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基于Fama-French五因子风险分散投资策略

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合作经济与科技 2025年第2期 50-54页

作者：叶钰怡毛昱皓卢彦翰浙江工商大学杭州商学院浙江杭州

全球经济环境复杂多变,各国股市频繁波动,分散化投资策略成为投资者关注的重点。本文选取Fama-French五因子模型作为研究工具,选取2000年1月至2023年12月月度数据,剔除非蓝筹股,以确保数据稳定性,并通过清洗和预处理选取242只蓝筹股作... 详细信息

全球经济环境复杂多变,各国股市频繁波动,分散化投资策略成为投资者关注的重点。本文选取Fama-French五因子模型作为研究工具,选取2000年1月至2023年12月月度数据,剔除非蓝筹股,以确保数据稳定性,并通过清洗和预处理选取242只蓝筹股作为样本。选出各因子影响程度较大前十家企业作为投资组合备选股,构建投资组合时采用风险预算平价Risk Parity方法进行优化。回测结果证明该策略在A股市场的有效性,为追求低风险的稳健长期投资者提供新的思路。

关键词：风险分散 Fama-French五因子风险预算平价Risk Parity

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巨灾债券提升保险业风险分散能力

巨灾债券提升保险业风险分散能力

沪市股票投资组合规模与风险分散化关系的进一步研究

经济日报

作者：杨然

近日，中国太平保险集团有限公司在香港成功发行了亚洲首只采用双风险、双触发机制的巨灾债券。截至目前，共有6宗保险相连证券在香港发行，总额达7.48亿美元。巨灾债券属于保险相连证券的品种之一，是一种以分散风险为首要目的的风险... 详细信息

近日，中国太平保险集团有限公司在香港成功发行了亚洲首只采用双风险、双触发机制的巨灾债券。截至目前，共有6宗保险相连证券在香港发行，总额达7.48亿美元。巨灾债券属于保险相连证券的品种之一，是一种以分散风险为首要目的的风险管理工具。为克服传统再保险市场承保能力......

关键词：巨灾债券风险分散投资者再保险保险业

来源： cnki报纸评论

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cnki报纸

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系统工程理论与实践 2005年第10期25卷 21-28页

作者：杨继平张力健北京航空航天大学经济管理学院北京100083

首先介绍了分散化投资降低组合非系统风险的有关理论,在此基础上,利用上证50指数中的36只股票近三年的月收益率数据对沪市股票投资组合规模与风险分散的关系进行了实证分析,并对股票投资组合适度规模的确定问题进行了讨论.

关键词：证券投资投资组合规模风险分散实证分析

风险分散与中国混合型基本养老保险制度改革研究

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金融研究 2021年第11期 117-134页

作者：彭浩然程春丽中山大学岭南学院

本文从参保人养老投资风险分散角度研究混合型基本养老保险制度设计。通过构建一个两期消费模型,综合考虑参保人所面临的人口结构、工资增长率、养老基金投资等风险因素,本文研究了混合型基本养老保险制度中现收现付制与基金积累制的最... 详细信息

本文从参保人养老投资风险分散角度研究混合型基本养老保险制度设计。通过构建一个两期消费模型,综合考虑参保人所面临的人口结构、工资增长率、养老基金投资等风险因素,本文研究了混合型基本养老保险制度中现收现付制与基金积累制的最优比例,并利用中国数据进行了测算与敏感性分析。研究发现:引入小规模个人账户基金积累制可以分散人口老龄化给现收现付制所带来的风险,中国实行混合型基本养老保险制度有其合理性;但如果要维持40%~45%的养老金替代率水平,中国基本养老保险制度的财务可持续性会面临较大挑战。

关键词：风险分散现收现付制基金积累制

风险分散、金融危机与金融市场发展——基于马克思商品交换理论的分析

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上海行政学院学报 2015年第6期16卷 58-63页

作者：杨志远中共四川省委党校成都610072

后危机时期,如何正确应对金融创新、积极运用现代金融工具来推动传统金融体系的改革,为我国经济发展方式转变提供支撑,是当前亟需解决的重大理论与实践问题。本文从马克思对商品交换的论述出发,探讨交易本身所具备的风险分散与传导功能... 详细信息

后危机时期,如何正确应对金融创新、积极运用现代金融工具来推动传统金融体系的改革,为我国经济发展方式转变提供支撑,是当前亟需解决的重大理论与实践问题。本文从马克思对商品交换的论述出发,探讨交易本身所具备的风险分散与传导功能及其演变;分析金融危机的机制基础,即风险传导机制的积极与消极作用;并认为,加快金融市场建设和金融体制改革,增加金融系统的风险分散功能,是我国社会主义市场经济体制不断完善的内在要求。只有更加完善、更加壮大的金融体系才能更好地抵御金融风险。

