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利率水平与银行风险承担——基于风险承担渠道的实证研究

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金融文坛 2023年第9期 14-16页

作者：卢紫熙河南开封科技传媒学院

文章基于2010—2020年间335家银行的面板数据，利用固定效应模型与系统GMM （广义矩估计）方法研究了利率与银行风险承担的关系。实证结果表明：一般来说，低利率会催生银行风险承担行为，但不同政策工具的影响不同；此外，资产规模较... 详细信息

文章基于2010—2020年间335家银行的面板数据，利用固定效应模型与系统GMM （广义矩估计）方法研究了利率与银行风险承担的关系。实证结果表明：一般来说，低利率会催生银行风险承担行为，但不同政策工具的影响不同；此外，资产规模较大、盈利能力较强的银行风险承担行为对利率调整的敏感性更小，中国人民银行应当协调运用宏观审慎政策以维护金融市场稳定，促进宏观经济增长。

关键词：风险承担渠道利率水平金融稳定

风险承担渠道下新型货币政策工具对银行绩效的影响

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风险承担渠道下新型货币政策工具对银行绩效的影响

作者：苏玉寒湖南大学

学位级别：硕士

2013年以来,为解决外汇占款增速下降、流动性结构性失衡及传统货币政策弊端逐渐暴露等问题,我国央行陆续推出了以SLF、MLF为代表的多项新型货币政策工具。根据风险承担渠道相关理论,货币政策立场的变化会促使商业银行对自身风险承担水... 详细信息

2013年以来,为解决外汇占款增速下降、流动性结构性失衡及传统货币政策弊端逐渐暴露等问题,我国央行陆续推出了以SLF、MLF为代表的多项新型货币政策工具。根据风险承担渠道相关理论,货币政策立场的变化会促使商业银行对自身风险承担水平进行调整,而作为经营风险的特殊企业,商业银行风险承担水平的变化又会对其经营绩效产生影响。近年来,银行业竞争情况日趋严峻,商业银行如何在提升风险管控能力的同时改善经营绩效成为其面临的两难选择。商业银行风险承担水平的提高除了会对自身经营绩效产生影响外,还可能威胁整个金融系统的稳定和安全。因此,有必要探究上述新型政策工具是否会通过风险承担渠道对商业银行经营绩效产生影响,以便对商业银行平衡风险收益、完善央行货币政策操作、防范重大金融风险提出针对性建议。本文基于货币政策风险承担渠道理论,设立了风险承担渠道下新型货币政策工具对银行绩效影响的两阶段模型,并选取我国16家上市商业银行2013年到2018年的季度数据,采用固定效应GMM估计方法对其进行估计,结果显示:在其他因素不变的情况下,常备借贷便利操作额提高1%将导致衡量银行破产风险的Z值上升0.000451%,中期借贷便利操作额提高1%将导致Z值上升0.000102%,在其他因素不变的情况下,Z值提高1%将导致ROA提高5.549%。因此本文的研究结果表明,新型政策工具会显著提高银行风险承担水平,并进一步通过风险承担渠道对银行绩效产生正向影响。最后,根据实证结果及我国金融市场的现状,本文将对商业银行的监管、央行货币政策操作以及银行的经营管理提出相应的政策建议。

关键词：新型货币政策工具风险承担渠道银行绩效固定效应GMM

货币政策立场、宏观审慎管理与风险承担渠道——来自中国银行业的经验证据

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金融论坛 2019年第2期24卷 12-26页

作者：张朝洋中国人民银行南昌中心支行

本文实证检验货币政策立场与宏观审慎管理对银行风险承担的协同作用。研究结果表明:宽松的货币政策立场会增加银行风险承担,且银行的资产规模越小、资本比例越低、流动性越差,承担的风险越高,对货币政策立场的变化越敏感。研究还发现,... 详细信息

