检索结果-南通市图书馆

Semimartingale dynamics for a backward exchange rate process

PROBABILITY UNCERTAINTY AND QUantiTATIVE RISK 2024年第3期9卷 371-388页

作者： Gagnon, Gregory Univ Toronto Mississauga Dept Econ 3359 Mississauga Rd Mississauga ON L5L 1C6 Canada

Via a forward sde solution (k(t) t >= 0) that captures money supply dynamics, a macroeconomic model known as the monetary model generates a backward exchange rate process (y(t), t >= 0) . For any t >= 0 , y(t) = k(t) + alpha(-1) mu (t) where (mu (t), t >= 0) is a backward process and alpha > 0 is a constant. Thus, (y(t), t >= 0) does not satisfy a conventional Bsde. Our paper proves (y(t), t >= 0) is a continuous semimartingale when restrictions on the sde for (k(t), t >= 0) capture anti-inflationary initiatives. This new result in economic dynamics does not require the filtration to be the Brownian filtration.

关键词： Backward process Semimartingale anti-inflationary sde policy CENTRAL BANK INTERVENTION

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