检索结果-南通市图书馆

统计与决策 2006年第23期22卷 113-114页

作者：龙朝阳李伟湘潭大学

var是上世纪90年代发展起来的风险管理方法。自1996年***公布Risk Metrics系统以来，许多银行和法规制定者都将这种方法作为全行业衡量风险的一种标准来看待。

关键词： FIGARCH模型 var估计中国股市风险管理方法 90年代制定者行业银行

基于KL分位数估计方法的var估计及实证分析

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西南师范大学学报（自然科学版） 2016年第1期41卷 105-110页

作者：江伟苏玉华广西贺州学院人事处广西贺州542899 广西贺州学院符号计算与工程数据处理重点实验室广西贺州542899 广西贺州学院理学院广西贺州542899

为了有效地度量小概率水平下金融产品的风险价值量var,在概率水平小于等于0.05的情况下对KL分位数估计进行数值模拟分析,在此基础上提出利用KL分位数估计量去估计var的方法.为此先介绍了KL分位数估计子样本容量的选择和均方误差的计算,... 详细信息

为了有效地度量小概率水平下金融产品的风险价值量var,在概率水平小于等于0.05的情况下对KL分位数估计进行数值模拟分析,在此基础上提出利用KL分位数估计量去估计var的方法.为此先介绍了KL分位数估计子样本容量的选择和均方误差的计算,再分别对KL分位数估计与SQ样本分位数估计做模拟分析并讨论其拟合效果,比较不同分布和不同样本取值下两者的均方误差比率,模拟分析结果表明:一般情况下KL分位数估计优于SQ样本分位数估计.最后,将KL分位数估计分别运用于桂林旅游、桂林三金这两支股票的风险度量(var估计),得出投资桂林旅游股票的风险大于投资桂林三金股票的风险.

关键词： KL分位数估计 var估计 SQ样本分位数估计

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基于分布拟合法的var估计

管理工程学报 2002年第4期16卷 33-37页

作者：王春峰李刚天津大学管理学院天津300072 天津大学金融工程研究中心天津300072

本文提出分布拟合法来估计金融市场风险的var ,分布拟合法通过求取与样本数据最佳拟合的统计分布函数 ,克服了传统分析方法在估计var时所要求的正态分布假设的缺陷。道琼斯指数、美元英镑和美元日元数据的算例表明。

关键词：分布拟合法 var估计最大似然估计金融市场风险价值统计分布函数

var估计中的模型风险——检验方法与实证研究

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管理评论 2005年第10期17卷 3-7,54页

作者：姚京李仲飞中山大学岭南学院广州510275

本文以上证A股指数为例对GARCH类模型在估计Value-at-Risk(var)值时所存在的模型风险进行了分析。我们分别考虑了基于EWMA,GARCH,EGARCH和FIGARCH模型的var估计方法。模型风险的存在意味着使用不同的估计方法得出的var值可能迥然不同。... 详细信息

本文以上证A股指数为例对GARCH类模型在估计Value-at-Risk(var)值时所存在的模型风险进行了分析。我们分别考虑了基于EWMA,GARCH,EGARCH和FIGARCH模型的var估计方法。模型风险的存在意味着使用不同的估计方法得出的var值可能迥然不同。为了对这四种估计方法进行评判,我们在似然率和Kullback-Leibler信息准则的基础上运用四种统计检验方法对不同置信度水平下的var估计值进行了返回检验。实证结果表明EGARCH和FIGARCH方法的表现明显比其它两种优越。

关键词：模型风险 Vahle-at-Risk GARCH 统计检验 ARCH类模型 var估计统计检验方法实证研究风险 FIGARCH模型

基于MCMC参数估计的POT极值理论度量影子银行与A股市场var-ES

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中央财经大学学报 2017年第5期 37-47页

作者：李锦成中国社会科学院数量经济与技术经济研究所

2008年次贷危机爆发后,美国学术界进行了大量研究检验影子银行与股票市场的极值情况。在此背景下,笔者研究中国影子银行的极值风险,对今后进一步研究极值影响性作出铺垫。对极值数据的分布函数,通常无法用高斯分布或者t分布来有效表达... 详细信息

