检索结果-南通市图书馆

作者：吴凌超上海交通大学

学位级别：硕士

近年来,小额贷款公司在我国发展迅速,一定程度上发挥了对现有金融体系的补充作用。但是,在机构数量和贷款余额快速增长的同时,我国小额贷款公司的发展却并未处在一个良好的轨道中。恰恰相反,自从2005年小额贷款公司试点开始以来,对于小... 详细信息

近年来,小额贷款公司在我国发展迅速,一定程度上发挥了对现有金融体系的补充作用。但是,在机构数量和贷款余额快速增长的同时,我国小额贷款公司的发展却并未处在一个良好的轨道中。恰恰相反,自从2005年小额贷款公司试点开始以来,对于小额贷款公司的角色定位、利率设置和发展前景的讨论就从未中断。尤其是随着整体经济增长速度的放缓,小额贷款公司的发展前景也日益引起关注。事实上,在现行的制度框架下,小额贷款公司发展面临着种种困难。机构性质不明确、后续资金来源匮乏、盈利能力不足和潜在风险激增等问题严重阻碍了小额贷款公司的健康发展。因此,如何通过制度改革,引导小额贷款公司走出困境,成为了一个亟待解决的问题。本文从制度改革的角度出发,重点研究小额贷款公司的发展前景。本文首先梳理和归纳了我国小额贷款公司总体的发展现状和特点,继而提出小额贷款公司发展面临的问题,并分析导致这些问题产生的制度性原因;紧接着,本文采用实证研究的方法,重点讨论了上海A小额贷款公司的具体情况,指出进行制度改革的必要性;随后,本文针对上文提出的制度性原因,深入探讨了如何改革现有制度,促进小额贷款公司健康发展;最后,本文分析了小额贷款公司未来主要的发展趋势,对小额贷款公司在改制村镇银行和社区银行等方面的发展前景提出设想。

关键词：小额贷款公司发展前景制度改革

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某银行巴塞尔协议Ⅲ实施探讨

某银行巴塞尔协议Ⅲ实施探讨

作者：朱佳然上海交通大学

学位级别：硕士

2007年爆发并席卷全球的金融危机，对以《巴塞尔协议II》为核心框架的现代银行业监管体系在商业银行流动性风险管理上提出了严峻的挑战。预警和防范机制的不足，迫使巴塞尔委员会加快了改革流动性风险管理的步伐，并最终在2010年底推出... 详细信息

2007年爆发并席卷全球的金融危机，对以《巴塞尔协议II》为核心框架的现代银行业监管体系在商业银行流动性风险管理上提出了严峻的挑战。预警和防范机制的不足，迫使巴塞尔委员会加快了改革流动性风险管理的步伐，并最终在2010年底推出了《巴塞尔协议III》，这标志着全球商业银行流动性风险管理进入了一个新的阶段。本文将对《巴塞尔协议III》新引入的一系列监管指标做介绍，着重介绍流动性监管指标。通过比较国内外不同监管机构在新协议制定上的差异，以及实施进度上的不同，在结合某银行实例数据的情况下，实证分析和验证净稳定资金比率，资本充足率的计算。对比行业间不同银行之间的数据并做分析，对部分指标进行预估。最后介绍了系统的实现以及系统实施的影响。本文结论中在总结《巴塞尔协议III》对银行业整体流动性风险管理水平的提升等各方面重要意义的同时，也对今后可能遇到的问题等提出了建议，希望我国银行业监管体系发展更完善。

关键词：巴塞尔协议III 资本充足率净稳定资金比率流动性风险

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基于产业链的投资组合策略研究

基于产业链的投资组合策略研究

作者：刘国丰上海交通大学

学位级别：硕士

传统的投资组合方法以马克维茨的均值方差理论、CAPM模型为基础,通过对资产的收益率、方差、β值等参数进行估计,构造最优投资组合,但是由于存在参数估计风险,投资组合的效果常常是不稳定的。本文从逻辑分析的角度,结合产业链理论,提出... 详细信息

传统的投资组合方法以马克维茨的均值方差理论、CAPM模型为基础,通过对资产的收益率、方差、β值等参数进行估计,构造最优投资组合,但是由于存在参数估计风险,投资组合的效果常常是不稳定的。本文从逻辑分析的角度,结合产业链理论,提出基于产业链的投资组合模型,同时投资于产业链的上下游企业,由组合公司的预期业绩稳定,得出市场表现稳定的推论。本文利用中国上市公司数据,进行产业链关系分析,最后确定备选投资产业链,并进行构造投资组合。研究结果发现基于产业链的投资组合具有较好的夏普比率和詹森指标,并且战胜市场指数是一个大概率事件,这些说明了基于产业链的投资组合要优于市场组合。同时通过对不同持有期基于产业链的投资组合与市场组合之间的业绩比较,发现随着持有期的增加,投资组合战胜市场的概率增大,当持有期为一年时,甚至达到了90%以上。结合投资者对公司业绩公布的关注度从强到弱顺序依次是年报、半年报和季报的事实,说明当投资者对业绩关注度越高时,基于产业链的投资组合表现越优异,也支持了本文的关于基于产业链的投资组合由于组合公司的业绩稳定,进而使投资组合市场表现稳定的推论。

