检索结果-南通市图书馆

中国短期资本流动驱动因素的非线性效应研究：基于MSVAR模型的动态分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

上海金融 2021年第7期 2-10页

作者：高明宇张文婷中国人民银行金融研究所

本文选取2000年1月至2019年12月的月度数据,通过构建MSVAR模型分析中国面临的短期资本流动在不同区制下的主要驱动因素。结果表明:短期资本及其影响因素存在显著的区制转换特征,且在不同的经济状态下,中国短期资本流动的驱动因素存在差... 详细信息

本文选取2000年1月至2019年12月的月度数据,通过构建MSVAR模型分析中国面临的短期资本流动在不同区制下的主要驱动因素。结果表明:短期资本及其影响因素存在显著的区制转换特征,且在不同的经济状态下,中国短期资本流动的驱动因素存在差异;人民币即期汇率和美国影子利率水平在两个区制中都会对短期资本产生显著影响,其中美国影子利率下降将会显著提升中国面临的短期资本流入;在市场稳定期,国内利率水平以及套价动机是我国短期资本流动的重要驱动因素;在市场动荡期,人民币升值预期是短期资本流动的主要诱因。

关键词：短期资本流动资本流动驱动因素影子利率 MSVAR模型

基于希尔伯特变换和MSVAR模型的钢管混凝土柱脱粘识别研究

在线全文

同方期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

基于希尔伯特变换和MSVAR模型的钢管混凝土柱脱粘识别研究

作者：李豪重庆大学

学位级别：硕士

钢管混凝土结构因其优越的结构性能在工程中被广泛使用。然而钢管混凝土结构存在脱粘脱空的问题,即混凝土与钢管之间贴合不紧密,甚至有较大的空隙,这对构件的受力性能有较大的影响,因此,钢管混凝土的脱粘检测一直是吸引研究者的重要课... 详细信息

钢管混凝土结构因其优越的结构性能在工程中被广泛使用。然而钢管混凝土结构存在脱粘脱空的问题,即混凝土与钢管之间贴合不紧密,甚至有较大的空隙,这对构件的受力性能有较大的影响,因此,钢管混凝土的脱粘检测一直是吸引研究者的重要课题。本文通过分析钢管混凝土脱粘与非线性振动特性的关系,探索方便易行的钢管混凝土脱粘无损检测方法。由于界面效应的影响,钢管混凝土结构在自由振动过程中表现出一定的非线性。本文基于脱粘会减弱混凝土与钢管的界面效应,从而导致其非线性减弱的原理,对脱粘识别进行研究。针对钢管混凝土试件的自由振动信号,本文提出利用Hilbert变换和MSVAR模型两种手段,对其非线性特性进行分析。基于此,本文设计了5根脱粘状况各异的钢管混凝土悬臂柱试件,采集其自由振动加速度信号,通过AMD分离振动分量,分别以两个方式提取非线性信息:(1)通过Hilbert变换获取振幅、频率和时间三者的关系,以相同振幅段的频率差值作为非线性指标;(2)建立MSVAR模型分析信号,以信息熵量化试件的非线性,借助DPC聚类技术排除测量噪音的干扰,得到准确反映试件各测点非线性大小的信息熵中心点作为非线性指标。通过各测点非线性指标可考察试件沿纵向非线性的变化,同时本文提出利用非线性指标斜率比的正常波动范围判断试件的脱粘情况。试验结果表明试件的非线性指标从上至下单调增大,离支座越近,非线性指标越大。非线性指标的斜率比能揭示脱粘的存在,混凝土密实的试件,斜率比在1.0附近波动;存在脱粘的试件,斜率比远远偏离1.0。当试件从脱粘部分进入非脱粘部分,斜率比远大于1.0,反之则远小于1.0。实际检测中不确定性高,信号中损伤信息可能会被噪音掩盖,因此,实验室分析得到的规律需要在工程实测中进行验证。本文在最后,对实际工程中的钢管混凝土柱进行了动测,证实了利用非线性指标斜率比的正常波动范围进行脱粘识别的可行性。

关键词：非线性振动特性脱粘识别希尔伯特变换 MSVAR模型 DPC聚类技术

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

中国矿业 2020年第4期29卷 38-44页

作者：范莉莉李竹梅太原理工大学经济管理学院山西太原030024

随着经济增长和人们生活水平的提高,汽车成为了人们生活的必需品,这也导致环境问题日益突出。因此,电动汽车作为新能源汽车,是低碳经济发展的必然要求,也是汽车工业发展的方向。铅蓄电池作为电动汽车的重要组成部分,其价格变动所带来的... 详细信息

随着经济增长和人们生活水平的提高,汽车成为了人们生活的必需品,这也导致环境问题日益突出。因此,电动汽车作为新能源汽车,是低碳经济发展的必然要求,也是汽车工业发展的方向。铅蓄电池作为电动汽车的重要组成部分,其价格变动所带来的影响不容忽视。本文选取2016年1月~2019年5月的沪铅期货价格、现货价格以及期货成交量数据,构建MSVAR模型,并利用脉冲响应函数,结合期货商品所具有的时间序列以及动态特征,实证分析了市场情绪与铅期货价格、现货价格的关系。研究发现:铅的现货价格、期货价格与市场情绪存在相互促进的关系;铅的现货价格与期货价格双向均值溢出,市场情绪对铅现货价格、期货价格单向均值溢出。最后根据结论,提出维持铅期货市场长久发展的建议。

