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含时间因子的删失面板模型的估计与推断

系统工程理论与实践 2024年第9期44卷 3040-3048页

作者：忻恺周亚虹上海大学经济学院上海200444 上海财经大学经济学院上海200433

本文研究了随机相关下的含时间因子的删失面板数据的估计与推断问题.该模型允许了不可观测的个体效应对潜在结果变量有着时变的影响.在假设误差项是对称且相互独立的条件下,给出了模型中的斜率参数与时间因子的识别与估计.文中给出的估... 详细信息

本文研究了随机相关下的含时间因子的删失面板数据的估计与推断问题.该模型允许了不可观测的个体效应对潜在结果变量有着时变的影响.在假设误差项是对称且相互独立的条件下,给出了模型中的斜率参数与时间因子的识别与估计.文中给出的估计量是√N一致且渐近正态的.此外,文中提出的秩得分检验统计量无需对密度函数进行估计,在相对小的样本下也有着较好的表现.蒙特卡罗模拟和关于女性劳动时间的实证应用的结果验证了估计量的可行性.

关键词：时间因子随机相关模型中位数回归删失模型

行业比较优势的显现与维持——基于知识溢出和政策干预视角

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系统工程理论与实践 2024年第4期44卷 1129-1148页

作者：许永洪梁佩凤厦门大学经济学院厦门361005

新行业比较优势如何出现以及优势行业如何维持是探究经济增长路径的根本问题.本文使用2010–2020年各省133万家企业注册大数据研究了知识溢出和政策干预对比较优势显现和维持的影响,并从行业特征和省份特征层面进行了多种异质性探讨.研... 详细信息

新行业比较优势如何出现以及优势行业如何维持是探究经济增长路径的根本问题.本文使用2010–2020年各省133万家企业注册大数据研究了知识溢出和政策干预对比较优势显现和维持的影响,并从行业特征和省份特征层面进行了多种异质性探讨.研究发现,知识溢出促进了新行业比较优势的出现,但只有省份内部关联行业之间的知识溢出有利于已有比较优势的维持.全国层面的产业政策没有提升被扶持行业比较优势出现的概率,但增加了重点发展行业的份额.发展比较优势方面,高知识含量和高地理集中度的行业在知识溢出中得到的收益较低;中西部省份和专业化程度高的省份在行业发展时更依赖于省份间知识溢出.进一步分析发现,发达的公路系统有助于增强省份之间知识溢出对行业发展的促进作用,人口净流入高的省份充当知识外溢的角色.省份之间的知识溢出对重点行业发展政策的发挥有正向调节作用.本文的研究为提升行业多样性提供了经验证据.

关键词：发展比较优势维持比较优势知识溢出政策干预

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储能技术创新、政策支持与中国能源绿色转型

系统工程理论与实践 2024年第6期44卷 1749-1767页

作者：赵向琴赵超陈国进厦门大学经济学院厦门361005

本文基于储能技术创新能够促进能源绿色转型的经验证据,构建了一个包含储能技术和可再生能源技术的定向技术进步模型,采用理论建模和数值模拟方法,研究在储能技术水平较低的背景下,政策应该如何支持技术创新来实现能源绿色转型.研究发现... 详细信息

本文基于储能技术创新能够促进能源绿色转型的经验证据,构建了一个包含储能技术和可再生能源技术的定向技术进步模型,采用理论建模和数值模拟方法,研究在储能技术水平较低的背景下,政策应该如何支持技术创新来实现能源绿色转型.研究发现:1)实现能源绿色转型需要同时解决环境的负外部性和技术创新的正外部性,碳税搭配价格补贴和信贷优惠的政策组合优于单独的碳税政策.2)为了支持储能技术和可再生能源技术创新,在初期两类技术水平较低的情况下需要较强的政策支持力度,之后力度随着两类技术的水平提高而降低,最终可以完全退出.3)对储能部门和可再生能源部门的价格补贴力度应该根据储能技术与可再生能源技术之间的差距做出调整,而信贷优惠政策可以在两部门保持相近的力度.4)制定政策还需要充分考虑可再生能源和储能的搭配比例以及二者的互补性,储能占比越高或互补性越强,政策支持的力度应越大,持续时间也应越长.