本文实证检验货币政策立场与宏观审慎管理对银行风险承担的协同作用。研究结果表明:宽松的货币政策立场会增加银行风险承担,且银行的资产规模越小、资本比例越低、流动性越差,承担的风险越高,对货币政策立场的变化越敏感。研究还发现,宏观审慎管理的加强会降低银行风险承担,削弱货币政策立场对银行风险承担的影响,且银行的资产规模越小、资本比例越低,货币政策立场对银行风险承担的作用效果降低得越明显。

关键词：货币政策立场宏观审慎管理风险承担渠道银行信贷系统性风险

中国微观银行特征的货币政策风险承担渠道检验——基于我国银行业的实证研究

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国际金融研究 2013年第9期 75-88页

作者：刘晓欣王飞南开大学经济学院

本文对我国1997-2011年121家银行实证检验我国银行业货币政策风险承担渠道以及银行特征的异质性对货币政策的风险承担影响。研究结果表明:(1)我国银行的货币政策风险承担渠道是存在的;(2)银行资本充足性以及流动性在不同货币政策下对货... 详细信息

本文对我国1997-2011年121家银行实证检验我国银行业货币政策风险承担渠道以及银行特征的异质性对货币政策的风险承担影响。研究结果表明:(1)我国银行的货币政策风险承担渠道是存在的;(2)银行资本充足性以及流动性在不同货币政策下对货币政策风险承担具有不同作用,这说明微观特征对银行货币政策风险承担具有差异化的影响,规模越大,银行结构集中越有利于降低银行风险。研究结果显示,政策当局应协调好货币政策与宏观审慎政策,注重银行微观特征,实行差异化的监管措施。

关键词：货币政策风险承担渠道资本充足性流动性

银行同业业务发展对货币政策风险承担渠道的影响——基于中国133家银行微观数据的GMM实证检验

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山东社会科学 2018年第12期 153-159页

作者：宋汇玄姜旭朝山东大学经济学院山东济南250100

随着利率市场化和金融创新的日益深入,我国银行同业业务得到较大发展。基于2007-2016年我国133家商业银行的面板数据,实证分析我国银行同业业务发展对货币政策风险承担渠道传导效果的影响。研究表明,我国存在货币政策风险承担渠道,货币... 详细信息

随着利率市场化和金融创新的日益深入,我国银行同业业务得到较大发展。基于2007-2016年我国133家商业银行的面板数据,实证分析我国银行同业业务发展对货币政策风险承担渠道传导效果的影响。研究表明,我国存在货币政策风险承担渠道,货币政策的变化能够显著影响银行的风险承担水平;无论是数量型货币政策还是价格型货币政策,同业业务的发展均会显著削弱货币政策风险承担渠道的传导效果;分析发现,相对于大型商业银行,中小型商业银行同业业务的扩张对货币政策风险承担渠道的弱化效应更为显著。

关键词：银行同业业务货币政策传导风险承担渠道

微观贷款数据的货币政策风险承担渠道研究——基于银行特征、借款企业特征与贷款合约特征的视角

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经济经纬 2020年第6期37卷 151-162页

作者：董华平孙勇山东工商学院金融学院山东烟台264025 湖北工业大学经济学院湖北武汉430068

基于1998—2017年中国372家上市公司贷款数据,考虑银行特征、借款企业特征与贷款合约特征,以银行贷款的风险溢价作为银行风险承担的代理变量,研究我国货币政策风险承担渠道。实证结果表明:在控制银行特征、借款企业特征以及贷款合约特... 详细信息

基于1998—2017年中国372家上市公司贷款数据,考虑银行特征、借款企业特征与贷款合约特征,以银行贷款的风险溢价作为银行风险承担的代理变量,研究我国货币政策风险承担渠道。实证结果表明:在控制银行特征、借款企业特征以及贷款合约特征的影响后,我国货币政策风险承担渠道仍然存在。货币政策对银行风险承担的影响因银行特征与借款企业特征而异。银行对国有控股、违约风险低的企业风险承担受货币政策影响较小,但对房地产企业的风险承担受货币政策影响较大。宽松的货币政策环境使得非国有企业与中小企业更容易获得资金支持,但同时也造成更多资金流向房地产行业,影响金融稳定。