2008年次贷危机爆发后,美国学术界进行了大量研究检验影子银行与股票市场的极值情况。在此背景下,笔者研究中国影子银行的极值风险,对今后进一步研究极值影响性作出铺垫。对极值数据的分布函数,通常无法用高斯分布或者t分布来有效表达。金融时间序列的尖峰、拖尾、右偏情况,可以基于广义帕累托分布的POT模型进行对极值数据的拟合,确定超出安全阈值的极值数据的分布形式。利用Gibbs抽样的贝叶斯MCMC模拟方法来估计模型的参数,可以解决当样本数据不足时极大似然估计中误差增大的问题,提高数据的拟合效果。笔者首次基于POT模型对中国影子银行与A股市场的极值进行实证研究,确定阈值后分别测算了MCMC估计和MLE估计下的var和ES。结果发现:上证成交量极值风险更大,影子银行极值风险相对较小。

关键词：影子银行 A股市场 POT模型 MCMC估计 GPD var估计 ES估计

NOD下var样本分位数估计的强相合性及其Bahadur表示

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广西师范学院学报（自然科学版） 2015年第3期32卷 18-22页

作者：姚竟李永明广西师范学院数学与统计科学学院广西南宁530023 上饶师范学院数学系江西上饶334001

利用NOD样本的性质及其相关不等式,研究了在NOD序列情况下,风险度量var非参数估计量的性质.证明了var样本分位数估计的强相合性,同时也给出了var样本分位数估计的Bahadur表示.

关键词： NOD序列 var估计 Bahadur表示强相合性

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VALUE-AT-RISK的核估计理论

系统科学与数学 2002年第3期22卷 365-374页

作者：朱宏泉卢祖帝汪寿阳中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所北京100080

如何根据历史数据估计Value-at-Risk（var）;是风险分析与管理中一个重要的基本问题.木文基于非参数核估计方法,通过拟合实际数据过程的分布,构造了var的估计.在合适的相依数据条件下,证明了该估计量的渐近正态性,并给出了渐近方差的估... 详细信息

如何根据历史数据估计Value-at-Risk（var）;是风险分析与管理中一个重要的基本问题.木文基于非参数核估计方法,通过拟合实际数据过程的分布,构造了var的估计.在合适的相依数据条件下,证明了该估计量的渐近正态性,并给出了渐近方差的估计.由此表明:本文所构造的估计量不仅比参数模型具有更广泛的适应性,而且如同参数模型具有n^（-1/2）的收敛速度.本文假设的数据过程避免使用混合性,可很好地适用于金融管理中广泛应用的ARMA与GARCH模型族及非线性模型.

关键词： VALUE-AT-RISK 核估计理论数据过程核方法 var估计渐近正态性渐近方差风险分析非参数估计金融管理

投资者过度信心与处置效应对交易的驱动作用研究

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系统工程 2007年第9期25卷 1-9页

作者：刘端陈收湖南大学工商管理学院湖南长沙410082

采用向量自回归方法(var)和脉冲-响应函数研究交易量与股票收益之间的跨期交互作用,并对股票的流通规模进行分类,深入分析交易行为的驱动因素及其驱动作用。研究发现无论是个股收益还是市场收益受到冲击后,都会经股票市场传递给交易活动... 详细信息

采用向量自回归方法(var)和脉冲-响应函数研究交易量与股票收益之间的跨期交互作用,并对股票的流通规模进行分类,深入分析交易行为的驱动因素及其驱动作用。研究发现无论是个股收益还是市场收益受到冲击后,都会经股票市场传递给交易活动,从而给股票交易量带来同向的冲击,且这一冲击具有显著的促进作用和一定持续效应,说明投资者处置效应和过度信心在交易驱动中均产生了影响。它们对小盘股的交易驱动比大盘股更明显,但是持续效应会略弱。过度信心对交易驱动的规模效应不及处置效应大。

