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我国外汇储备的风险管理问题研究

中国管理科学 2013年第S1期21卷 231-236页

作者：余湄何泓谷对外经济贸易大学应用金融研究中心及金融学院北京100029

本文从外汇储备的风险管理策略入手,选取了美元、欧元、日元、英镑、澳元、加元以及黄金和石油等8个具有代表性的外汇储备资产,并区别于传统的均值方差方法,利用绝对偏差模型(mad模型)来计算这些资产的最优配置比例。最后根据实证结果... 详细信息

本文从外汇储备的风险管理策略入手,选取了美元、欧元、日元、英镑、澳元、加元以及黄金和石油等8个具有代表性的外汇储备资产,并区别于传统的均值方差方法,利用绝对偏差模型(mad模型)来计算这些资产的最优配置比例。最后根据实证结果对我国的外汇储备管理提出建议。

关键词：外汇储备 mad模型风险管理

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我国外汇储备的结构优化研究

河北经贸大学学报 2016年第4期37卷 45-51页

作者：刘永辉尚星佩上海对外经贸大学统计与信息学院上海201620

随着外汇储备规模的不断扩大,储备资产的结构以及风险管理日渐重要。选取2009年1月至2014年12月期间美元、欧元、日元、英镑、澳元、加元以及石油和黄金等八个代表性的储备资产的日收益率数据,通过使用两次绝对偏差模型(mad模型)计算资... 详细信息

随着外汇储备规模的不断扩大,储备资产的结构以及风险管理日渐重要。选取2009年1月至2014年12月期间美元、欧元、日元、英镑、澳元、加元以及石油和黄金等八个代表性的储备资产的日收益率数据,通过使用两次绝对偏差模型(mad模型)计算资产的最优配置,使用Va R-GARCH模型进行配置资产的风险管理,可进一步优化我国外汇储备资产的结构,满足外汇储备管理的安全性原则。

关键词：外汇储备 mad模型 GARCH模型储备货币外汇组合风险外汇储备结构

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摩擦市场中允许卖空的最优投资组合选择

中国管理科学 2006年第5期14卷 23-27页

作者：刘明明高岩上海理工大学管理学院上海200093

资本市场的一个重要特征就是存在不确定因素,为了衡量其导致的风险,本文提出基于绝对偏差的新型函数,在一个存在摩擦的资本市场中构造均值-绝对离差(mean-absolute deviation,mad)投资组合选择模型。该模型结构特殊性使其转化为线性规... 详细信息

资本市场的一个重要特征就是存在不确定因素,为了衡量其导致的风险,本文提出基于绝对偏差的新型函数,在一个存在摩擦的资本市场中构造均值-绝对离差(mean-absolute deviation,mad)投资组合选择模型。该模型结构特殊性使其转化为线性规划问题,从而可利用单纯型法求解。实证分析比较了不同风险函数下投资组合的有效前沿,并验证了该方法的有效性。

关键词：投资组合选择 mad模型风险度量最优化

基于CVaR与平均离差波动性限制的投资组合模型

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基于CVaR与平均离差波动性限制的投资组合模型

作者：王维渤海大学

学位级别：硕士

投资组合问题是当前金融理论的研究热点之一，主要研究在期望收益率确定的前提下寻找资产投资分配方案，或在确定风险的情况下使收益最大化。投资组合的先期研究主要集中在投资组合的收益度量，随后过渡到投资组合的风险度量。首先介绍... 详细信息

投资组合问题是当前金融理论的研究热点之一，主要研究在期望收益率确定的前提下寻找资产投资分配方案，或在确定风险的情况下使收益最大化。投资组合的先期研究主要集中在投资组合的收益度量，随后过渡到投资组合的风险度量。首先介绍了投资组合理论，分析了现有的M‐V、mad、VaR和CvaR等投资组合模型的性质及优缺点，指出了在投资过程中对多阶段投资组合模型的需求。针对单期组合投资，提出了一种基于CVaR的投资组合模型。对组合资产收益率不作正态分布假设，用CVaR度量投资组合风险函数，用mad模型作为一个约束条件，实现波动性度量限制。用上凸效用函数作为一个约束条件，表示风险资产交易费用。实验结果表明，该模型满足实际投资要求，符合实际投资规律，与M‐V模型和原始CVaR模型相比，具有波动性和风险价值最小化的优势。针对多阶段组合投资，提出了一种基于CVaR的投资组合模型。用离散型动态规划把各阶段投资过程整合为一个整体，对组合资产收益率做正态分布假设，用拉格朗日乘子法将mad模型写入目标函数，实现波动性度量限制。实验结果表明，该模型较好地完成了多阶段组合投资的资金分配和投资时机，是一种较实用的模型。