关键词：货币政策风险承担渠道银行特征借款企业特征贷款合约特征

货币政策银行风险承担渠道“存在性”问题的再检验——基于代理理论和银行非风险中立的视角

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财经论丛 2017年第8期 36-43页

作者：项后军郜栋玺陈昕朋浙江财经大学经济学院浙江杭州310018 西南证券广州天河路营业部广东广州528403

作为研究的基本前提,货币政策银行风险承担渠道的"存在性"研究不仅颇具理论深度,而且在经验估计方面极富挑战性,但相对国外学者的研究,国内文献对此多有忽视。有鉴于此,本文从代理理论出发,首先分析了银行非风险中立这一风险承担渠道存... 详细信息

作为研究的基本前提,货币政策银行风险承担渠道的"存在性"研究不仅颇具理论深度,而且在经验估计方面极富挑战性,但相对国外学者的研究,国内文献对此多有忽视。有鉴于此,本文从代理理论出发,首先分析了银行非风险中立这一风险承担渠道存在前提的原因,并采用2006～2014年我国155家银行的面板数据,将其分为高、低风险组的研究结果表明,高、低风险组对于货币政策的反应存在显著的差异,表明银行是非风险中立的,亦即我国确实存在银行风险承担渠道。在此基础上,本文还在国内首次尝试从贷款质量转移的角度,并采用我国16家上市银行2007～2014年的贷款五级分类数据构建了贷款质量指数进行再估计,得出了大致一致的结论。

关键词：存在性风险承担渠道代理理论贷款五级分类贷款质量指数

我国货币政策风险承担渠道传导效率研究——基于流动性监管的实证分析

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财经论丛 2017年第10期 49-59页

作者：曾智姚舜达中国人民大学财政金融学院北京100872 天津财经大学经济学院天津300222

近年来,流动性管理引起了监管机构的重视,本文使用我国113家商业银行1998~2014年度非平衡面板数据,研究流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比例(NSFR)这两个流动性监管指标对银行风险承担渠道传导效率的影响。实证结果表明:我国银行风险承... 详细信息

近年来,流动性管理引起了监管机构的重视,本文使用我国113家商业银行1998~2014年度非平衡面板数据,研究流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金比例(NSFR)这两个流动性监管指标对银行风险承担渠道传导效率的影响。实证结果表明:我国银行风险承担渠道存在,宽松的货币政策会激发银行的风险承担,并且流动性监管的加强也会增强货币政策风险承担渠道的传导效率。从银行微观特征看,流动性监管对货币政策风险承担渠道传导效率的影响在中等规模的银行中更加显著。

关键词：风险承担渠道货币政策流动性监管

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货币政策传导的风险承担渠道研究综述

武汉大学学报（哲学社会科学版） 2014年第4期67卷 18-23页

作者：代军勋海米提武汉大学经济与管理学院

随着金融创新的发展和金融监管的调整,商业银行的动态风险管理行为对货币政策传导效果的影响越来越大,由此形成了对货币政策传导的风险承担渠道的广泛关注和研究。目前货币政策传导风险承担渠道研究主要包括研究缘起、内涵、相关理论机... 详细信息

随着金融创新的发展和金融监管的调整,商业银行的动态风险管理行为对货币政策传导效果的影响越来越大,由此形成了对货币政策传导的风险承担渠道的广泛关注和研究。目前货币政策传导风险承担渠道研究主要包括研究缘起、内涵、相关理论机理及存在性检验等方面,其研究出发点和落脚点均为完善货币政策传导理论,加深对商业银行行为的认识,并为货币政策决策提供参考。

关键词：风险承担渠道货币政策传导