关键词：过度信心处置效应流通规模 var估计脉冲-响应函教

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NOD序列的大样本性质及风险测度

NOD序列的大样本性质及风险测度

作者：姚竟广西师范学院

学位级别：硕士

近几年.学者们在NOD序列不等式研究方面取得了一定的成果,例如：Ber-nstein不等式、Rosenthall型不等式等,这些理论的发展促进了NOD序列在统计领域的应用.在统计领域,研究一个序列的大样本性质是热门的一个话题,例如PA序列,NA序列等大... 详细信息

近几年.学者们在NOD序列不等式研究方面取得了一定的成果,例如：Ber-nstein不等式、Rosenthall型不等式等,这些理论的发展促进了NOD序列在统计领域的应用.在统计领域,研究一个序列的大样本性质是热门的一个话题,例如PA序列,NA序列等大样本性质已有大量成果,但就NOD序列而言,其大样本性质的研究成果却很少.随着金融市场的日益复杂,风险的评价和测量得到了学者的高度关注.风险大小是在投资决策中首要考虑因素,如何科学有效的度量行业风险是一个亟待攻克的解题.二十世纪90年代以来,极值理论己逐步在金融风险管理领域得到应用.现有的研究成果并没有系统比较各种度量风险方法的利弊,不正确的度量方法可能导致金融决策的失误.本硕士论文具体研究分为四章：第一章是序言部分,着重介绍NOD序列大样本性质研究背景以及风险度量的发展.第二章主要研究NOD下var样本分位数估计的强相合性及其Bahadur表示.利用NOD样本的性质和相关不等式,研究了在NOD序列下,风险度量var非参数估计量的性质.证明了var样本分位数估计的强相合性,同时也给出了var样本分位数估计的Bahadur表示.第三章主要研究NOD序列回归函数小波估计的渐近正态性.文章对于非参数固定设计回归模型Yi=g(xi)+εi,i估计的渐近正态性.第四章主要研究了Cvar度量在极值理论中应用,近半个世纪以来,随着经济的全球化和多元化,金融风险的度量逐渐受到金融界以及经济学者的关注.90年代后,新型风险管理工具var(在险价值)测量方法逐步发展起来.以它能够科学、准确、综合的度量风险值而倍受国际金融界的青睐,但在极端事件发生期,var的度量准确性不如Cvar(条件在险价值)

关键词： NOD序列小波估计固定设计回归模型 Bahadur表示强相合性渐近正态性极值理论 var估计 Cvar

同方学位论文库评论

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POT模型阈值的选取及应用

POT模型阈值的选取及应用

作者：刘莎莎吉林大学

学位级别：硕士

近年来,频繁的金融危机事件以及金融市场的波动,使得金融监管机构和投资者对金融资产价值大幅下滑的波动尤为敏感.尖峰、厚尾现象的金融资产收益率序列,也使得传统的正态分布假设受到严重质疑.极值理论是解决这类问题较实用的方法.极值... 详细信息

近年来,频繁的金融危机事件以及金融市场的波动,使得金融监管机构和投资者对金融资产价值大幅下滑的波动尤为敏感.尖峰、厚尾现象的金融资产收益率序列,也使得传统的正态分布假设受到严重质疑.极值理论是解决这类问题较实用的方法.极值理论包括BMM模型和POT模型,是研究随机过程的极值分布及其特征的模型技术.极值理论具有超越样本数据的能力,并能准确描述分布的尾部. 本文第一章对极值理论产生的背景进行介绍.第二章简单介绍了BMM模型的原理,包括广义极值函数的定义和Fisher Tippett定理,然后详细介绍了POT模型的构造,广义帕累托函数参数估计以及风险测量指标var和ES估计.第三章主要介绍了POT模型中阈值选取的若干方法,例如Hill图法,指数回归模型法和核拟合优度统计量法.第四章介绍了平均超额函数法，并在其基础上提出拟合残差法，以提高阈值选取的稳定性.最后,我们使用上海证券交易所股票价格综合指数2006年1月1日至2007年1月1日的数据以及1968-2009年黄金每月价格来检验本文所述的POT模型中阈值选取方法的可行性.

关键词：极值理论 POT模型 var估计 ES估计阈值