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金融脱媒对商业银行的影响研究

中小企业管理与科技 2024年第11期 173-175页

作者：李欣泽王华沈阳理工大学经济管理学院

我国金融市场的发展及相关政策的推动使我国金融市场的融资方式和融资渠道逐渐多样化，企业和个人拥有更多直接及间接的融资渠道，金融脱媒现象日益严重，迫使国内的商业银行改革传统盈利模式，探索新的营业模式。论文先对金融脱媒的现... 详细信息

我国金融市场的发展及相关政策的推动使我国金融市场的融资方式和融资渠道逐渐多样化，企业和个人拥有更多直接及间接的融资渠道，金融脱媒现象日益严重，迫使国内的商业银行改革传统盈利模式，探索新的营业模式。论文先对金融脱媒的现状进行了分析，然后探讨了金融脱媒在我国的表现及其在我国出现的原因，并为商业银行良性持续发展提供建议。

关键词：金融脱媒商业银行互联网金融

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央行数字货币与金融脱媒风险

高等学校文科学术文摘 2024年第4期41卷 36-37页

作者：贾鹏飞南京大学商学院江苏南京210046

央行数字货币(Central Bank Digital Currency,CBDC)是法定货币在数字经济时代的必然结果。近年来,在私人数字货币热潮和数字技术发展的不断推动下,央行数字货币受到社会各界的广泛关注。此外,传统现金的诸多弊端(如用于非法交易和避税... 详细信息

央行数字货币(Central Bank Digital Currency,CBDC)是法定货币在数字经济时代的必然结果。近年来,在私人数字货币热潮和数字技术发展的不断推动下,央行数字货币受到社会各界的广泛关注。此外,传统现金的诸多弊端(如用于非法交易和避税)和各国“去现金化”进程的逐步推进也迫使中央银行考虑发行新的法定货币。一些中央银行已经开展了央行数字货币的试点工作,如中国人民银行的数字人民币(e-CNY)和瑞典中央银行的e-Krona。

关键词：中央银行金融脱媒法定货币避税央行数字货币非法交易私人数字货币数字技术发展

金融脱媒、货币政策效果与中国货币政策规则选择

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管理科学 2022年第4期35卷 143-156页

作者：马轶群南京审计大学政府审计学院南京211815

随着互联网金融井喷式增长,金融脱媒成为影响中国经济的现实问题。因为金融脱媒会改变货币政策的传导途径,已有研究对此进行了深入分析,但鲜有探讨金融脱媒下不同货币政策规则的有效性问题。以金融脱媒对数量规则和利率规则的不同影响... 详细信息

随着互联网金融井喷式增长,金融脱媒成为影响中国经济的现实问题。因为金融脱媒会改变货币政策的传导途径,已有研究对此进行了深入分析,但鲜有探讨金融脱媒下不同货币政策规则的有效性问题。以金融脱媒对数量规则和利率规则的不同影响机理为切入点,使用数理方法分别推导出包含金融脱媒因素的数量规则和利率规则等式,基于此,构建一个考虑金融脱媒的DSGE模型,并在模型中加入技术进步冲击、投资专有技术冲击、消费偏好冲击、货币偏好冲击、政府支出冲击、劳动供给冲击、价格加成冲击和货币政策冲击等外生冲击,使用2003年至2018年中国的季度数据,全面系统地比较金融脱媒影响下不同货币政策规则的政策效果。研究结果表明,①中央银行执行的货币政策更加关注通货膨胀,金融脱媒弱化了货币政策的效果。面对金融脱媒,在利率规则下,调整名义利率幅度更大;在数量规则下,中央银行调整基础货币供给更稳健。②货币政策冲击的持续性在数量规则下明显弱于利率规则,金融脱媒对两类规则的持续性均有正向影响,但不足以改变两者的差异;政府支出冲击的持续性在两类规则下较为一致。③货币政策冲击对产出和物价的效果在利率规则下高于数量规则,金融脱媒使数量规则下较弱的货币政策效果变得更弱。④政府支出冲击在利率规则下长期效果明显,在数量规则下短期效果明显。金融脱媒强化了财政政策冲击,并有平滑财政政策冲击、避免经济过度波动的效果。技术进步冲击对产出有较强的持续正向影响,是政策效果所缺乏的,金融脱媒放大了技术进步的作用。⑤在利率规则和数量规则下,货币政策、政府支出、技术进步和投资专有技术等冲击贡献了绝大部分的产出和物价波动。利率规则下货币政策冲击对产出较小的扰动能使产出得到较大的增幅,这是数量规则无法获得的效果。无论哪种规则,货币政策冲击对物价波动的贡献均超过一半以上,是物价变化的最主要原因。中央银行在利率规则下行事,对物价的控制力更高。金融脱媒进一步提高了货币政策对经济波动的贡献。通过理论和实证研究,丰富了金融脱媒对货币政策影响的研究,突破目前以货币政策传导途径为主的研究范围,不仅深化了对金融脱媒的理解,更为货币政策规则的选择提供新视角,研究结果将为中国在货币政策实际操作中选择有效规则提供帮助。

