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Binomial Tree Pricing Model of Convertible Bond with Default Risk

Journal of Systems Science and Information 2006年第2期4卷 395-400页

In this paper we use a binomial tree to price convertible bond with default risk. A new way about pricing convertible bonds is proposed, which belongs to the deduced form approach. Firstly an inhomogeneous possion process is used to describe default event and definition of default time. Secondly we combine the stock binomial tree with default intensity and obtain a new tree, then convertible bonds are priced according to the combined tree. It is worth pointing out that the model have following characters： simple, intuitive and having the strong ability to combine other items in convertible bonds＇ indenture.

关键词： convertible bond binomial tree default risk price model possion process

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跳扩散模型下重置期权的定价

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高等学校计算数学学报 2005年第S1期 182-187页

作者：李松芹张寄洲上海师范大学数理信息学院上海 200234 上海师范大学数理信息学院

1 引言期权是风险管理的核心工具．期权是指持有人在确定时间,以确定价格向出售方购 (销)一定数量和质量的原生资产的协议,但他不承担必须购入(销售)的义务．早在1973 年,Black和Scholes就假定股票价格服从几何布朗运动,并运用无套利复... 详细信息

1 引言期权是风险管理的核心工具．期权是指持有人在确定时间,以确定价格向出售方购 (销)一定数量和质量的原生资产的协议,但他不承担必须购入(销售)的义务．早在1973 年,Black和Scholes就假定股票价格服从几何布朗运动,并运用无套利复制的方法给出了期权定价公式,这就是著名的Black-Scholes公式．后来的研究表明,几何布朗运动并不是描述股票价格运行的较理想的工具．实践中,股票的价格除了连续扩散外,有时还会受

关键词： Jump-diffusion process reset option possion process option pricing.

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Almost sure stability of a class of stochastic switched impulsive systems

Almost sure stability of a class of stochastic switched impu...

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第三十九届中国控制会议

作者： Ticao Jiao Wei Xing Zheng School of Electrical and Electronic Engineering Shandong University of Technology he School of Computer Data and Mathematical Sciences Western Sydney University

In the paper, the almost sure stability of a class of stochastic switched impulsive systems is discussed. Two independent Poisson processes are introduced to model the occurrences of mode switchings and state jumps. By the multiple Lyapunov functions approach as well as stochastic processes theory, sufficient conditions for almost sure stability of nonlinear stochastic switched impulsive systems are derived. Furthermore, a numerical example is provided to demonstrate the efficacy of our results.

关键词： Almost sure stability stochastic switched impulsive systems possion process

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