检索结果-南通市图书馆

火力与指挥控制 2007年第12期32卷 46-48页

作者：李瑜章新华于亚静海军大连舰艇学院辽宁大连116018

分析船舶辐射噪声和环境噪声的多重分形特征的成因,提出利用mf-dfa方法对实测船舶辐射噪声进行处理,将环境噪声的分形特征削弱或消除,从而只得到船舶辐射噪声的分形特征,再结合mf-dfa方法与盒子维的定义进行船舶辐射噪声进行特征提取。

关键词：多重分形特征特征提取趋势消除 mf-dfa方法

基于mf-dfa方法的国际油轮运价指数多重分形分析

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重庆交通大学学报（自然科学版） 2014年第5期33卷 128-133页

作者：韩华漪钱斌王学锋上海海事大学交通运输学院上海201306

分形理论是现代经济学中一种极其重要和全新的非线性研究工具。将分形理论运用到航运金融领域,选择波罗的海原油运价指数(BDTI)与波罗的海成品油运价指数(BCTI)每日收益率数据,运用多重分形消除趋势波动(mf-dfa)方法,证明原油与成品油... 详细信息

分形理论是现代经济学中一种极其重要和全新的非线性研究工具。将分形理论运用到航运金融领域,选择波罗的海原油运价指数(BDTI)与波罗的海成品油运价指数(BCTI)每日收益率数据,运用多重分形消除趋势波动(mf-dfa)方法,证明原油与成品油市场都表现出多重分形特征。通过进一步计算BDTI与BCTI指数样本数据的广义Hurst指数,得到成品油运输市场多重分形特征显著于原油运输市场的结论。该分析结果为研究油轮运价指数预测、风险管理开启一个新的理论研究思路和方向。

关键词：交通运输工程国际油轮运价指数(BITR) 多重分形分析 BDTI指数 BCTI指数 mf-dfa方法

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中国股市收益率的多重分形分析

系统工程理论与实践 2004年第6期24卷 50-54,143页

作者：卢方元西南交通大学经济管理学院

　应用mf-dfa方法对上海综合指数收益率和深圳成分指数收益率进行多重分形分析.结果表明:上证综指收益率和深成指收益率均具有多重分形特征,均存在长程相关性和胖尾分布;深成指收益率序列的相关性程度高于上证综指收益率序列的相关性程... 详细信息

　应用mf-dfa方法对上海综合指数收益率和深圳成分指数收益率进行多重分形分析.结果表明:上证综指收益率和深成指收益率均具有多重分形特征,均存在长程相关性和胖尾分布;深成指收益率序列的相关性程度高于上证综指收益率序列的相关性程度,从而上证综指收益率的波动性大于深成指收益率的波动性.

关键词：收益率 mf-dfa方法多重分形

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中国和国际汇率市场的多重分形比较

北京师范大学学报（自然科学版） 2011年第5期47卷 546-550页

作者：崔美兰李汉东北京师范大学管理学院北京100875

使用mf-dfa方法对中国汇率市场和国际汇率市场主要汇率的收益和波动的多重分形性质进行了实证分析,发现中国汇率市场和国际汇率市场的收益以及波动都存在明显的多重分形特征,且中国汇率市场的收益和波动的多重分形性质更为强烈.进一步... 详细信息

使用mf-dfa方法对中国汇率市场和国际汇率市场主要汇率的收益和波动的多重分形性质进行了实证分析,发现中国汇率市场和国际汇率市场的收益以及波动都存在明显的多重分形特征,且中国汇率市场的收益和波动的多重分形性质更为强烈.进一步验证了汇率收益以及波动序列的胖尾分布和长记忆性是多重分形产生的原因.

