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我国影子银行对银行业系统性风险影响研究--基于内生化房地产商的DSGE模型分析

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南方经济 2018年第8期47卷 29-46页

作者：郭娜马莹莹张宁天津财经大学金融学院、无形资产评价协同创新中心 300222 天津财经大学金融学院天津财经大学金融管理学院

近年来我国房价的持续上涨促使大量资金借道影子银行体系流向房地产市场,推动了金融体系内系统性风险的集聚。有鉴于此,文章构建了内生化房地产商的DSGE模型,以此探讨影子银行对银行业系统性风险的影响。实证结果表明,影子银行融资利差... 详细信息

近年来我国房价的持续上涨促使大量资金借道影子银行体系流向房地产市场,推动了金融体系内系统性风险的集聚。有鉴于此,文章构建了内生化房地产商的DSGE模型,以此探讨影子银行对银行业系统性风险的影响。实证结果表明,影子银行融资利差增大、房地产需求的扩张以及紧缩的货币政策冲击均会使商业银行资金向影子银行转移,促使融资杠杆率提升,加大银行业系统性风险;因此,目前我国稳健中性的货币政策,能够合理引导预期稳定房价,有利于防控系统性金融风险。然而,在紧缩性货币政策冲击下,商业银行贷款利率随着影子银行融资利率的下降而出现下降,说明影子银行的存在一定程度上造成了货币政策传导机制的失效。文章研究结论对引导我国影子银行健康发展、防范系统性金融风险具有重要政策启示。

关键词：影子银行银行业系统性风险影响机制 DSGE模型

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中国银行业系统性风险的度量和影响因素研究

经济经纬 2018年第5期35卷 143-150页

作者：张家臻刘亚对外经济贸易大学金融学院北京100029

以监管者视角,通过时变的Copula-ΔCoVaR模型计算了2011—2016年中国商业银行的系统性风险,从横截面和时间两个维度分析同时期中国银行业系统性风险的特征,并利用面板回归分析其影响因素。研究表明,在截面维度,国有商业银行的系统性风... 详细信息

以监管者视角,通过时变的Copula-ΔCoVaR模型计算了2011—2016年中国商业银行的系统性风险,从横截面和时间两个维度分析同时期中国银行业系统性风险的特征,并利用面板回归分析其影响因素。研究表明,在截面维度,国有商业银行的系统性风险高于股份制银行和城商行,其中中国工商银行最高;在时间维度,中国工商银行的系统性风险能够较好地反映中国银行业系统性风险的变动,提前3~6个月对银行业风险预警;影响因素上,银行关联度、GDP增长率、杠杆率和不良贷款率对银行业系统性风险的影响显著。建议监管当局采用微观和宏观审慎工具,实施逆周期监管降低银行业的系统性风险水平。

关键词：银行业系统性风险时变Copula-ΔCoVaR 时间截面维度

中国银行业系统性风险水平测度与监管——基于综合指数法的实证研究

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河南师范大学学报（哲学社会科学版） 2018年第5期45卷 21-26页

作者：刘亚张家臻对外经济贸易大学金融学院北京100029

本文立足于中国银行业系统性风险中时间维度和截面维度的二重性,采用主成分分析法构造银行业系统性风险压力指数(FSI)。研究结果表明,中国银行业大部分时间处于中度偏低风险期,银行业系统性风险整体的变化趋势为"先上升,再下降"的"M"形... 详细信息

本文立足于中国银行业系统性风险中时间维度和截面维度的二重性,采用主成分分析法构造银行业系统性风险压力指数(FSI)。研究结果表明,中国银行业大部分时间处于中度偏低风险期,银行业系统性风险整体的变化趋势为"先上升,再下降"的"M"形循环图。利用FSI计算出BSI识别中国银行系统的压力期,发现极端金融风险会使BSI上涨超过0的阈值。因此,"强监管、严防控"依然是未来银行业监管的主旋律。监管当局应该在宏观审慎的框架下,实施全面及时有效的宏观审慎政策,以防范银行业系统性风险。应将FSI纳入监控指标,增强宏观审慎监管,并完善金融监管协调机制,同时加强全球监管合作,从而保障银行系统安全,促进经济平稳发展。

关键词：银行业系统性风险时间截面维度综合指数

我国银行业系统性风险预警指标体系设计与实证分析

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中央财经大学学报 2017年第2期 43-51页

作者：孙强崔光华天津财经大学

笔者从宏观、中观和微观三个层面拓展银行业系统性风险预警备选指标,采用FR模型构建我国银行业系统性风险压力指数,实现对银行业系统性风险的时间、空间两维度监测预警,为银行业系统风险的动态预警做出重要尝试。实证分析显示:模型入选... 详细信息

笔者从宏观、中观和微观三个层面拓展银行业系统性风险预警备选指标,采用FR模型构建我国银行业系统性风险压力指数,实现对银行业系统性风险的时间、空间两维度监测预警,为银行业系统风险的动态预警做出重要尝试。实证分析显示:模型入选指标从信用风险和流动性风险两个风险维度诱发银行业系统性风险,说明目前我国银行业系统性风险导火索主要来自信用风险和流动性风险;入选指标从领先、日频和事后三个时间维度预测银行业系统性风险;2009年第四季度至2010年第一季度、2013年下半年、2015年前三季度三个时段我国银行业系统性风险偏高;特别是近年来,受经济增速持续下滑影响,银行信用风险持续上升,银行业系统性风险压力也呈上升趋势。我国监管当局有必要重视建立银行业系统性风险预警指数,用来跟踪风险的集聚、上升、扩散、爆发过程,通过全流程管理,预防系统性风险发生,缓解或降低其破坏力。

