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The valuation of barrier options under a threshold rough Heston model

Journal of Management Science and Engineering 2023年第1期8卷 15-31页

作者： Kevin Z.Tong Allen Liu Department of Mathematics and Statistics University of Ottawa585 King EdwardOttawaOntarioK1N 6N5Canada Enterprise Risk and Portfolio Management Bank of MontrealFirst Canadian PlaceTorontoOntarioM5X 1A3Canada

In this paper,we propose a novel model for pricing double barrier options,where the asset price is modeled as a threshold geometric Brownian motion time changed by an integrated activity rate process,which is driven by the convolution of a fractional kernel with the CIR *** new model both captures the leverage effect and produces rough paths for the volatility *** model also nests the threshold diffusion,Heston and rough Heston *** can derive analytical formulas for the double barrier option prices based on the eigenfunction expansion *** also implement the model and numerically investigate the sensitivities of option prices with respect to the parameters of the model.

关键词： rough stochastic volatility Threshold diffusion Barrier options Eigenfunction expansion stochastic time change

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