关键词：金融脱媒利率规则数量规则货币政策效果动态随机一般均衡模型

金融脱媒视域下的我国商业银行经营策略研究 ——以S银行为例

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金融脱媒视域下的我国商业银行经营策略研究 ——以S银行为例

作者：谢希慧南京邮电大学

学位级别：硕士

近年来,伴随我国金融政策变革的持续推进,国内的金融市场逐步打开,金融体系得到了不断的完善,这在不同层面上推动了我国金融脱媒的快速发展。金融脱媒的发展,在根本上导致了由于市场利率和银行利率不平等造成的资金外流,而资金的外流又... 详细信息

近年来,伴随我国金融政策变革的持续推进,国内的金融市场逐步打开,金融体系得到了不断的完善,这在不同层面上推动了我国金融脱媒的快速发展。金融脱媒的发展,在根本上导致了由于市场利率和银行利率不平等造成的资金外流,而资金的外流又促使了非银行金融机构的发展,非银行金融机构的发展为企业提供新的融资机会的同时,将会进一步冲击商业银行的正常经营。以A股上市的40家商业银行2011到2020年的经营数据为样本,研究了金融脱媒对国有五大行、全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等四种不同类型银行的经营影响。研究结果表明,金融脱媒程度越高,商业银行的整体经营绩效受到的影响越大;金融脱媒对不同类型的商业银行影响不同,对于全国性股份制商业银行和农村商业银行的经营绩效的冲击并不显著,但对国有五大行和城市商业银行的经营绩效的冲击显著;金融脱媒使得商业银行的利差收入变窄,分流了商业银行的客户,加大了商业银行的经营难度,但在不同程度上促进了同业存款的发展。在上述研究基础上,结合S银行的实际经营案例,给出了城市商业银行面对金融脱媒应采取的具体经营策略:一是要在明确商业银行自身定位的前提下,合理地制定切实可行的战略发展规划;二是要充分利用移动互联网金融服务,持续加强金融理财产品创新和业务拓展;三是要坚持创新经营服务模式,大力发展混业经营业务,不断推进实施线上零售业务发展规模;四是要加强资产流动性管理,切实提高基础管理能力,全面做好金融脱媒背景下贷款的风险控制。

关键词：商业银行金融脱媒经营绩效经营策略

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金融脱媒对货币政策信贷传导机制的影响

金融脱媒对货币政策信贷传导机制的影响

作者：韩瑛山西财经大学

学位级别：硕士

货币政策的效果直接关系到我国的经济发展状况,一直以来受到学术界的广泛关注。它的作用大小受货币政策传导机制的直接制约。在我国,金融市场发展相较于发达国家不够完善,利率等传导机制所能发挥的作用远远不及信贷传导机制。因此研究... 详细信息