关键词：产业链投资组合夏普比率随机占优

金融衍生品在C银行贸易金融业务中的应用研究

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金融衍生品在C银行贸易金融业务中的应用研究

作者：金士星上海交通大学

学位级别：硕士

本文通过对贸易金融发展脉络的梳理,提出银行在开展贸易融资业务的过程中,应从贸易融资业务的自偿性和封闭性特征出发,针对贸易融资的特征建立与之匹配的业务架构、管理制度和产品线,并利用各类金融衍生工具管理贸易融资各环节中的信用... 详细信息

本文通过对贸易金融发展脉络的梳理,提出银行在开展贸易融资业务的过程中,应从贸易融资业务的自偿性和封闭性特征出发,针对贸易融资的特征建立与之匹配的业务架构、管理制度和产品线,并利用各类金融衍生工具管理贸易融资各环节中的信用风险、利率和汇率风险、贸易标的物市场风险、金融机构的操作风险及地区和国别风险等众多风险因素。金融衍生品能够作为各类风险的定价工具,能够帮助金融机构将这些风险转移到市场中,满足不同类型市场参与者的需要。通过对C银行贸易金融业务的研究,本文说明了在充分运用金融衍生工具后,银行及其关联机构的贸易金融相关业务都能得到进一步的丰富,并有效增加银行贸易金融业务的客户覆盖面。

关键词：银行贸易金融衍生品风险管理

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我国城投公司发展现状分析与转型研究

我国城投公司发展现状分析与转型研究

作者：张斌上海交通大学

学位级别：硕士

城投公司是我国特定历史时期的特定产物,为我国的经济发展,尤其是为我国基础设施的建设做出了很大的贡献。但其发展至今,自身也存在着各种各样的问题。比如对于土地出让收入过度依赖、自身盈利能力不足、负债率过高、公司管理效率低下... 详细信息

城投公司是我国特定历史时期的特定产物,为我国的经济发展,尤其是为我国基础设施的建设做出了很大的贡献。但其发展至今,自身也存在着各种各样的问题。比如对于土地出让收入过度依赖、自身盈利能力不足、负债率过高、公司管理效率低下等。本文主要针对我国城投公司的发展历史及现状展开研究,通过对我国房地产市场的发展情况进行研究分析,根据近年来城投公司的投融资数据、整体的资产负债及主营业务情况,对城投公司的偿债来源、偿债能力、未来的资金来源等进行分析。同时结合A公司的具体情况,通过对其所处区域的经济与财政状况研究,结合其自身的经营与财务状况,从公司自身内外部环境以及其自身所采取的转型发展策略等角度,对A公司进行了详细分析。本文通过对我国城投公司现状以及结合具体案例的分析,对城投公司未来的转型发展提出建议:划清与政府之间的界限、利用政府股东背景实行资产重组、借力资本市场盘活存量资产实现资产证券化等。最后,本文对未来的研究方向和方法做出了后续展望。

关键词：城投公司转型发展投融资债务

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利率变动对人民币汇率报价的影响分析

利率变动对人民币汇率报价的影响分析

作者：朱玥玥上海交通大学

学位级别：硕士

本文在回顾了利率及汇率联动关系理论和国内利率,汇率市场化改革的基础上,通过建立利差及汇差之间的静态、动态回归模型来探究利率平价在人民币远期汇率中的影响力。回归结果显示短期合约报价相比长期合约报价,受到利率平价的影响更大... 详细信息

本文在回顾了利率及汇率联动关系理论和国内利率,汇率市场化改革的基础上,通过建立利差及汇差之间的静态、动态回归模型来探究利率平价在人民币远期汇率中的影响力。回归结果显示短期合约报价相比长期合约报价,受到利率平价的影响更大。进而,本文通过建立动态回归模型和向量误差修正模型来分析境内境外人民币远期市场的主导性问题。两模型结论均显示境内人民币的远期定价尚未完全摆脱境外NDF市场的影响,且从利率至汇率的信息传递来看,境外NDF市场是更为敏感,更为有效的市场。最后,本文还通过事件检验法检验了基准利率变动对不同汇率报价的影响,但仅即期汇率受到该信号作用的影响,远期报价可能由于受到预期因素影响而提前透支了此类信号作用。通过以上检验,本文发现在经历了一系列的利率和汇率市场化改革后,利率平价在人民币远期汇率决定机制中开始发挥作用,但在较长期的合约中,依然较多地受到市场预期等其他因素的影响,这与我国目前尚未完全实现利率与汇率市场化有一定的关系。这种预期汇率与利率平价汇率之间的脱节首先将带来套利的机会,其次也无法引导人们形成对人民币汇率的正确预期,加大了未来市场的波动性。另一方面,国内银行间对于人民币远期报价依然未彻底摆脱境外NDF市场的影响,如果任其发展,那么随着境外NDF市场交易量的不断扩大,人民币远期定价权将岌岌可危。同时,央行对基准利率的调整所产生的信号作用对即期汇率的报价会带来短期的影响,也说明在有管理的浮动汇率制度下,央行在采取货币政策的同时,必须考虑到汇率市场的可控性,以及汇率市场的变动给目前国内庞大的外汇储备额所带来的影响。

