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上海市地方政府融资平台信用风险研究

上海市地方政府融资平台信用风险研究

作者：胡晓青华东师范大学

学位级别：硕士

近年来上海市地方政府投融资平台的信用风险受到了广泛的关注,上海市政府融资平台存在债务增长较快、部分区和镇债务负担较重、政府性债务对土地出让收入的依赖程度较高、部分区和镇和其本身运作的不规范、缺少监管等问题。目前业界对... 详细信息

近年来上海市地方政府投融资平台的信用风险受到了广泛的关注,上海市政府融资平台存在债务增长较快、部分区和镇债务负担较重、政府性债务对土地出让收入的依赖程度较高、部分区和镇和其本身运作的不规范、缺少监管等问题。目前业界对于地方政府融资平台的风险评估的研究比较概念化。因此,本文首先分析了上海市地方政府融资平台的发展和现状并运用PEST模型进行了分析。其次,本文探索了地方政府融资平台产生的原因,上海市地方政府融资平台是上海市城镇化工业化的产物,财权与事权的不对称,法律的约束,金融危机的配套政策,银行的可贷资金都推动了其迅速的发展,并引入了博弈论模型论述了地方政府在与中央政府的博弈中处于优势地位,这种优势是地方政府融资平台扩张的内在动因。再次,本文分析了地方政府融资平台的信用风险影响,包括财政风险、土地市场风险以及银行信贷风险隐患,甚至可能引发经济金融危机。然后,本文运用了定性与定量相结合的方法,选取了上海市地方政府融资平台做样本数据分析,改进和优化了传统的KMV模型,预估和科学计算了上海市地方政府融资平台的信用风险,最后,本文在深入剖析了上海市政府融资平台信用风险成因的基础之上,提出了一系列针对针的风险管理措施,赋予了理论分析的现实意义。

关键词：地方政府融资平台信用风险风险度量模型风险控制

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商业银行房地产信贷风险度量方法比较

辽宁工业大学学报（社会科学版） 2021年第5期23卷 14-18页

作者：何叶荣范志豪安徽建筑大学经济与管理学院安徽合肥230601

房地产信用贷款在商业银行中的占比非常大,当房地产企业出现违约时,银行的信贷资产质量将会下降,造成金融风险的累积。区别于单一银行信贷风险度量模型的研究,使用独立性T检验和主成分分析作为数据筛选方法以寻找关键指标;从各类度量模... 详细信息

房地产信用贷款在商业银行中的占比非常大,当房地产企业出现违约时,银行的信贷资产质量将会下降,造成金融风险的累积。区别于单一银行信贷风险度量模型的研究,使用独立性T检验和主成分分析作为数据筛选方法以寻找关键指标;从各类度量模型中选择常用的判别分析和Logistic回归作为检验模型,并利用192家房地产上市企业的财务数据构建信贷风险度量模型。结果发现:主成分分析比独立性T检验筛选的指标更加合理,Logistic模型比判别分析效果更好。其组合的主成分Logistic模型正确率高达95.8%,是最佳的风险度量模型。

关键词：商业银行信用贷款风险度量模型

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我国商业银行信用风险管理研究

我国商业银行信用风险管理研究

作者：扈凌霄暨南大学

学位级别：硕士

随着我国金融行业的不断发展，风险管理在现代金融机构中的地位日趋重要。商业银行是现代金融行业的基础，如何防范和控制风险，已经成为金融机构运行稳健与否的关键因素。信用风险是商业银行在经营管理中面临的最主要风险。本文首先... 详细信息

随着我国金融行业的不断发展，风险管理在现代金融机构中的地位日趋重要。商业银行是现代金融行业的基础，如何防范和控制风险，已经成为金融机构运行稳健与否的关键因素。信用风险是商业银行在经营管理中面临的最主要风险。本文首先论述了我国商业银行信用风险管理的研究背景与研究意义，对现有的信用风险度量方法文献进行了归纳和总结。在此基础上对商业银行信用风险进行了概念性描述，并对历届的《巴塞尔协议》中关于商业银行信用风险管理的部分进行了相关分析。在相关理论的研究方面，本文对商业银行信用风险管理的传统方法进行了详细比较和分析，并研究了这些风险度量方法在我国的实践情况。在实证分析部分，本文尝试通过构建Logistic统计模型，以制造业上市公司为例，对融资企业信用风险度量的模型进行了构建，发现资产净利率、资产负债率、应收账款周转率和净利润增长率四个财务指标对于上市公司制造业的未来信用风险有较大影响。在理论研究与实证研究结果的基础之上，本文对商业银行信用风险管理分别从贷前审核的财务指标选择方面、贷后后续风险监管方面、尽职调查方式方面、创新研发人员在放贷流程的参与度方面提出了相关建议。