关键词：投资组合 VaR模型 CVaR模型 mad模型动态规划

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基于H.264的码率控制的改进方法研究

浙江工业大学学报 2008年第5期36卷 519-522页

作者：周志立阮秀凯浙江工业大学信息学院浙江杭州310032 南京邮电大学江苏南京210003

码率控制是H.264中的一个重要的组成部分,其目标是在特定的条件下调整编码后的码流来满足的实际需求.最佳的码率控制由合适的比特分配和精准的比特率控制所共同决定.首先阐述了H.264中的码率控制方法及其要解决的问题,然后对JVT关于H.26... 详细信息

码率控制是H.264中的一个重要的组成部分,其目标是在特定的条件下调整编码后的码流来满足的实际需求.最佳的码率控制由合适的比特分配和精准的比特率控制所共同决定.首先阐述了H.264中的码率控制方法及其要解决的问题,然后对JVT关于H.264中码率控制的几个重要提案进行了深入分析,在此基础上结合现阶段的一些研究成果讨论了H.264码率控制改进方法.

关键词： H.264 码率控制 R—D模型 mad模型比特率分配

基于CVaR与平均离差波动限制的投资组合模型

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价值工程 2012年第31期31卷 8-9页

作者：王维李春渤海大学数理学院锦州121010

提出了一种基于CVaR的投资组合模型,对组合资产收益率不做正态分布假设,用mad模型作为一个约束条件,实现波动性度量限制,用上凸效用函数作为一个约束条件,表示风险资产交易费用。实验结果表明,该模型满足实际投资要求,符合实际投资规律,... 详细信息

提出了一种基于CVaR的投资组合模型,对组合资产收益率不做正态分布假设,用mad模型作为一个约束条件,实现波动性度量限制,用上凸效用函数作为一个约束条件,表示风险资产交易费用。实验结果表明,该模型满足实际投资要求,符合实际投资规律,与M-V模型和原始CVaR模型相比具有波动性和风险价值最小化的优势。

关键词：投资组合 CVaR模型 M—V模型 mad模型

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我国外汇储备的风险管理问题研究

我国外汇储备的风险管理问题研究

基于CVaR与平均离差波动性限制的多阶段投资组合模型

“两型社会”建设与管理创新——第十五届中国管理科学学术年会

作者：余湄何泓谷对外经济贸易大学应用金融研究中心及金融学院

本文从外汇储备的风险管理策略人手,选取了美元、欧元、日元、英镑、澳元、加元以及黄金和石油等8个具有代表性的外汇储备资产,并区别于传统的均值方差方法,利用绝对偏差模型(mad模型)来计算这些资产的最优配置比例。最后根据实证结果... 详细信息

本文从外汇储备的风险管理策略人手,选取了美元、欧元、日元、英镑、澳元、加元以及黄金和石油等8个具有代表性的外汇储备资产,并区别于传统的均值方差方法,利用绝对偏差模型(mad模型)来计算这些资产的最优配置比例。最后根据实证结果对我国的外汇储备管理提出建议。

关键词：外汇储备 mad模型风险管理

来源： cnki会议评论

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渤海大学学报（自然科学版） 2013年第2期34卷 203-207页

作者：王维秦玉平李春渤海大学数理学院辽宁锦州121013 渤海大学工学院辽宁锦州121013

提出了一种基于CVaR的多阶段投资组合模型,用离散型动态规划把各阶段投资过程整合为一个整体,对组合资产收益率做正态分布假设,用拉格朗日乘子法将平均离差mad模型写入目标函数,实现波动性度量限制.实验结果表明,该模型满足实际投资要求... 详细信息

提出了一种基于CVaR的多阶段投资组合模型,用离散型动态规划把各阶段投资过程整合为一个整体,对组合资产收益率做正态分布假设,用拉格朗日乘子法将平均离差mad模型写入目标函数,实现波动性度量限制.实验结果表明,该模型满足实际投资要求,符合实际投资规律,与原始多阶段CVaR模型相比具有资产组合收益率波动性较小的优势.

关键词：投资组合 CVaR模型 mad模型动态规划