关键词：市场情绪铅期货价格现货价格 MSVAR模型均值溢出

目标价格改革背景下“保险+期货”模式研究——基于MSVAR模型的棉花价格波动分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

价格月刊 2019年第6期 6-13页

作者：杨艳军胡子晴中南大学商学院

在目前国内农产品"保险+期货"试点项目中,期货价格保险一般取保险期内期货平均价作为理赔依据。选取2010年1月~2018年8月的月度数据,从非线性角度出发构建了MSVAR模型对中国棉花期货价格、现货价格和市场情绪三者间的关系进行了实证分... 详细信息

在目前国内农产品"保险+期货"试点项目中,期货价格保险一般取保险期内期货平均价作为理赔依据。选取2010年1月~2018年8月的月度数据,从非线性角度出发构建了MSVAR模型对中国棉花期货价格、现货价格和市场情绪三者间的关系进行了实证分析。结果表明:中国棉花期货价格、现货价格和市场情绪3个变量间具有显著的非线性关系;考虑棉花政策变动等带来的影响后,棉花期货价格和市场情绪之间存在双向均值溢出关系,棉花期货价格对现货价格具有单向均值溢出效应;在棉花"保险+期货"模式的保险产品设计中,应充分考虑市场情绪对期货价格的影响,设定相应价格调整因子。根据研究结果,提出了相关对策建议。

关键词：价格发现均值溢出效应 MSVAR模型调整因子

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中国矿业 2019年第4期28卷 20-25,38页

作者：王萌樊燕萍太原理工大学经济管理学院山西晋中030600 山西财经大学会计学院山西太原030006

本文选取2015年5月至2018年5月的数据,通过构建MSVAR模型,从非线性的角度刻画了供给侧改革背景下市场情绪与铁矿石期货价格、现货价格间的关系。研究结果显示:市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格产生负向响应,而铁矿石期货价格、现货... 详细信息

本文选取2015年5月至2018年5月的数据,通过构建MSVAR模型,从非线性的角度刻画了供给侧改革背景下市场情绪与铁矿石期货价格、现货价格间的关系。研究结果显示:市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格产生负向响应,而铁矿石期货价格、现货价格对市场情绪产生正向响应;铁矿石期货价格与现货价格间具有双向均值溢出效应,而市场情绪对铁矿石期货价格、现货价格则产生单向均值溢出效应。最后提出维持铁矿石期货市场长久发展的建议:政府应完善铁矿石市场的环境与制度、丰富期货品种,提高投资者积极性;而企业则应利用价格发现规律规避风险、贯彻落实供给侧改革的措施,完善自身以适应市场未来发展。

关键词：市场情绪铁矿石期货价格现货价格 MSVAR模型均值溢出

市场情绪与小麦期货、现货价格相关性研究——基于MSVAR模型的实证分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

黑河学院学报 2023年第2期14卷 34-37页

作者：廖宜静王凡安徽农业大学经济管理学院安徽合肥230000

选取2016年1月—2019年12月小麦期货、现货价格以及期货成交量三种数据,在201个样本基础上构建马尔科夫区制转换模型(msvar),运用脉冲响应函数,分别讨论在各个区制下小麦期货、现货价格和市场情绪三者之间的关系。经实证分析发现:小麦... 详细信息

选取2016年1月—2019年12月小麦期货、现货价格以及期货成交量三种数据,在201个样本基础上构建马尔科夫区制转换模型(msvar),运用脉冲响应函数,分别讨论在各个区制下小麦期货、现货价格和市场情绪三者之间的关系。经实证分析发现:小麦的市场情绪、期货和现货价格三者之间存在相互促进作用,且期货、现货价格双向均值溢出,市场情绪与期货、现货价格单向均值溢出。根据上述发现,为促进小麦市场平稳有序发展提出建议。

关键词：市场情绪小麦期货价格小麦现货价格 MSVAR模型

基于MSVAR模型的有色金属价格波动影响因素的非线性效应研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中国管理科学 2016年第4期24卷 45-53页

作者：钟美瑞谌杰宇黄健柏谌金宇中南大学商学院湖南长沙410083 中南大学金属资源战略研究院湖南长沙410083

由于新兴市场需求增长和指数化投资同时出现在金属期货市场上,且供需因素与金融因素相互作用使得有色金属价格形成机制更为复杂,呈现出非线性、动态性以及结构异化等特征。基于此背景,本文提炼供需因素与金融因素影响有色金属价格波动... 详细信息