关键词：商业银行信用风险风险度量模型巴塞尔协议

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B银行A分行信贷风险度量问题研究

B银行A分行信贷风险度量问题研究

作者：单秉权东北大学

学位级别：硕士

商业银行是我国金融体系中不可或缺的组织机构,决定着国民经济能否稳定而快速的发展。通过分析商业银行的资产和收入构成可以发现,其主要资产是贷款,主要收入来源是存贷间的利息差额,因此信贷方面可能存在的风险是商业银行风险的主要集... 详细信息

商业银行是我国金融体系中不可或缺的组织机构,决定着国民经济能否稳定而快速的发展。通过分析商业银行的资产和收入构成可以发现,其主要资产是贷款,主要收入来源是存贷间的利息差额,因此信贷方面可能存在的风险是商业银行风险的主要集中领域。目前我国商业银行在信贷风险管理方面与国外大型商业银行存在较大的差距,主要体现在缺乏合适我国商业银行使用的信贷风险度量模型与先进技术工具。如何有效提升我国商业银行信贷风险度量水平,有效减少银行信贷损失,已经成为我国学术界和银行共同关注致力解决的问题。B银行A分行的前身是始建于1913年的B银行奉天分号,1981年从人民银行正式分设,其主要业务有个人金融业务、公司金融业务和金融市场业务。2008年以来,B银行A分行资产总量不断扩大,资产总量增长率呈上升趋势,截止至2014年6月底,B银行A分行资产总量达889亿元,增长率11.24%。其中,信贷资产规模也在逐年扩大,截止至2014年6月底,B银行A分行信贷资产达510亿元,增长率10.58%,占银行总资产的57.37%,由此可见信贷资产是B银行A分行的主要资产。但目前B银行A分行对信贷风险度量管理不够重视、缺乏先进的度量工具和技术,因此,本文旨在充分学习和借鉴国外先进信贷风险度量技术和模型,深入分析B银行A分行的信贷风险度量现状和问题,以引入合适的信贷风险度量模型,提升B银行A分行的信贷风险管理水平与核心竞争力。本文首先在概括目前商业银行信贷风险度量的研究现状以及国外商业银行常用的信贷风险度量模型的基础上,以B银行A分行为研究对象,分析出其在风险度量方面存在信贷风险意识薄弱、信贷风险量化工具落后、重静态分析轻动态分析、基础数据储备不足、信贷IT系统不完善以及缺乏高素质的专业管理队伍等问题。然后,结合国外商业银行信贷风险度量模型的运用启示、国内商业银行信贷风险管理面临的一系列新挑战以及银监会要求等方面,分析了 B银行A分行引进信贷风险度量模型的必要性与可行性。进而构想出B银行A分行引入信贷风险度量模型的选择原则及选择流程,并构建Logit模型对自然人和企业信贷风险度量进行了实证,模型的预测结果比较理想,可以为银行判断企业的信贷风险大小提供较好的依据,且易于理解,可操作性强,值得在B银行A分行进行实践推广。本文最后分别针对引进在我国适用性成熟度较高的Logit回归模型、CreditRisk +模型、KMV模型和CreditMetrics模型提出建议,同时对B银行A分行信贷风险度量管理体系也提出了一定的建议。

关键词：商业银行信贷风险风险度量模型 logit回归模型

ETF绩效度量研究——以沪深300 ETF为例

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管理科学与工程 2018年第2期7卷 132-141页

作者：邝潇珂陆晨烨宋斌中央财经大学管理科学与工程学院投资系北京

基金选择对投资者来说是一项重要决策,传统的基金绩效评价方法通常是从基金的收益和风险角度衡量基金表现,但这种度量方法仅适用于主动管理型基金,并不适合以特定指数为跟踪标的、旨在减少跟踪误差的指数型基金。针对投资者对交易型开... 详细信息

基金选择对投资者来说是一项重要决策,传统的基金绩效评价方法通常是从基金的收益和风险角度衡量基金表现,但这种度量方法仅适用于主动管理型基金,并不适合以特定指数为跟踪标的、旨在减少跟踪误差的指数型基金。针对投资者对交易型开放式指数基金(Exchange-Traded Fund,以下简称ETF)的绩效评估需求,本文建立了一个基于风险度量模型的ETF绩效评价指标,并利用该指标以沪深300 ETF为例对中国ETF市场进行实证研究,同时针对不同情况提供了几种可选择的评价方案。

关键词：交易型开放式指数基金绩效度量风险度量模型沪深300 ETF

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风险度量模型的研究

纯粹数学与应用数学 2002年第4期18卷 379-382页

作者：勾明樊正堂西北大学数学系西安710069 西北大学经济管理学院西安710069

分析了方差法和半方差法作为风险测度的不足之处 ,考虑到资产离散程度和实际投资者的风险偏好 ,引入风险偏好系数 ,建立加权的半方差证券组合决策模型 ,作出了理论分析并给出了相应的数值比较结果 .

