检索结果-南通市图书馆

risk premiums and Financial Stability

Journal of Modern Accounting and Auditing 2011年第8期7卷 792-798页

作者： Bogdan Moinescu Academy of Economic Studies Bucharest Romania

The collective revelation of credit institutions as regards the imminence of specific risks materialising, which often follows long periods of underestimating probable losses, can trigger a broad-based financial deleveraging via an overly high upsurge in banks＇ risk premiums vis-a-vis the dynamics of fundamentals underlying loan repayment capability. In this context, this paper seeks to investigate the banking sector＇s internal mechanisms that might bring about a negative spiral of credit risk by building a model for the interaction between the increase of the risk premium and that of net interest income and provisioning rate. Statistical results confirm that a higher risk premium is one of the major determinants of credit default in Romania and its excessive widening could affect financial stability in Romania.

关键词： risk premium financial stability negative spirals of credit risk financial deleveraging CDS (credit default swap) spread

来源：

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

LOWER HEDGING OF CONTINGENT CLAIMS IN RANDOMLY CONSTRAINED MARKETS

引用

Acta Mathematica Scientia 2006年第4期26卷 629-638页

作者：陈典发冯建芬 School of Mathematical Sciences Nankai University Tianjin 300071China

This article studies European contingent claims in a randomly constrained market and derives their lower-hedging costs by means of a family of auxiliary risk premiums.

关键词： Portfolios risk premium martingale set-valued processes

来源：

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

Core of the Reinsurance Market with Dependent risks

引用

Journal of the Operations Research Society of China 2018年第1期6卷 49-57页

作者： Jia-Hua Zhang Shu-Cherng Fang Yi-Fan Xu School of Management Fudan UniversityShanghai 200433China Edward P.Fitts Department of Industrial and Systems Engineering North Carolina State UniversityRaleighNC 27695-7906USA

Baton and Lemaire(Astin Bull 12:57–71,1981)proved the nonemptiness of the core of a reinsurance market in which the risks of companies are ***,cases involving dependent risks have received increasing concerns in modern actuarial *** this paper,we investigate the nonemptiness of the core of a reinsurance market where the risks of different companies may be *** the exponential utility function is employed,we find an important property on risk premium and show that the core of the market is always nonempty.

关键词： Core risk premium Reinsurance market Exponential utility Cooperative game

来源：

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

The Information risk in the Latest Crisis： A Driver or a Driven Factor for Global Financial Markets Equilibrium？

引用

Journal of Modern Accounting and Auditing 2012年第5期8卷 702-732页

作者： Giorgio Bertinetti Guido Max Mantovani Ca' Foscari University Venezia Italy

The latest financial crisis has been impressive for strength, impact, duration, and reduced efficacy of the economic and financial policies adopted by the authorities. We use an original information risk model to contribute to the analysis of the crisis and to suggest some approaches for a possible early diagnosis. Using data referred to the three main financial markets and comparing the latest crisis with the previous one and with long-term quantitative evidence, we find out that the 2007-2009 crisis was very different in the information risk quality. That gap affected the market risk aversion and its equilibrium, reducing the efficacy of the authorities＇ intervention tools mainly based on payoff risk control and efficient market restoration. Since information risk is an endogenous element of the market dynamics that can be independent form contingent levels of market efficiency. Drivers of information risk in the European Markets differed strongly from the US and Japanese ones; that is why some global decisions had low impact while opportunities of local intervention were missed.

关键词： financial crisis information asymmetries risk premium

来源：

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

知情交易、信息不确定性与股票风险溢价

引用

管理科学 2019年第9期

作者：陈国进张润泽谢沛霖赵向琴

基于VPIN指标度量沪深300成分股的知情交易程度，并检验其定价效应及其与信息不确定性的交互作用。实证结果表明：1）VPIN可以通过提高买卖价差影响市场的流动性风险，并带来显著的横截面和时序上的风险溢价；2）VPIN对风险溢价的解释... 详细信息

基于VPIN指标度量沪深300成分股的知情交易程度，并检验其定价效应及其与信息不确定性的交互作用。实证结果表明：1）VPIN可以通过提高买卖价差影响市场的流动性风险，并带来显著的横截面和时序上的风险溢价；2）VPIN对风险溢价的解释能力优于信息不确定性因子，而信息不确定性对知情交易具有同向调节作用；3）当对个股的信息不确定性、规模、动量以及变量之间的交互作用进行控制后，VPIN的定价效果依然显著存在。与此同时，Fama-Macbeth分析结果还表明，VPIN与传统风险因子不存在内生性问题，也不是传统风险因子的替代变量；4）在公司发布各类重大公告前都存在显著的异常风险溢价和异常交易量，而上述异常值可以被同步出现的异常VPIN值所解释。