由于新兴市场需求增长和指数化投资同时出现在金属期货市场上,且供需因素与金融因素相互作用使得有色金属价格形成机制更为复杂,呈现出非线性、动态性以及结构异化等特征。基于此背景,本文提炼供需因素与金融因素影响有色金属价格波动的作用机理,选取2000年2月至2014年3月的月度数据,并构建MSVAR模型以铜为例展开实证分析。结果表明:铜价波动存在显著的区制转换特征,即膨胀期、平稳期、低迷期三种状态;三种状态下,金融因素都可以很好地解释期铜价格波动,但作用机制明显不同,而"中国因素"则被明显夸大,与原有研究结论相左;短期内各个因素在不同区制下对国际期铜价格的影响在作用方向、持续时间、作用强度上表现出显著的差异性。这些研究结论与构建的非线性计量经济模型为解释大宗商品金融化提供了新的思路与分析工具。

关键词：有色金属价格波动 MSVAR模型区制转换

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

价格理论与实践 2019年第10期 95-98页

作者：李加加王聪太原理工大学经济管理学院

随着工业现代化的推进,我国对有色金属的需求量与日俱增,受供需与金融市场多方面因素的影响,价格形成机制越发复杂。基于此背景,本文选取2016年1月至2019年9月锌期货价格、现货价格以及期货成交量数据,结合期货商品所具有的时间序列以... 详细信息

随着工业现代化的推进,我国对有色金属的需求量与日俱增,受供需与金融市场多方面因素的影响,价格形成机制越发复杂。基于此背景,本文选取2016年1月至2019年9月锌期货价格、现货价格以及期货成交量数据,结合期货商品所具有的时间序列以及动态特征,构建MSVAR模型并利用脉冲响应函数,实证分析了市场情绪与锌期货价格、现货价格的关系。研究表明:锌的现货、期货价格与市场情绪存在相互促进的关系;锌的现货价格与期货价格双向均值溢出,市场情绪对锌现货价格、期货价格单向均值溢出。最后提出促进锌市场长远发展的建议,政府要加强期货市场的宏观调控,推动锌产业在国际市场上的地位;企业应重视价值发现功能,以此来规避风险。

关键词：市场情绪锌产业锌期货价格锌现货价格 MSVAR模型均值溢出

中国金融子市场风险联动关系研究——基于MSVAR模型

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

中国金融子市场风险联动关系研究——基于MSVAR模型

作者：阮珊妮广东财经大学

学位级别：硕士

金融系统犹如一个复杂的网状结构,各金融主体之间存在不同程度的关联,从风险角度来说,各金融子市场存在不同程度的联动效应,单个子市场的风险极其容易传染到其他子市场进而散播到整个金融体系,从而使局部金融问题演变成金融危机。因此,... 详细信息

金融系统犹如一个复杂的网状结构,各金融主体之间存在不同程度的关联,从风险角度来说,各金融子市场存在不同程度的联动效应,单个子市场的风险极其容易传染到其他子市场进而散播到整个金融体系,从而使局部金融问题演变成金融危机。因此,探究中国金融子市场风险联动关系,对防范和化解金融风险、加强宏观审慎管理、完善中国金融体系和提升中国在全球金融市场的影响力有重要的理论意义和现实意义。基于此,本文测算了我国的同业拆借市场、回购市场、股票市场、银行间债券市场、交易所债券市场、基金市场、外汇市场和黄金市场的波动率,对中国八个金融子市场的风险联动关系进行了研究。在实证方面,首先,本文利用GARCH族框架选择各自最优形式的GARCH(p,q)模型来测度我国八个金融子市场的日波动率,进而运用转换公式将日波动率转化为月波动率;其次,在线性VAR模型下,对测算出来的中国八个金融子市场的月波动率进行实证分析,探索中国八个金融子市场风险联动关系;最后,运用MSVAR模型深入挖掘不同区制条件下,即当整个金融系统处于低波动(低风险)、中波动(中风险)和高波动(高风险)状态时,中国八个金融子市场风险联动的非线性关系,包括模型的构建、区制识别和分析、区制转换概率和特性分析、不同区制下的脉冲响应分析。结果发现,中国八个金融子市场不是独立运行的,在三个区制下,它们确实存在或多或少的风险联动关系。总体而言,整个金融系统处于波动程度越高,金融子市场间的风险联动关系越强。在金融系统处于低波动(低风险)和中波动(中风险)状态下,同业拆借市场、回购市场、股票市场、基金市场的波动更容易受到其他金融子市场波动的影响。而在金融系统处于高波动(高风险)状态下,同业拆借市场、回购市场、股票市场、基金市场和外汇市场的波动更容易受到其他金融子市场波动的影响。不管是在哪个风险状态下,同业拆借市场和回购市场受到的其他金融子市场波动的冲击最为明显。而银行间债券市场和交易所债券市场在其他子市场风险波动的时候基本不产生联动效应。在三个区制下,当股票市场和银行间债券市场的波动受到冲击时,更多子市场的波动开始变化且反应更剧烈。最后,结合实证结论,本文提出了具有针对性的政策建议,旨在为我国防范系统性风险和建立长效的金融风险宏观审慎管理机制提供参考。

关键词：金融子市场风险联动作用 MSVAR模型