关键词：汇率多重分形 mf-dfa方法收益波动

基于mf-dfa的中国股票市场多标度特性及成因分析

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管理工程学报 2009年第4期23卷 96-99页

作者：苑莹庄新田金秀东北大学工商管理学院辽宁沈阳110004

运用mf-dfa方法,对中国沪深两市股指收益时间序列的研究发现,股票市场存在明显的多标度特征。进一步对其多标度成因进行分析,通过对不同收益时间序列的多标度强度进行比较,发现股票市场的多标度特征是由两个因素共同作用的,其中收益序... 详细信息

运用mf-dfa方法,对中国沪深两市股指收益时间序列的研究发现,股票市场存在明显的多标度特征。进一步对其多标度成因进行分析,通过对不同收益时间序列的多标度强度进行比较,发现股票市场的多标度特征是由两个因素共同作用的,其中收益序列的波动相关性起主导作用,是形成多标度特征的主要原因。

关键词： mf-dfa方法多标度广义Hurst指数多标度强度

我国碳交易市场价格走势特征比较研究——基于湖北、广东、深圳三个区域碳交易市场样本数据分析

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价格理论与实践 2021年第5期 161-164,196页

作者：张晶崔瑛麟山东财经大学金融学院

全国统一的碳排放权交易市场将在2021年7月16日启动上线交易,作为与传统金融市场关联日益密切的新兴市场,其价格更易受到宏观经济影响产生复杂波动,因而对这种波动特征的揭示表现成为关注的重点。本文以湖北、广东、深圳三个最具代表性... 详细信息

全国统一的碳排放权交易市场将在2021年7月16日启动上线交易,作为与传统金融市场关联日益密切的新兴市场,其价格更易受到宏观经济影响产生复杂波动,因而对这种波动特征的揭示表现成为关注的重点。本文以湖北、广东、深圳三个最具代表性的碳排放权交易试点市场为样本,选取各自上市日起至2020年12月31日的日度收盘价数据,在分形市场假说的基础上,结合mf-dfa和多重分形谱分析方法研究发现:我国碳市场交易价格存在多重分形结构特征,不同市场以及同一市场不同阶段的多重分形结构存在显著差异。在进一步探究碳市场交易价格多重分形结构来源的过程中,发现除尖峰厚尾的分布之外,多重分形市场在不同发展程度和发展阶段对政策与信息冲击反应的敏感程度也是影响碳市场交易价格的重要原因。

关键词：分形市场假说碳排放权交易市场价格走势特征 mf-dfa方法

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我国碳金融市场的分形特征研究

我国碳金融市场的分形特征研究

作者：崔瑛麟山东财经大学

学位级别：硕士

随着国际碳金融化趋势不断深化,碳排放权交易市场的金融属性日益凸显,引起了监管者与投资者的广泛关注。碳排放权作为一种新兴金融资产,与金融市场的关联逐渐密切,其价格也更易受到宏观经济影响产生复杂变动,因此对这种变动特征的揭示... 详细信息

随着国际碳金融化趋势不断深化,碳排放权交易市场的金融属性日益凸显,引起了监管者与投资者的广泛关注。碳排放权作为一种新兴金融资产,与金融市场的关联逐渐密切,其价格也更易受到宏观经济影响产生复杂变动,因此对这种变动特征的揭示表现出越来越重要的意义。在我国全国性碳现货市场全面建成、碳期货及相关衍生品市场适时推进之际,探究碳价变动的特征,可以维系碳金融市场价格的稳定、提高市场配置环境资源的有效性,值得重点关注。鉴于此,在前人研究基础上,本文以我国碳金融市场为研究对象,基于假设更加贴近现实的分形市场理论,从金融学角度提出三个主要研究问题:(1)我国碳金融市场是否满足有效市场假说的基本假设、是否处于弱式有效市场阶段?(2)碳金融市场价格是否存在分形市场假说所描述的分形特征?这种变动属于单一分形还是多重分形以及其具体呈现出怎样的变动形式?(3)如果上述问题得到了验证,那么还需要进一步探究这种分形特征的来源,即导致碳价分形变动的原因有哪些。针对以上问题,本文通过分形市场假说视角,以湖北、广东、深圳三个最具代表性的碳试点市场为样本,结合mf-dfa方法展开相应的实证分析,得到如下结论:(1)通过检验我国碳金融市场是否存在不符合有效市场假说假设的分形结构,发现我国碳金融市场是一个非线性系统,不适用有效市场假说的分析框架,因此以分形市场假说作为理论基础来研究市场价格变动的非线性特征是合理的。(2)以全国性碳金融市场正式启动之日为节点,将样本分为两个阶段,引入mfdfa作为识别分形结构的方法,结果发现我国碳金融市场处于多重分形市场阶段,且不同市场不同阶段的多重分形结构存在显著差异,意味着个体异质性和差异化发展程度将使区域碳金融市场对同一政策冲击产生不同的反应。(3)进一步探究这种多重分形结构的来源,则发现尖峰厚尾的非正态分布是我国碳金融市场多重分形的主要成因。而背后可能的原因是,我国碳金融市场上的信息尚未完全公开,投资者对碳市场的熟悉程度及预期也不尽相同,于是加剧了反映在碳收益率上的初始信息在市场中传递、扭曲、耗散过程的随机性,造成序列在某些时点上的极端变动。另外,碳金融市场对政策或信息冲击的敏感程度随发展阶段的不同而不同,也是一个重要原因。

