中市场机制的失灵,本文从资本要素错配的角度研究其对产业结构升级的影响。首先,使用Aoki多部门一般均衡模型测度我国1993-2017... 详细信息

自改革开放以来,我国经济发展水平迅速提高,但产业结构仍存在失衡情况,产业结构失衡的根本原因在于要素配置中市场机制的失灵,本文从资本要素错配的角度研究其对产业结构升级的影响。首先,使用Aoki多部门一般均衡模型测度我国1993-2017年八大行业、省际与区域资本错配系数,其次分析了我国产业结构现状,最后,通过建立理论和实证模型,选取资本错配系数、消费需求、投资水平、国际贸易等指标从全国层面、中/东/西部分别分析对产业结构合理化和高级化的影响,并在实证的基础上提出相关的政策建议。本文的研究结论如下:通过Aoki多部门一般均衡模型测算我国1993-2017年行业间、省际与区域的资本错配系数,发现我国资本短缺与拥挤现象并存,资本错配存在显著行业与区域差异。分析我国产业结构变迁历程发现我国第二产业比重偏高、产能过剩现象普遍,第三产业内部发展水平偏低,产业结构处于不断升级状态,但还存在着很大的提升空间。从资本错配对产业结构合理化和高级化影响的实证结果来看,资本错配会促进产业结构高级化而抑制产业结构合理化。

关键词：资本错配产业结构合理化产业结构高级化面板数据模型

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中、美、印股市溢出效应和联合跳跃效应研究

中、美、印股市溢出效应和联合跳跃效应研究

作者：陈晓蒙暨南大学

学位级别：硕士

随着经济一体化进程加快,中国与以美国为代表的发达国家股市以及以印度为代表的新兴经济体国家股市的相关性正逐步提高,研究三者之间的关联性具有理论和现实意义。本文首先对关于股市联动特性方面的国内外文献进行回顾,并以此作为理论基... 详细信息

随着经济一体化进程加快,中国与以美国为代表的发达国家股市以及以印度为代表的新兴经济体国家股市的相关性正逐步提高,研究三者之间的关联性具有理论和现实意义。本文首先对关于股市联动特性方面的国内外文献进行回顾,并以此作为理论基础,从扩散和跳跃两个视角研究了股市的联动性,主要包括长期均衡关系、收益溢出效应、波动溢出效应、跳跃联动关系等方面。研究结论:1、中、印、美股市之间存在长期均衡关系,它们长期走势相互有影响;2、中美、印美股市之间都只存在明显的单向收益溢出效应,而中印之间却不存在这种关系;3、三元非对称VAR-BEKK-GARCH模型的检验结果显示,中、印、美股市均存在波动聚集现象,中印以及印美股市之间都只是存在单向波动溢出效应,但中美股市之间却存在显著的双向波动溢出效应。在非对称效应上,印度股市对中国以及美国股市对印度都只存在着单向的非对称效应,但是中美股市之间非对称影响却是双向的。在非对称和波动溢出效应上,三市场之间存在着明显的反馈效应和间接效应;4、利用高频数据研究发现,中、美、印三地股市均存在跳跃现象,且中国大陆股市平均跳跃幅度要高于印度和美国。中美股市之间和中印股市之间其平均跳跃幅度和平均方差贡献率比跳跃强度有更强的相关性。从联合跳跃的日期来看,中印和印美股市联合跳跃的频率要大于中美股市联合跳跃的频率。此外,从联合跳跃比率的相关系数来看,中印联合跳跃比率相关系数要和中美联合跳跃比率相关系数有差距,但相差不是非常显著,说明在面对极端风险冲击时,中印股市联合跳跃的强度与中美股市联合跳跃的强度之间的差距在逐渐缩小。

关键词：股市联动性波动溢出收益溢出联合跳跃