关键词：知情交易信息不确定性风险溢价重大公告 informed trading information uncertainty risk premium major announcement

来源：人大复印报刊资料评论

在线全文

人大复印报刊资料

学校读者我要写书评

暂无评论

盈馀管理与审计价值之关联性:来自中国的证据（英文）

盈馀管理与审计价值之关联性:来自中国的证据（英文）

引用

中国会计学会2011学术年会

作者：刘沂佩郑育书静宜大学会计学系开南大学会计学系

Auditing has been identified as an area of immense importance for the development of China’s stock *** not only provides reliable information for users,but more importantly,it must coordinate the potential interests among the public,central and local state,and the *** investigates the association between the auditing value and earnings management risk（EMR） induced by security *** hypothesize,from the perspective of risk premiums,the auditing value increases as the EMR *** a sample of 4,594 Chinese listed firms during 2001-2006,we find the auditing value is positively associated with *** also find different types of security regulation affects the auditing *** results are robust to different model specifications and alternatives *** from providing some new evidence in the important area of auditing value,we also reveal interesting implications for auditing profession,regulators,entrepreneurs,and investors.

关键词： Earnings management auditing value security regulation risk premium

来源： cnki会议评论

在线全文

cnki会议

学校读者我要写书评

暂无评论

控股股东股权质押是否影响审计师定价策略?

引用

账务与会计导刊（理论版） 2017年第2期

作者：张龙平潘临欧阳才越熊家财

审计成本与风险溢价是影响审计师定价的两个重要因素。以2007-2014年间我国A股上市公司为对象，研究控股股东股权质押对审计师定价的影响，并考察了产权性质、审计师特征以及法制环境对两者之间关系的调节作用。研究发现：总体而言，相... 详细信息

审计成本与风险溢价是影响审计师定价的两个重要因素。以2007-2014年间我国A股上市公司为对象，研究控股股东股权质押对审计师定价的影响，并考察了产权性质、审计师特征以及法制环境对两者之间关系的调节作用。研究发现：总体而言，相较于非控股股东股权质押的公司，审计师对控股股东股权质押公司的审计定价更高，且控股股东股权质押比例越高，审计定价越高。进一步地，在民营企业、“四大”审计的企业及在法制环境好的地区，审计师对控股股东股权质押公司的审计定价都更高。这表明审计师能够识别上市公司控股股东股权质押带来的风险，并将其反映在审计定价中。

关键词：控股股东股权质押客户风险审计定价产权性质审计师特征盈余管理审计风险审计成本风险溢价 holding shareholders stock rights pledge of controlling shareholders client risk audit pricing property nature auditor features earnings management audit risks audit cost risk premium

来源：人大复印报刊资料评论

在线全文

人大复印报刊资料

学校读者我要写书评

暂无评论

贸易摩擦、宏观经济波动与经济开放程度的选择

引用

国际贸易研究 2021年第3期

作者：肖祖沔彭红枫向丽锦

本文构建一个包含关税冲击以及外汇风险溢价的两国开放经济DSGE模型，创新地揭示了关税冲击造成实际汇率波动的“直接效应”与“间接效应”，刻画了关税变动、贸易条件与实际汇率之间的动态关系与作用机制。我们深入分析了不同经济开放... 详细信息

本文构建一个包含关税冲击以及外汇风险溢价的两国开放经济DSGE模型，创新地揭示了关税冲击造成实际汇率波动的“直接效应”与“间接效应”，刻画了关税变动、贸易条件与实际汇率之间的动态关系与作用机制。我们深入分析了不同经济开放程度下贸易摩擦造成的宏观经济波动以及经济福利损失。模拟结果表明，在一定贸易开放程度下，外国加收关税一方面会导致本国贸易条件恶化，引发出口及产出下降；另一方面会导致本国汇率贬值，引发出口及产出增长。关税冲击发生后短期中汇率贬值效应占优，本国产出会出现小幅上升，随后贸易条件恶化效应逐步显现，产出持续下降。福利分析结果表明，本国适度提升贸易开放度，虽然经济福利损失会小幅上升，但福利损失增加幅度小于外国，会在贸易摩擦竞争中形成相对优势；如果本国过度提高贸易开放度，则会导致本国福利损失大幅增加，并且大于外国福利损失增幅，会在贸易摩擦竞争中形成相对劣势。因此，应适度逐步有序地提升贸易开放度。此外，本国适度推进资本账户开放的政策能够改善贸易条件，促进本国经济增长。

关键词：贸易摩擦经济波动风险溢价资本管制贸易开放度 trade friction economic fluctuation risk premium capital control trade openness

来源：人大复印报刊资料评论

在线全文

人大复印报刊资料

学校读者我要写书评

暂无评论

欢迎您,

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

欢迎您,

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：