关键词：分形市场假说碳金融市场多重分形 mf-dfa方法

中国股票市场多重分形特征及羊群行为关系研究

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中国股票市场多重分形特征及羊群行为关系研究

作者：冯东方南京财经大学

学位级别：硕士

股票市场是一个十分复杂的非线性动态系统,已有的实证研究表明,股票市场呈现出复杂的多重分形特征。深入对股票市场多重分形特征成因的研究,有助于我们进一步加深对股票市场复杂性的认识,揭示股市复杂行为的形成机理以及动态变化规律。... 详细信息

股票市场是一个十分复杂的非线性动态系统,已有的实证研究表明,股票市场呈现出复杂的多重分形特征。深入对股票市场多重分形特征成因的研究,有助于我们进一步加深对股票市场复杂性的认识,揭示股市复杂行为的形成机理以及动态变化规律。本文选取沪深300指数自2006年7月11日至2009年3月3日的收盘价为样本数据,综合运用了多重分形分析方法和计量经济学的方法,对我国股市的多重分形特征及其成因进行了分析和实证研究,主要内容包括以下几个方面:(1)利用mf-dfa方法以及广义Hurst指数对我国沪深300市场的多重分形特征进行了实证研究。研究发现,我国股市收益率序列不符合正态分布,存在长程相关性特点,广义Hurst指数随着q的变动而变动,我国股市存在明显的多重分形特征。(2)利用CCK模型对我国沪深300指数的羊群行为进行了实证检验。结果表明,我国股市在上涨和下跌阶段均存在明显的羊群行为,并且股市上涨阶段的羊群行为比下跌阶段更强。进一步的理论分析表明,羊群行为对我国股票市场的复杂性有着重要影响。(3)基于滑动窗技术,引入了局部多重分形度和局部羊群行为度的概念,利用计量经济学的Granger因果检验研究了我国股票市场的多重分形特征与羊群行为的关系。结果表明,我国股市的羊群行为是其多重分形强弱变化的Granger原因。进一步的研究发现股市下跌阶段的羊群行为对股市多重分形强度变化的影响要比上涨阶段的影响更大。

关键词：多重分形羊群行为 mf-dfa方法 CSAD方法

基于分形理论的我国开放式基金风险度量和业绩评价研究

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基于分形理论的我国开放式基金风险度量和业绩评价研究

作者：刘林南京财经大学

学位级别：硕士

本文以分形市场理论为基础,研究了我国开放式基金市场的多重分形特征。在mf-dfa方法分析的基础上,引入一种新的风险度量指标σh和σh来度量我国开放式基金市场和单只开放式基金的风险水平;利用V/S分析研究了我国开放式基金的业绩持续性... 详细信息