关键词：商品交换风险分散金融危机

要素约束与风险分散诉求下种粮大户生产方式转型逻辑与效果

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资源科学 2022年第9期44卷 1835-1847页

作者：郑旭媛周凌晨诺林庆林福建农林大学经济与管理学院福州350002

关注在不完全要素市场条件下,种粮大户选择同时从事土地规模经营与农机外包服务的双经营组合方式的形成逻辑,并分析这种经营方式转型对种粮大户生产经营绩效的影响。本文从要素约束与风险分散视角出发,利用黑龙江、浙江、河南和四川等... 详细信息

关注在不完全要素市场条件下,种粮大户选择同时从事土地规模经营与农机外包服务的双经营组合方式的形成逻辑,并分析这种经营方式转型对种粮大户生产经营绩效的影响。本文从要素约束与风险分散视角出发,利用黑龙江、浙江、河南和四川等四省两期微观面板数据,对种粮大户双经营组合方式形成的原因与效果进行分析。结果表明:(1)在中国不完全要素市场条件下,较强的资金和劳动力约束、较大的自然风险会促使种粮大户生产经营方式从单一从事土地规模经营向双经营(同时进行土地规模经营与农机外包服务)转型。(2)双经营组合方式有利于种粮大户提升资本深化水平与生产效率,并能平抑经营收益波动,相对于单一从事土地规模经营,采用双经营组合方式能有效帮助种粮大户应对日益加剧的自然风险与市场风险。研究结论对助推中国粮食生产经营方式创新,保障种粮大户的收益,践行国家“藏粮于地”战略有重要的政策涵义。

关键词：要素约束风险分散双经营组合土地规模经营农机外包服务

风险分散与通胀保护视角下商品期货的组合投资价值分析

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数理统计与管理 2016年第4期35卷 750-760页

作者：朱学红谌金宇彭韬中南大学商学院湖南长沙410083 中南大学金属资源战略研究院湖南长沙410083 平安银行深圳分行广东深圳518000

本文基于风险分散与通胀保护视角,通过构建DCC-MVGARCH模型与通胀保护回归模型,对我国铜、铝、豆粕和天然橡胶等四种商品期货的组合投资价值进行了实证检验。结果显示:测度商品期货风险分散功能的条件相关系数具有时变性,除豆粕外,铜、... 详细信息

本文基于风险分散与通胀保护视角,通过构建DCC-MVGARCH模型与通胀保护回归模型,对我国铜、铝、豆粕和天然橡胶等四种商品期货的组合投资价值进行了实证检验。结果显示:测度商品期货风险分散功能的条件相关系数具有时变性,除豆粕外,铜、铝、天然橡胶等商品期货与股票的相关性出现了系统性的上升,而四种商品期货与债券则始终保持着低相关性;在通胀保护层面,四种商品期货均能提供通胀保护,但人民币汇率因素干扰了铝、铜和天然橡胶对未预期通胀的反映。研究结果为揭示商品期货的风险特质以及呈现商品期货收益率与宏观经济因素的关系提供了新的研究线索。

关键词：商品期货组合投资风险分散通胀保护 DCC—MVGARCH模型

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房地产投资组合风险分散策略

辽宁工程技术大学学报（自然科学版） 2007年第4期26卷 604-607页

作者：王松涛张红清华大学房地产研究所北京100084

基于现代投资组合理论,探讨了房地产投资组合风险管理中,按照物业类型与按照地理区域分散投资风险的选择问题。利用Jennrich相关检验和有效边界方法,对北京、上海、广州和深圳四城市的住宅市场与写字楼市场进行的实证分析表明:按照物业... 详细信息

基于现代投资组合理论,探讨了房地产投资组合风险管理中,按照物业类型与按照地理区域分散投资风险的选择问题。利用Jennrich相关检验和有效边界方法,对北京、上海、广州和深圳四城市的住宅市场与写字楼市场进行的实证分析表明:按照物业类型与按照地理区域构建房地产投资组合都可以有效的分散投资风险;但是,与在同一地理区域中按照不同物业类型构建投资组合的策略相比,在同一物业类型中按照不同地理区域进行房地产投资是更好的风险分散效果。

关键词：房地产投资组合风险分散 Jennrich相关检验:物业类型地理区域

风险分散与非农劳动供给——来自贫困地区农村的经验证据

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数量经济技术经济研究 2001年第1期18卷 46-50页

作者：都阳中国社会科学院人口所

利用农户调查资料,本文分析了风险分散对于农户非农劳动供给水平的影响。虽然农户需要通过多样化的劳动配置来相对维持稳定的家庭收入,但在分散风险的同时也会承担一定的福利损失。由于贫困地区的农村劳动力市场发育不充分,劳动力的进... 详细信息

利用农户调查资料,本文分析了风险分散对于农户非农劳动供给水平的影响。虽然农户需要通过多样化的劳动配置来相对维持稳定的家庭收入,但在分散风险的同时也会承担一定的福利损失。由于贫困地区的农村劳动力市场发育不充分,劳动力的进一步流动往往受到限制,因此必须通过减少劳动力流动障碍,使劳动的边际生产率有效提高的方式来减少福利损失。

关键词：风险分散非农劳动供给贫困经济贫困地区农村劳动力流动