关键词：利率汇率回归误差修正模型事件检验

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建行无锡分行个人银行业务发展策略研究

建行无锡分行个人银行业务发展策略研究

作者：陈屹飞上海交通大学

学位级别：硕士

随着国民经济的快速稳定发展,我国居民收入不断增加、私人财富不断扩大,个人银行业务成为商业银行竞相开拓的重要领域。但总体而言,由于起步较晚,我国商业银行个人银行业务发展水平仍然不高。根据WTO协议,中国于2006年底取消所有地域限... 详细信息

随着国民经济的快速稳定发展,我国居民收入不断增加、私人财富不断扩大,个人银行业务成为商业银行竞相开拓的重要领域。但总体而言,由于起步较晚,我国商业银行个人银行业务发展水平仍然不高。根据WTO协议,中国于2006年底取消所有地域限制,全面对外资银行开放人民币业务,中外资银行对个人银行业务的争夺将更为激烈。所以,深入的研究个人银行业务的发展,既对所研究的银行有较为现实的指导意义,又对其他商业银行有借鉴作用。本文研究的内容是建行无锡分行个人银行业务的发展策略。论文共分为五部分:第一部分是绪论。第二部分从个人银行业务的定义入手,介绍了个人银行业务在商业银行经营中的地位和作用以及国内外银行开展个人银行业务的情况。第三部分分析了建行无锡分行开展个人银行业务的现状,包括发展历程、外在环境、组织结构和产品等,并与无锡同业进行了比较分析。第四部分用SWOT分析法系统分析了建行无锡分行个人银行业务领域的优势和劣势,以及面临的机遇和挑战。最后利用SWOT矩阵分析得出的结论,从战略、创新、营销和风险控制等方面对建行无锡分行个人银行业务的发展提出了建议。

关键词：商业银行个人银行业务发展策略

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中国企业选择A股与港股上市的比较分析

中国企业选择A股与港股上市的比较分析

作者：沈菡萏上海交通大学

学位级别：硕士

目前,中国企业正在规范化、市场化、国际化的道路上逐渐走向资产证券化。资本市场环境对于企业的长期发展来说至关重要,中国企业选择A股还是港股上市成了很多企业和投资者时下最关注的话题。本文正是通过对两地证券市场现状的综合分析,... 详细信息

目前,中国企业正在规范化、市场化、国际化的道路上逐渐走向资产证券化。资本市场环境对于企业的长期发展来说至关重要,中国企业选择A股还是港股上市成了很多企业和投资者时下最关注的话题。本文正是通过对两地证券市场现状的综合分析,来说明企业应该如何及时有效地调整上市策略,选择最适合自己的上市途径。在借鉴国内外相关研究的基础上,本文首先从发展历程、上市流程、发行基本条件等角度,对中国A股资本市场和香港资本市场进行了一个概述。然后,本文又从金融创新、成本收益、融资便利方面,主要选择以下六大指标:企业估值和财务指标、上市成本、二级市场融资能力和流通性、投资者群体、行业表现及交叉上市对A股上市和港股上市的优、劣势做出了比较分析。最后,通过对互联网科技和生物科技这两个行业中代表性企业进行案例分析,补充说明了企业在上市地点选择中所应该具备的多重考虑。简言之,企业上市的机遇与风险并存,在避免盲目上市的同时,结合自身情况,量体裁衣,审慎地选择上市地点显得尤为重要。本文通过对A股与港股上市的比较研究,对中国企业选择合适的上市地点及完善资本市场提供一定的参考价值。

关键词：财务指标企业估值融资便利发行审核交叉上市

现货电子交易市场风险控制研究 ——以大圆银泰为例

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现货电子交易市场风险控制研究 ——以大圆银泰为例

作者：袁顾明上海交通大学

学位级别：硕士

现货电子交易又称为大宗商品电子交易，是一种新型的集合了电子商务B2B模式、现代金融交易、现代物流配送、现代信息的现货交易模式，能有效的实现商品的迅速成交、流通，加快传统现货交易市场的升级和改造，实现投资、价格发现、规避... 详细信息