关键词：风险度量模型方差风险偏好系数最优解证券投资收益率

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我国开放式基金的风险度量模型研究

中国管理科学 2009年第6期17卷 25-32页

作者：肖媛胡小平党风顺东南大学江苏南京210009

开放式基金作为一种收益共享、风险共担的集合投资工具,日益受到投资者的青睐。本文首先对开放式基金传统的风险度量方法,以及Bangia、Diebold、Schuermann&Stroughair模型、Hisata&Yamai的L-VaR模型和Shamroukh的流动性风险调整VaR模... 详细信息

开放式基金作为一种收益共享、风险共担的集合投资工具,日益受到投资者的青睐。本文首先对开放式基金传统的风险度量方法,以及Bangia、Diebold、Schuermann&Stroughair模型、Hisata&Yamai的L-VaR模型和Shamroukh的流动性风险调整VaR模型进行了综述,指出其适用性与局限性。在此基础上,提出改进的开放式基金流动性风险度量指标,通过改进的指数化换手率来避免因换手率的差异而导致流动性风险测量的失真,构建我国开放式基金的资产流动性风险价值和条件风险价值度量模型。同时,考虑股票停牌、权重股等因素,在实证中反映我国开放式基金的流动性风险,形成基于流动性风险调整的开放式基金资产变现方法。

关键词：开放式基金流动性风险指标资产变现方法风险度量模型

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中国地方政府债券风险评估方法研究

中国地方政府债券风险评估方法研究

作者：王子平上海交通大学

学位级别：硕士

地方政府债券，是地方政府以未来的财政收入作为担保发行的债券。为了应对金融危机的不利影响，中国中央政府于2009年3月，决定代理发行2000亿地方政府债券，并于2011年10月批准上海、浙江、广东、深圳四省市开展自行发债试点工作，标... 详细信息

地方政府债券，是地方政府以未来的财政收入作为担保发行的债券。为了应对金融危机的不利影响，中国中央政府于2009年3月，决定代理发行2000亿地方政府债券，并于2011年10月批准上海、浙江、广东、深圳四省市开展自行发债试点工作，标志着我国地方政府债券规范化发展正是拉开序幕。本文以地方政府债券作为研究对象，主要目的在于探索出适合中国地方政府债券的风险评估方法。文章分为五个部分：第一章是对研究背景以及债券、地方政府债券相关概念和定义的整理，阐述地方政府的相关特性。第二章是对地方政府债券国际发展历史的回顾。主要介绍了联邦制国家代表美国和单一制国家代表日本的地方政府债券的发展情况。并通过它们的比较，对中国地方政府债券的发展形成一些指导和建议。第三章是对我国地方政府债务的历史和现状的回顾，尤其是对地方政府债券信用风险的产生有着重要意义的情况进行说明和分析。阐述我国发行地方政府债券的必要性和重要意义。第四章介绍了国际上对地方政府债券风险的研究成果。包括定性分析工具和四种主流的风险度量模型，以及他们优劣的比较。第五章是在第四章的基础上，选定KMV模型作为基础，构建我国地方政府债券风险分析的模型和方法，并对未来继续研究方向进行探讨。

关键词：地方政府债券信用风险财政收入风险度量模型

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地方政府融资平台贷款风险研究

地方政府融资平台贷款风险研究

作者：童梓湖南大学

学位级别：硕士

地方政府融资平台是以地方政府为主体，以所属投融资机构为载体，主要承担政府在本地进行城市基础设施建设等公共项目的开发。2008年，国家为了应对全球金融风暴、继续城市化建设等，开始大力支持地方政府融资平台的发展，并取得了良好... 详细信息

地方政府融资平台是以地方政府为主体，以所属投融资机构为载体，主要承担政府在本地进行城市基础设施建设等公共项目的开发。2008年，国家为了应对全球金融风暴、继续城市化建设等，开始大力支持地方政府融资平台的发展，并取得了良好的成效。随后融资平台进入了高速扩张阶段，使得贷款规模迅速膨胀，导致目前地方政府融资平台已经进入偿债高峰期，并且面临着较大还贷压力。虽然国务院在2010年下发了关于加强地方政府融资平台公司管理的通知，银监会在2012年已经开始研究如何给融资平台的贷款进行有条件的延期，但融资平台面临的偿债风险仍然不小。以上情况表明，如何应对地方政府融资平台在偿债高峰期存在的贷款风险，已经成为一个重点关注的问题。首先研究了地方政府融资平台的概念和发展过程，贷款风险的基本理论，比较了KMV、Credit Risk+和Credit Metrics三种贷款风险度量模型的特点和优缺点。接着分析了我国地方政府融资平台当前的债务情况，贷款风险的可能成因与潜在后果，以及融资平台贷款风险实际案例。然后通过使用Credit Metrics模型计算VaR在险价值来建模，并结合融资平台公司的贷款进行实证，验证我国融资平台的贷款风险。最后提出对融资平台贷款风险进行监管与防范的策略。根据我国地方政府融资平台的特征和贷款风险情况，结合实际研究了如何对融资平台的贷款风险进行更好的度量，提出了融资平台的贷款风险管理策略，将有助于加强对地方政府融资平台贷款风险的防范和管理，保障我国地方政府融资平台的健康发展。

关键词：地方政府融资平台贷款风险风险度量模型在险价值