关键词：储能技术创新定向技术进步模型能源绿色转型政策设计

动态跳扩散双因子与长短期波动率:来自期权市场的证据

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系统工程理论与实践 2024年第6期44卷 1913-1933页

作者：朱福敏宋佳音郑尊信深圳大学经济学院深圳518060

描述不同期限上远期价格的多样性有助于准确评估期权价值.本文根据资产价格的跳跃特征和波动规律,引入动态跳-扩散双因子模型,拆分价格波动的跳跃成分和扩散成分,捕捉跳跃风险和扩散风险在长短期限上的规律;结合序贯贝叶斯学习方法对模... 详细信息

描述不同期限上远期价格的多样性有助于准确评估期权价值.本文根据资产价格的跳跃特征和波动规律,引入动态跳-扩散双因子模型,拆分价格波动的跳跃成分和扩散成分,捕捉跳跃风险和扩散风险在长短期限上的规律;结合序贯贝叶斯学习方法对模型进行动态学习,对比分析价格波动成分的不同拆分方式在解释股票价格变化和期权定价上的表现.研究结果表明:单因子模型难以同时描述资产价格的扩散风险和跳跃风险,而且跳跃成分和扩散成分的交互影响可以帮助捕捉波动率的期限结构特征;动态跳-扩散双因子模型能够同时反映不同期限上资产价格的跳跃风险和扩散风险演变规律,且在条件方差的期限结构上比长短期波动率模型更具灵活性;和长短期成分模型相比,动态跳-扩散双因子模型可以很好地缓解传统期权定价误差随期限延长而增加的情况.

关键词：期权定价成分模型跳-扩散双因子序贯贝叶斯学习

认知能力、教育代际流动性与教育资源配置效率

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系统工程理论与实践 2024年第9期44卷 2934-2947页

作者：常进雄李如兵孙燕上海财经大学经济学院上海200433

教育是影响劳动者生产效率、收入和职业选择的关键因素,教育代际流动性不仅是代际流动的主要机制,也是判断代际流动性的重要指标;通过了解能力在教育代际流动性中的作用,有利于我们更好评估教育资源的配置效率.影响教育代际流动性主要... 详细信息

教育是影响劳动者生产效率、收入和职业选择的关键因素,教育代际流动性不仅是代际流动的主要机制,也是判断代际流动性的重要指标;通过了解能力在教育代际流动性中的作用,有利于我们更好评估教育资源的配置效率.影响教育代际流动性主要有劳动者个人能力因素与家庭及社会因素,目前的文献主要关注家庭和社会层面的因素.与现有文献不同的是,本文通过使用2018年和2010年的CFPS数据,考察认知能力对我国教育代际流动性的影响,以及这种影响的城乡和性别差异,同时也通过分析认知能力在教育代际流动性中作用的变化来了解我国代际流动性的变化趋势.本文主要结论是:认知能力是影响我国教育代际流动性的重要因素,认知能力对我国代际教育流动性的影响存在着显著的性别差异和城乡差异,认知能力对教育代际流动性的影响出现了显著的上升,这些结论意味着我国教育资源配置是以效率为导向的,认知能力对教育代际流动的积极影响有利于对城乡差异和性别差异产生积极修正作用.

关键词：认知能力教育代际流动性效率

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金融深度、数字经济与市场一体化

系统工程理论与实践 2024年第9期44卷 2872-2886页

作者：张智龙黄伟上海财经大学经济学院上海200433 浙江财经大学经济学院&数量经济研究中心杭州310018

推动金融系统为我国经济社会发展提供高质量服务是进一步深化金融改革的题中之义.基于我国2004–2020年281个地级市层面的数据,对金融深度如何影响市场一体化水平进行了检验.研究发现,金融深度可促进区域一体化发展,主要是通过促进当地... 详细信息

推动金融系统为我国经济社会发展提供高质量服务是进一步深化金融改革的题中之义.基于我国2004–2020年281个地级市层面的数据,对金融深度如何影响市场一体化水平进行了检验.研究发现,金融深度可促进区域一体化发展,主要是通过促进当地基础设施建设水平、优化劳动力与资本配置效率实现的;通过采用省级样本、选取工具变量利用两阶段最小二乘进行估计以及更换变量测量方式等一系列稳健性检验,保证了该结论的一般性.基于理论分析与实证检验还发现,数字经济能够优化金融业市场环境、提高银行服务能力,从而可强化金融深度的促进作用.进一步的异质性分析表明,中央宏观层面的发展规划、区域金融监管水平都有利于银行推动一体化发展,而过高的地方政府债务规模则可能会限制金融深度的积极作用.文章丰富了金融发展、一体化的相关研究,能为建设国内统一大市场、深化金融体系改革提供一些意见参考.