现货电子交易又称为大宗商品电子交易，是一种新型的集合了电子商务B2B模式、现代金融交易、现代物流配送、现代信息的现货交易模式，能有效的实现商品的迅速成交、流通，加快传统现货交易市场的升级和改造，实现投资、价格发现、规避风险的目的。从根本上说，现货电子交易风险产生关键在于价格波动、投机套期保值存在、保证金杠杆非理性投资行为存在，外部风险则是由于法律、监管、竞争、信用体系、投机、国际金融环境等方面导致，内部风险则来自于技术、信息、存储、资金安全、操作等方面，交易商的风险则是价格波动风险和流动性风险集合。大圆银泰位于江苏省南京市，是一家具有贵金属电子交易资质的交易平台，以公平、公正、公开、诚信作为基本原则组织大规模的贵金属竞价交易、贵金属挂牌交易、贵金属回购交易，最大限度帮助相关企业完成套期保值、实现风险规避，为贵金属的快捷销售、迅速流通助力起航。目前大圆银泰在风险管理方面采用了保证金制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等，但尚未建立全面的风险管理体系。风险管理是一个全面的过程，需要从公司治理、内控机制、企业文化到具体操作一系列的组合，所以针对大圆银泰笔者提出从公司治理结构上引入风险管理委员会、薪酬管理委员会、审计委员会，优化股权结构，完善股东大会、董事会、监事会职能，完善经理人运作，充分发挥首席执行官风险防控职能，建立内部相关责任追究制等措施，从内控方面强调管理控制、会计控制和内部稽查的作用，从风险管理文化方面强调高层倡导、知识共享、改善激励机制、了解和培训客户交易习惯等方面。本文关于大圆银泰风险管理的研究不仅对大圆银泰的后续风险管理和长期发展有重要的作用，对于同行业现货电子交易所的风险管理也有一定的参考价值。

关键词：风险管理现货现货电子交易内部控制

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上海轨道交通投融资研究

上海轨道交通投融资研究

作者：王洪刚上海交通大学

学位级别：硕士

目前,上海正处在加快建设现代化国际大都市和国际经济、金融、贸易、航运中心的关键时期,正处在2010年上海世博会筹备的冲刺阶段,上海城市基础设施建设集中大规模展开。国家和上海市先后出台了优先发展城市公共交通的指导性意见,上海市... 详细信息

目前,上海正处在加快建设现代化国际大都市和国际经济、金融、贸易、航运中心的关键时期,正处在2010年上海世博会筹备的冲刺阶段,上海城市基础设施建设集中大规模展开。国家和上海市先后出台了优先发展城市公共交通的指导性意见,上海市也把轨道交通作为上海未来城市公共交通的支柱。轨道交通作为投资量大、产出期长、公益性强的城市基础设施项目,如何科学、合理的解决如此大规模的资金来源,探索出一条适合上海特点的轨道交通投融资模式,成为迫切需要解决的问题。本文尝试选取较高的立意,以宏观的眼光,分析轨道交通投融资特点和问题,提出优化的思路和建议。从世界的角度看,发达国家和地区的大城市,无论巴黎、东京,还是和上海类似的香港和新加坡,普遍采取轨道交通作为城市公交的主体,尽管投融资模式各具特色,但政府公共财政均起着基础性、开发性和先导性的作用。国内随着经济发展,北京、广州等大城市的轨道交通也都迅速发展起来,都在进行政府主导、多元化投资等有益的探索和实践。从历史的角度看,改革开放以后,上海的投融资改革经历了从计划经济到市场经济的三个发展阶段,投融资模式逐步过渡到市场化、社会化、全球化的阶段,这是与中国经济改革的历史进程是一致的。上海轨道交通投融资模式也从政府单一主导投入逐步过渡到二级政府投入,吸引社会资本多元化融资的“四分开”体制的新阶段,政府投资主体起到主导性和开创性的作用。从发展的角度看,上海已经制定了涵盖17条线路、总长810公里的轨道交通网络的计划,其中到2010年就要实现总投资1600亿元、投入运营400公里的阶段性目标,要完成如此宏大的计划,急需建立一套高效、科学、经济的投融资模式。鉴于轨道交通具有基础性和公益性的经济特点,又具有可经营的经济属性,本文提出上海应该建立政府主导的网运分离模式;加大公共财政投入力度,扶持政策系统化、法制化、规范化;拓宽筹资思路,促进多元投资;把握当前资本市场的有利时机,逐步实现轨道交通经营性资产整体上市,不断优化和完善上海轨道交通投融资模式,进一步推动上海轨道交通发展。

关键词：轨道交通投融资模式