现货电子交易市场风险控制研究 ——以大圆银泰为例

作     者：袁顾明 

作者单位：上海交通大学 

学位级别：硕士

导师姓名：吴冲锋

授予年度：2013年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：风险管理 现货 现货电子交易 内部控制 

摘      要：现货电子交易又称为大宗商品电子交易，是一种新型的集合了电子商务B2B模式、现代金融交易、现代物流配送、现代信息的现货交易模式，能有效的实现商品的迅速成交、流通，加快传统现货交易市场的升级和改造，实现投资、价格发现、规避风险的目的。 从根本上说，现货电子交易风险产生关键在于价格波动、投机套期保值存在、保证金杠杆非理性投资行为存在，外部风险则是由于法律、监管、竞争、信用体系、投机、国际金融环境等方面导致，内部风险则来自于技术、信息、存储、资金安全、操作等方面，交易商的风险则是价格波动风险和流动性风险集合。大圆银泰位于江苏省南京市，是一家具有贵金属电子交易资质的交易平台，以公平、公正、公开、诚信作为基本原则组织大规模的贵金属竞价交易、贵金属挂牌交易、贵金属回购交易，最大限度帮助相关企业完成套期保值、实现风险规避，为贵金属的快捷销售、迅速流通助力起航。目前大圆银泰在风险管理方面采用了保证金制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等，但尚未建立全面的风险管理体系。 风险管理是一个全面的过程，需要从公司治理、内控机制、企业文化到具体操作一系列的组合，所以针对大圆银泰笔者提出从公司治理结构上引入风险管理委员会、薪酬管理委员会、审计委员会，优化股权结构，完善股东大会、董事会、监事会职能，完善经理人运作，充分发挥首席执行官风险防控职能，建立内部相关责任追究制等措施，从内控方面强调管理控制、会计控制和内部稽查的作用，从风险管理文化方面强调高层倡导、知识共享、改善激励机制、了解和培训客户交易习惯等方面。 本文关于大圆银泰风险管理的研究不仅对大圆银泰的后续风险管理和长期发展有重要的作用，对于同行业现货电子交易所的风险管理也有一定的参考价值。