货币政策的效果直接关系到我国的经济发展状况,一直以来受到学术界的广泛关注。它的作用大小受货币政策传导机制的直接制约。在我国,金融市场发展相较于发达国家不够完善,利率等传导机制所能发挥的作用远远不及信贷传导机制。因此研究货币政策信贷传导机制的传导效果在当今仍有很大价值。目前而言,随着我国改革开放的进程不断推进,金融脱媒已经成为我国经济不可忽视的影响因素,它对于银行的信贷、企业的投资均会产生影响,不可避免,金融脱媒会影响货币政策信贷传导机制的效果。因此,我国目前的货币政策信贷传导机制是否依旧畅通,金融脱媒对其是否会产生削弱作用成为本文的重要研究问题。本文先对金融脱媒和货币政策信贷传导机制的定义进行了界定,并对其相关理论进行了梳理。然后对金融脱媒对货币政策信贷传导机制的影响做了理论分析,得出金融脱媒会削弱货币政策信贷传导渠道两环节的有效性的结论。最后利用2002年1月到2021年5月的月度数据构建VAR模型,从实证上来验证金融脱媒对货币政策信贷传导机制的影响。在理论分析和实证结果的基础上,本文得到以下结论:（1）货币政策信贷传导机制在我国货币调控体系中占据主导地位;（2）我国货币政策信贷传导机制总体上是畅通的,有助于货币政策目标的实现;（3）金融脱媒在货币政策信贷传导渠道两环节均会削弱其有效性。为了减少金融脱媒对信贷传导机制的影响,针对本文的结论,提出以下建议:（1）提高货币政策传导机制的有效性:重视货币政策信贷传导机制有效性以及提高其他货币政策传导机制的有效性,多种传导机制共同发力,促进货币政策传导机制有效性提升;（2）加强对金融脱媒的监管力度,维护金融发展的安全与稳定。

关键词：金融脱媒货币政策信贷传导机制 VAR模型

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金融脱媒对商业银行业务绩效的影响机理研究

金融脱媒对商业银行业务绩效的影响机理研究

作者：张同兰州财经大学

学位级别：硕士

近年来,我国不断健全的经济制度和不断完善的金融服务推动着银行存贷款利率由过去的指定标准转向市场化。在此背景下,金融市场出现了许多创新型融资渠道和金融工具,这为资金的供给方和需求方进入资本市场提供了更有利的选择。融资渠道... 详细信息

近年来,我国不断健全的经济制度和不断完善的金融服务推动着银行存贷款利率由过去的指定标准转向市场化。在此背景下,金融市场出现了许多创新型融资渠道和金融工具,这为资金的供给方和需求方进入资本市场提供了更有利的选择。融资渠道和金融工具的不断扩展与创新对商业银行传统存贷款业务造成了巨大影响,资金开始脱离银行系统,这种资金脱离金融中介体系直接进行融资交易的现象也被称为金融脱媒。金融脱媒虽然对商业银行的传统业务造成了冲击,但是也促进了其改革转型和业务创新,同时在金融体系变革的环境下,商业银行也有着创造全新业务增长方式的需求。本文从金融脱媒影响商业银行业务绩效角度出发,分析金融脱媒对不同类型商业银行、商业银行不同业务的影响;并在此基础上研究相应的影响路径。本文研究结果对理解我国商业银行目前所采取的经营策略和特征,促进商业银行和中央银行加强金融体系改革,正确应对金融风险,提高我国商业银行的价值创造和抵抗风险能力有着重要的理论意义和现实意义。本文在系统梳理国内外相关文献和我国央行及财政部等重要政府职能部门文件的基础上,进行了理论与实证两方面工作,理论分析方面:深入分析了金融脱媒对商业银行业务绩效的影响机理,并指出金融脱媒对商业银行业务绩效的影响并非同质化的——金融脱媒对不同类型的商业银行和同一商业银行的不同业务有着不同程度甚至是不同方向的影响;从影响路径上进行分析,一方面,金融脱媒在影响社会资金的融通方式之后对市场利率的短期变化造成了影响,从而使得银行绩效受到冲击;另一方面,金融脱媒通过影响融资方式进一步影响了社会整体的固定资产投资,最终对商业银行业务绩效产生影响。实证分析方面:以2015—2022年的a股上市银行为样本,对金融脱媒影响商业银行业务绩效的作用效果及影响机理进行实证检验。其中总效应检验的实证结果表明,金融脱媒使得商业银行业务绩效下降,其影响程度对国有大型银行最大、股份制银行次之、城市商业银行最小;此外实证检验也表明金融脱媒对银行不同类型业务影响各不相同,且基本上呈消极影响,但也有少数业务受金融脱媒的正面影响比如中间业务等。对机理的实证检验发现,一方面,金融脱媒使得市场利率下降,并通过利率敏感性缺口和久期缺口对商业银行业务绩效产生了负面影响;另一方面,金融脱媒促进了固定资产投资增长,通过固定资产投资增长改善了当期的宏观经济预期,促进了商业银行业务绩效增长,但这种影响与利率渠道相比表现并不明显。

