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基于未确知测度的风险投资非系统风险的评价与控制研究

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系统工程理论与实践 2004年第11期24卷 22-27页

作者：万玉成盛昭瀚中国矿业大学经济管理学院南京大学工程管理学院江苏南京210093

　在对风险投资的非系统风险因素进行系统分析的基础上,建立了一套全面的风险投资非系统风险多层次评价指标体系,并利用未确知测度给出了一种适合风险投资特点的多层次未确知测度风险评价方法.未确知测度风险评价方法严谨、精细,评价结... 详细信息

　在对风险投资的非系统风险因素进行系统分析的基础上,建立了一套全面的风险投资非系统风险多层次评价指标体系,并利用未确知测度给出了一种适合风险投资特点的多层次未确知测度风险评价方法.未确知测度风险评价方法严谨、精细,评价结果合理.在未确知测度风险评价的基础上进一步给出了风险投资的风险控制模型.应用实例表明了方法的科学有效性.

关键词：风险投资非系统风险评价与控制未确知测度

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非系统风险对开放式基金业绩持续性的影响

非系统风险对开放式基金业绩持续性的影响

作者：魏文志上海师范大学

学位级别：硕士

随着我国资本市场的不断发展和完善，证券投资基金特别是开放式基金在我国资本市场上的规模越来越大。自从2001年我国第一只开放式基金-华安创新基金的成立，改变了我国证券市场基金品种过于单一的局面，到2012年11月共有开放式基金112... 详细信息

随着我国资本市场的不断发展和完善，证券投资基金特别是开放式基金在我国资本市场上的规模越来越大。自从2001年我国第一只开放式基金-华安创新基金的成立，改变了我国证券市场基金品种过于单一的局面，到2012年11月共有开放式基金1125只，规模达到几万亿，对我国资本市场的发展具有举足轻重的作用。目前，国内外学者也越来越重视对基金业绩的研究，而对于基金业绩的持续性研究更具有重要现实意义，基金业绩持续性是指证券投资基金前期的业绩无论好坏都具有延续下去的趋势，即前期业绩表现好的基金未来可能也会好，前期表现差的在未来也差，即人们常说的"强者恒强，弱者恒弱"的现象。对基金业绩持续性的研究，己经吸引了很多的学者投入到这个领域，是当代金融学理论研究中十分重要的研究课题。从基金的业绩评价指标、基金业绩的持续性判断到基金业绩持续性的来源研究，基金业绩的理论研究取得了丰硕成果，对基金业绩持续性进行深入的研究不仅可以总结出投资基金领域的诸多有用信息来指导投资者的投资活动，而且还可以作为考核基金经理的投资绩效的一项重要参考标准，无疑对于我国证券投资基金市场的发展也具有重要的意义。本文在前人已有的研究基础上，结合我国开放式基金市场的实际情况，研究了我国开放式基金在短中长期的业绩持续性，并从非系统风险的角度来研究非系统风险对开放式基金业绩的持续性的影响，现有研究已表明非系统风险在实际投资中并没有完全分散，而且被定价，即基金的高收益很有可能是因为承担了较高的非系统风险，因此本文试图用理论研究和实证分析的方法来探讨非系统风险对基金业绩持续性的影响。并得到了以下结论：我国开放式基金业绩在三个月，六个月短中期具有一定的持续性，而在一年期没有明显持续性;我国开放式基金并没有完全分散非系统风险;开放式基金投资组合的非系统风与基金投资组合的超额收益存在U型关系，即承担了较高的非系统风险并不必然带来高收益，甚至是较大的负收益;具有较高非系统风险的基金投资组合的业绩在一年期和两年期更容易变脸，使得判断基金业绩的持续性更难以琢磨。

关键词：开放式基金业绩持续性非系统风险横截面回归三因素模型

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中国股市非系统风险被定价的实证研究

南方经济 2010年第7期39卷 41-49,14页

作者：陈健上海师范大学商学院上海200234

以Campbell模型为基础,建立预测回归方程,利用1995至2005年沪、深两市的数据,从宏观角度研究中国股票市场非系统风险对市场超额收益率的预测关系。实证结果表明,非系统风险对市场超额收益率具有显著的正预测能力;在控制流动性效应后,结... 详细信息

以Campbell模型为基础,建立预测回归方程,利用1995至2005年沪、深两市的数据,从宏观角度研究中国股票市场非系统风险对市场超额收益率的预测关系。实证结果表明,非系统风险对市场超额收益率具有显著的正预测能力;在控制流动性效应后,结果具有稳健性;非预期市场流动性对市场超额收益率具有显著的正效应,而系统风险和预期市场流动性对市场超额收益率没有预测能力。这些结果表明非系统风险被定价,同时也可以为中国股票市场机构投资者热衷集中持股现象做出理论解释。