关键词：银行业系统性风险压力指数预警

中国房地产市场对银行业系统性风险的溢出效应

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经济学（季刊） 2021年第6期20卷 2037-2060页

作者：方意荆中博马晓中央财经大学金融学院中央财经大学金融可持续发展研究团队中央财经大学管理科学与工程学院北京市102206 中国邮政储蓄银行股份有限公司

基于双重ΔCoVaR模型研究房地产市场对中国银行业系统性风险的溢出效应,得出:房地产市场风险上升会增加银行自身的风险及单家银行对银行系统的风险贡献度,但会降低机构间关联性的风险贡献度。间接风险溢出是最重要且稳定的驱动因子,直... 详细信息

基于双重ΔCoVaR模型研究房地产市场对中国银行业系统性风险的溢出效应,得出:房地产市场风险上升会增加银行自身的风险及单家银行对银行系统的风险贡献度,但会降低机构间关联性的风险贡献度。间接风险溢出是最重要且稳定的驱动因子,直接风险溢出的作用仅次于间接风险溢出。国房景气指数对银行系统的净溢出效应最大,房地产价格次之,房地产市场贷款的净溢出效应最小。此外,二线城市房地产市场价格是对银行部门进行风险溢出的关键渠道。

关键词：房地产市场银行业系统性风险溢出效应

金融市场对银行业系统性风险的溢出效应及渠道识别研究

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南开经济研究 2018年第5期 58-75页

作者：方意陈敏杨嬿平中央财经大学金融学院 100081

将银行业纳入到包含金融市场以及银行业在内的金融体系框架下,从金融市场对银行业系统性风险的溢出效应入手,刻画更加内生性的系统性风险。考虑金融市场风险溢出效应构造的银行业系统性风险指标,其风险敏感性更强,能识别出样本期间的三... 详细信息

将银行业纳入到包含金融市场以及银行业在内的金融体系框架下,从金融市场对银行业系统性风险的溢出效应入手,刻画更加内生性的系统性风险。考虑金融市场风险溢出效应构造的银行业系统性风险指标,其风险敏感性更强,能识别出样本期间的三次系统性风险事件,并可以将中国银行业系统性风险分为三个阶段。不同金融市场的溢出效应存在差异性,其中房地产市场和股票市场溢出效应最高,对中国银行业系统性风险贡献最大。根据金融市场溢出效应的解析式进行溢出效应的渠道识别,发现房地产市场、股票市场自身较大的风险以及银行在这些市场的风险承担对系统性风险的溢出效应发挥着关键性作用。最后,为有效防范银行业系统性风险,提出控制风险源波动、加强银行影子业务监控以及进一步完善逆周期监管政策等建议。

关键词：金融市场银行业系统性风险溢出效应 ΔCoVaR

资产证券化与银行业系统性风险——基于“去一”分析法的应用

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金融监管研究 2021年第5期 1-15页

作者：安丛梅辽宁大学经济学院

本文以防范银行业系统性风险为出发点,考察资产证券化对银行业系统性风险的影响,并运用最新的"去一"分析法对不同类型银行的系统性风险贡献度展开研究。在此基础上,本文考察了资产证券化对银行业系统性风险的影响路径,以及不同类型银行... 详细信息

本文以防范银行业系统性风险为出发点,考察资产证券化对银行业系统性风险的影响,并运用最新的"去一"分析法对不同类型银行的系统性风险贡献度展开研究。在此基础上,本文考察了资产证券化对银行业系统性风险的影响路径,以及不同类型银行构成的银行系统中,影响路径的异质性。研究结果表明,资产证券化显著增加了银行业系统性风险,且中等规模银行及股份制商业银行是风险的主要来源者和传播者;此外,银行间产品互持路径对银行业系统性风险的影响并不显著,但应用"去一"依次去除大规模银行以及大型国有商业银行后,该路径显著通畅。这说明,资产证券化产品在银行间的互持现象,在一定程度上增加了银行间的关联度,进而提升了银行业系统性风险。

关键词：资产证券化银行业系统性风险 “去一”分析法银行业监管

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金融科技对我国银行业系统性风险影响研究

管理现代化 2018年第3期38卷 112-116页

作者：汪可吴青对外经济贸易大学国际经济贸易学院北京100029

从行动者网络理论视角审视金融科技,归纳出其对我国银行业系统性风险的影响机制并实证检验影响程度大小。得出金融科技在一定程度上加重了我国银行业系统性风险的结论,并给出银行业转型发展相关建议。

关键词：行动者网络理论金融科技银行业系统性风险

论三种ΔCoVaR模型度量中国银行业系统性风险的最佳选择

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广西大学学报（哲学社会科学版） 2018年第3期40卷 40-48页

作者：张家臻对外经济贸易大学金融学院

基于监管者视角,通过构建三种的不同的ΔCoVaR模型,研究了2011年6月-2016年9月中国银行业系统性风险的特征,从截面和时间维度比较了这三种ΔCo Va R模型对中国银行业市场的适用度的差异。研究表明,改进的Copula-ΔCoVaR相比其他ΔCoVaR... 详细信息

基于监管者视角,通过构建三种的不同的ΔCoVaR模型,研究了2011年6月-2016年9月中国银行业系统性风险的特征,从截面和时间维度比较了这三种ΔCo Va R模型对中国银行业市场的适用度的差异。研究表明,改进的Copula-ΔCoVaR相比其他ΔCoVaR模型,不仅在截面维度能够准确地识别系统重要性银行,而且在时间维度对金融风险事件十分敏感,能够精准地度量中国银行业系统性风险水平。建议监管当局将Copula-ΔCoVaR作为监测银行业系统性风险的核心指标,实施宏观审慎政策,从而增强金融监管的前瞻性,提高宏观调控的有效性。

关键词：银行业系统性风险模型比较时间截面维度