检索结果-南通市图书馆

Tracking market and non-traditional sources of risks in procyclical and countercyclical hedge fund strategies under extreme scenarios:a nonlinear VAR approach

引用

financial Innovation 2022年第1期8卷 696-751页

作者： François-Éric Racicot Raymond Théoret Telfer School of Management University of Ottawa55 Laurier Avenue EastOttawaONCanada IPAG Business School ParisFrance École des Sciences de la Gestion Universitédu Québec(Montréal)315 est Ste-CatherineR2915MontréalQCCanada chaire d’information financière et organisationnelle ESG-UQAMMonntréalQuébecUniversitédu Québec(Outaouais)MontréalCanada

The subprime crisis was quite damaging for hedge *** the local projection method(Jordà2004,2005,2009),we forecast the dynamic responses of the betas of hedge fund strategies to macroeconomic and financial shocks—especially volatility and illiquidity shocks—over the subprime crisis in order to investigate their market timing *** a robustness check,using TVAR(Balke 2000),we simulate the reaction of hedge fund strategies’betas in extreme scenarios allowing moderate and strong adverse *** results show that the behavior of hedge fund strategies regarding the monitoring of systematic risk is highly nonlinear in extreme scenarios—especially during the subprime *** find that countercyclical strategies have an investment technology which differs from procyclical *** crises,the former seek to capture non-traditional risk premia by deliberately increasing their systematic risk while the later focus more on minimizing *** results suggest that the hedge fund strategies’betas respond more to illiquidity uncertainty than to illiquidity risk during *** find that illiquidity and VIX shocks are the major drivers of systemic risk in the hedge fund industry.

关键词： Hedge fund Procyclicality Illiquidity risk shock Illiquidity uncertainty shock Local projection model TVAR Optimal forecast Measurement errors

来源：

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

欢迎您,

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

欢迎您,

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：