关键词：非系统风险市场超额收益率预测

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风险投资非系统风险模糊综合评判

统计与决策 2006年第19期22卷 41-42页

作者：刘俊娥张洪亮李少波严冠卓北京物资学院河北工程大学

由于风险投资中的系统风险一般是不能由分散投资来降低的，故本文仅对风险投资的非系统风险进行了分析，建立了全面的非系统风险评价指标，利用属性层次模型（AHM）法给出了指标的重要性权重，再利用适合风险投资特点的模糊综合评价方... 详细信息

由于风险投资中的系统风险一般是不能由分散投资来降低的，故本文仅对风险投资的非系统风险进行了分析，建立了全面的非系统风险评价指标，利用属性层次模型（AHM）法给出了指标的重要性权重，再利用适合风险投资特点的模糊综合评价方法对其进行综合评判。最后，以实例说明了此方法的可行性。

关键词：非系统风险模糊综合评判风险投资模糊综合评价方法风险评价指标属性层次模型分散投资投资特点

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基于灰色系统的ERP非系统风险评估

经济管理 2004年第24期30卷 9-14页

作者：施安平西安交通大学经济与金融学院博士研究生。西安市710075

ERP项目面临着需求与规划、设计与选型、实施与控制、管理与文化等诸多方面的非系统风险,往往使ERP项目投资不能同步地创造出商业价值。本文对ERP项目的非系统风险因素进行了系统分析,建立了风险评估指标体系,并提出了一种适用的风险评... 详细信息

ERP项目面临着需求与规划、设计与选型、实施与控制、管理与文化等诸多方面的非系统风险,往往使ERP项目投资不能同步地创造出商业价值。本文对ERP项目的非系统风险因素进行了系统分析,建立了风险评估指标体系,并提出了一种适用的风险评估方法,为企业控制ERP风险提供了决策依据。

关键词： ERP 非系统风险指标体系评估模型

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风险投资的非系统风险评价

统计与决策 2005年第3X期21卷 48-49页

作者：马晓国李宗植安宪军南京航空航天大学南京210016 河北工程学院河北邯郸056038

本文对风险投资项目的非系统风险进行分析的同时,建立了适合风险投资项目的非系统风险评价指标体系;针对项目非系统风险的评价问题,给出了一种模糊综合评价模型,并通过实例说明了该模型具有计算简单、实用性强等优点。

关键词：非系统风险风险投资项目模糊综合评价模型评价指标体系目的优点计算评价问题实用性实例

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商业银行非系统风险的雷达预警

数量经济技术经济研究 2003年第1期20卷 72-75页

作者：殷克东李莉中国海洋大学经济学院

本文针对我国商业银行金融风险中微观的、易定量化的非系统风险,利用“雷达图”的形式和基本原理,构造出商业银行“雷达风险监测图”,用以对我国商业银行非系统风险进行度量、评估、分析和预警,为商业银行非系统风险的管理提供参考。

关键词：商业银行非系统风险雷达图风险度量中国金融监管

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企业信息化非系统风险的综合评估研究

科学学与科学技术管理 2004年第6期25卷 111-113页

作者：司林胜西安交通大学经济与金融学院

企业信息化项目面临着需求与规划、设计与选型、实施与控制、管理与文化等诸多方面的非系统风险,往往使信息技术投资不能同步地创造出商业价值。对企业信息化项目的非系统风险因素进行了系统分析,建立了风险评估指标体系,并提出了一种... 详细信息

企业信息化项目面临着需求与规划、设计与选型、实施与控制、管理与文化等诸多方面的非系统风险,往往使信息技术投资不能同步地创造出商业价值。对企业信息化项目的非系统风险因素进行了系统分析,建立了风险评估指标体系,并提出了一种适用的风险评估方法,为企业控制信息化风险提供了决策依据。

关键词：企业信息化非系统风险指标体系评估模型

利率市场化能激化银行业内部非系统风险吗?——来自我国上市商业银行的证据

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投资研究 2013年第12期32卷 102-118页

作者：李文峰劳芬西南财经大学中国金融研究中心浙商银行上海分行公司银行部

本文通过构建随机前沿理论模型、固定效应稳健性回归检验及动态因子脉冲响应分析说明:利率市场化在一定程度上能引起银行财务困境,但是其影响并没有达到人们预期程度,并且小于其他公司特征变量及关键宏观因子的影响程度;同时在一定程度... 详细信息

本文通过构建随机前沿理论模型、固定效应稳健性回归检验及动态因子脉冲响应分析说明:利率市场化在一定程度上能引起银行财务困境,但是其影响并没有达到人们预期程度,并且小于其他公司特征变量及关键宏观因子的影响程度;同时在一定程度上利率市场化可以通过增加银行财务困境直接或间接地引致银行违约风险的增加,进而激化银行非系统风险,但是其影响远小于银行规模、经济增长和信贷总量波动的影响。

关键词：利率非系统风险商业银行随机前沿