关键词：金融深度数字经济市场一体化金融监管

新三板分层制度与企业创新——基于“柠檬市场”治理机制的视角

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数量经济技术经济研究 2024年第3期41卷 153-172页

作者：戴天仕赵琦暨南大学经济学院厦门大学经济学院

本文将新三板分层制度视为解决新三板“柠檬市场”的治理手段,研究当分层制度缓解了投资者与中小企业之间的信息不对称性后,能否激发资本市场活跃度和流动性,解决实体经济的融资难题从而促进企业创新。在此基础上,本文将2016年分层制度... 详细信息

本文将新三板分层制度视为解决新三板“柠檬市场”的治理手段,研究当分层制度缓解了投资者与中小企业之间的信息不对称性后,能否激发资本市场活跃度和流动性,解决实体经济的融资难题从而促进企业创新。在此基础上,本文将2016年分层制度的首次实施视为一项“准自然实验”,基于2013~2021年新三板挂牌企业的微观数据,采用多时点双重差分模型评估分层制度对企业创新水平的影响。研究发现,分层制度显著提高创新层企业的创新投入和创新产出。机制检验表明,分层制度通过改善创新层的信息披露质量和声誉,使其股票流动性提高,融资约束得到缓解,从而促进了企业创新水平。异质性分析发现,分层制度对企业创新水平的促进作用在高机构持股比例组、定向增发组中更显著。进一步分析将结论拓展至北京证券交易所设立对企业创新水平的影响,发现在北交所上市的企业具有更高的专利申请水平。本文的研究结果为我国资本市场的金融制度设计和完善提供了参考。

关键词：新三板分层制度柠檬市场新三板企业创新北京证券交易所

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中国住房制度改革对教育代际流动的影响

系统工程理论与实践 2024年第9期44卷 2948-2964页

作者：周华东黄家文刘家楠合肥工业大学经济学院合肥230601

提高代际流动、促进机会公平对实现中国共同富裕至关重要.本文基于CFPS数据,利用1998年中国住房制度改革在省份间的强度差异作为外生冲击,使用截面双重差分法探究住房制度改革对中国城镇居民教育代际流动的影响及其机制.研究发现,住房... 详细信息

提高代际流动、促进机会公平对实现中国共同富裕至关重要.本文基于CFPS数据,利用1998年中国住房制度改革在省份间的强度差异作为外生冲击,使用截面双重差分法探究住房制度改革对中国城镇居民教育代际流动的影响及其机制.研究发现,住房制度改革显著促进了城镇居民教育代际流动,这种影响对子女年龄较小的家庭和子女为女性的家庭更大.机制检验表明,住房制度改革对低学历家庭的环境改善和教育支出增加影响更为显著,使得低学历家庭子女的受教育年限增长更多,从而促进了教育代际流动.本文提供了一个市场化改革助益公平性的例子,其背后原因可能在于相较之前实行的按职业和阶层分配住房的方式,住房市场化分配有着更好的公平性含义.

关键词：住房制度改革教育代际流动教育公平

空间权重矩阵设定及SAR模型的广义工具变量估计量

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系统工程理论与实践 2024年第9期44卷 3023-3039页

作者：王维国吴传开付裕东北财经大学经济学院大连116025

空间计量模型依靠空间权重矩阵来对不同空间单元在截面上的相关进行界定,但是在实践中空间权重矩阵的设定却往往是空间计量模型设定中的一大难题.本文通过违背循环差条件下的矩阵分解方法,结合现有研究将空间权重矩阵解释为一种“双边... 详细信息

空间计量模型依靠空间权重矩阵来对不同空间单元在截面上的相关进行界定,但是在实践中空间权重矩阵的设定却往往是空间计量模型设定中的一大难题.本文通过违背循环差条件下的矩阵分解方法,结合现有研究将空间权重矩阵解释为一种“双边的桥梁”.基于对空间权重矩阵的分解,本文从两个方面进一步拓展了带有时变内生空间权重矩阵时SAR(spatial autoregressive)模型的工具变量估计量.第一种方法通过更加具体的变量细分,使得工具变量估计量的相关性条件更容易满足;第二种方法将uN=RNεN这一非参数设定中RN的元素由非随机拓展至随机.本文给出了两种估计量的渐进性质,并通过蒙特卡罗模拟来对这两种方法的小样本表现进行了研究.最后,本文利用工具变量估计的方法对92个主要国家(或地区)贸易的跨国污染效应进行了分析.

关键词：工具变量时变内生空间权重矩阵空间自回归(SAR)模型空气污染双边贸易