本文以分形市场理论为基础,研究了我国开放式基金市场的多重分形特征。在mf-dfa方法分析的基础上,引入一种新的风险度量指标σh和σh来度量我国开放式基金市场和单只开放式基金的风险水平;利用V/S分析研究了我国开放式基金的业绩持续性。本文的实证研究主要包括以下内容:(1)采用多重分形消除趋势分析(mf-dfa)方法对上证基金指数和深证基金指数进行分析,得出上证基金指数日收益率序列和深证基金指数日收益率序列都具有多重分形特征,且上证基金指数日收益率序列的多重分形特征是由长程相关性和胖尾分布共同作用引起的,而深证基金指数日收益率序列的多重分形特征不仅由长程相关性和胖尾分布共同引起,而且还受其他因素的影响;引入一种新的风险度量指标σh来度量上证基金市场和深证基金市场的风险水平,得出上证基金市场风险比深证基金市场风险小,并验证了σh指标的有效性。(2)采用σh度量了单只开放式基金的风险。定义一个新的风险度量指标σh来度量不同投资类型和投资风格的开放式基金风险水平,按不同投资类型,股票型基金的风险大于债券型和混合型基金的风险,债券型基金的风险最小;按不同投资风格,指数型基金的风险最大,成大型基金次之,平衡型基金的风险最小。这与资本市场的实际情况基本相符,进而验证了σh指标的有效性,为投资者选择基金提供一种参考。(3)运用Cajueiro(2005)等人提出的V/S分析方法来研究我国开放式基金的业绩持续性,得出所研究的大部分开放式基金具有业绩持续性。定义一个新的h指标对不同类型开放式基金业绩持续性进行检验,得出虽具有业绩持续性,但其强度有所不同。其中按不同投资类型,股票型基金业绩持续性强度最大,混合型基金次之,债券型基金业绩持续性强度最弱;按不同投资风格,指数型基金业绩持续性强度最大、成长型基金次之、平衡型基金业绩持续性强度最弱。

关键词：多重分形分析 mf-dfa方法风险度量 V/S方法业绩持续性

基于分形理论的我国碳排放权交易市场风险测度研究

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基于分形理论的我国碳排放权交易市场风险测度研究

作者：张凯琳华北电力大学(北京)

学位级别：硕士

近年来,全球工业化进程加快带来严重环境污染,各国纷纷展开节能减排行动以应对全球气候变化,碳排放权交易机制被视为有效的减排途径。与成熟的欧盟碳交易体系相比,我国碳排放权交易市场起步较晚,且中国幅员辽阔,不同地区在经济发展、资... 详细信息

近年来,全球工业化进程加快带来严重环境污染,各国纷纷展开节能减排行动以应对全球气候变化,碳排放权交易机制被视为有效的减排途径。与成熟的欧盟碳交易体系相比,我国碳排放权交易市场起步较晚,且中国幅员辽阔,不同地区在经济发展、资源禀赋、能源消费结构方面均有较大差异,这将带来更多样化的风险因素和更为复杂的风险结构。在“30.60”双碳目标下,中国要用最短的时间窗口完成全球最高碳排放强度降幅,其实现目标的道路上将面临极为严峻的风险与挑战,需要建立面向我国碳排放权交易市场的有效风险防控体系,在此背景下,研究我国碳排放权交易市场分形特征和风险水平具有重大现实意义。本文首先对分形理论和风险测度理论进行阐述分析,为后文研究分形特征构建风险测度模型奠定理论和方法基础;其次,梳理我国碳排放权交易市场的发展历程、政策规范、市场机制、运行情况、现存问题等各方面情况;再次,运用多重分形消除趋势波动分析法,对我国碳排放权交易市场的分形特征进行检验;最后,构建了基于分形分布的VaR模型,对我国各个碳市场进行风险测度,并提出政策建议。本文选取我国八个区域碳市场和全国统一碳市场作为研究对象,研究区间为各个碳市场开市之日起至2023年3月10日。通过多重分形消除趋势波动分析法(mf-dfa法)分析我国碳排放权交易市场的分形特征,发现碳市场价格收益率序列存在明显的多重分形特征,有效市场假说不适合对其进行分析。为了进一步分析多重分形来源,对收益率序列进行随机重排与相位调整变换,消除序列的长记忆性和厚尾特性。构建基于分形分布的VaR风险测度模型,对收益率序列进行分形分布拟合,基于拟合结果计算我国碳市场VaR值,并进行有效性检验。研究结论如下:(1)碳市场价格收益率序列存在明显的多重分形特征,天津、湖北碳市场多重分形特征最强,往下依次是深圳、北京、上海、全国、福建、广东,重庆碳市场最弱;(2)碳市场分形特征是长记忆性与厚尾概率分布形态共同作用的结果,除福建碳市场中长记忆性是主要成因,在其余碳市场中厚尾分布的作用均强于长记忆性;(3)碳市场分形分布的拟合效果优于正态分布,基于分形分布的碳市场VaR风险测度较正态分布拟合而言更接近历史模拟法的风险值。

关键词：碳排放权交易市场分形理论风险测度 mf-dfa方法 VaR