关键词：金融脱媒商业银行业务绩效中介效应

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全球央行数字货币、金融脱媒与银行挤兑

国际经贸探索 2023年第1期39卷 68-82页

作者：杨苌苌中国人民银行武汉分行

文章在回顾全球央行数字货币(CBDC)设计特性并对资产负债表进行分析的基础上,构建一般均衡模型研究CBDC发行对金融脱媒和银行挤兑的影响机制。结果显示:第一,发行CBDC可能产生金融脱媒效应,但若央行对商业银行资金流失进行补偿,则可缓... 详细信息

文章在回顾全球央行数字货币(CBDC)设计特性并对资产负债表进行分析的基础上,构建一般均衡模型研究CBDC发行对金融脱媒和银行挤兑的影响机制。结果显示:第一,发行CBDC可能产生金融脱媒效应,但若央行对商业银行资金流失进行补偿,则可缓解该效应。补偿比例越大,金融脱媒效应越小;完全补偿时不产生金融脱媒效应。第二,在央行补偿条件下发行CBDC,银行挤兑发生门槛提升、概率下降。补偿比例越大,银行挤兑发生概率越小。第三,在央行全额补偿条件下发行CBDC,外部冲击对于总产出和商业银行资金来源稳定性的负向影响减小,发行CBDC促进了金融稳定。因此,文章建议逐渐放松CBDC发行限制,建立CBDC发行专项补偿机制,适度引入降低CBDC流动性的措施。

关键词：央行数字货币金融脱媒银行挤兑一般均衡模型金融稳定

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金融脱媒对商业银行盈利能力的影响研究

金融脱媒对商业银行盈利能力的影响研究

作者：段美英山西财经大学

学位级别：硕士

20世纪60年代,美国Q条例对存款利率的上限进行了严格规定和把控,在此情况下,大量存款开始流向收益较高的资本市场,这一现象被经济学家称为“金融脱媒”。20世纪90年代以来,特别是进入21世纪以后,中国互联网技术的发展蒸蒸日上,且不断推... 详细信息

20世纪60年代,美国Q条例对存款利率的上限进行了严格规定和把控,在此情况下,大量存款开始流向收益较高的资本市场,这一现象被经济学家称为“金融脱媒”。20世纪90年代以来,特别是进入21世纪以后,中国互联网技术的发展蒸蒸日上,且不断推动着资本市场的发展,以此背景为依托,“金融脱媒”现象也不断深化,而商业银行在我国的金融市场中占据着主导地位,因此会最先受到金融脱媒带来的冲击与挑战。那么,对商业银行来说,金融脱媒不断深化,究竟是冲击还是机会?它又将给商业银行带来怎样的影响?商业银行该如何面对这一困境,进而增强自身的盈利能力?接下来,本文将基于以上目的进行深入研究。本文以中国的35家银行为研究样本,选用各家银行2010至2021年的面板数据,采用定性分析与定量分析相结合的方法,分析研究金融脱媒如何影响商业银行的盈利能力。首先,本文梳理了关于金融脱媒和商业银行盈利能力的相关文献,理清了本文的写作思路;接着,通过定性分析系统全面地介绍了金融脱媒的概念和相关理论,阐述了金融脱媒作用于商业银行盈利能力的机制,并用数据全面归纳了现阶段我国金融脱媒的发展现状和商业银行盈利能力的具体情况;然后,在定量分析过程中,本文分别从宏观角度、微观角度构建金融脱媒指标,并且基于这两个角度分别构建模型,在进行一系列检验后,最终选用固定效应模型,实证检验金融脱媒对商业银行盈利能力产生的影响。基于理论和实证结果,本文得出如下结论:第一,在宏观角度上,对于商业银行的盈利能力来说,金融脱媒具有积极影响;第二,在微观角度上,金融脱媒会明显弱化商业银行的盈利能力;第三,由于脱媒校正效应的存在,宏观层面上,金融脱媒对商业银行盈利能力的积极影响将更加明显,微观层面上,金融脱媒的负向影响将被部分抵消。针对这一结论提出相关对策建议:第一,推进收入来源多样化改革,提高非利息收入所占份额;第二,规范发展互联网金融,同非银行金融机构加强交流与合作,实现双方共赢;第三,引导金融脱媒的整体布局,以此促进与实体经济的协调发展。

关键词：金融脱媒商业银行盈利能力固定效应模型

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金融脱媒对郑州银行盈利能力的影响研究

金融脱媒对郑州银行盈利能力的影响研究

作者：徐威石河子大学

学位级别：硕士

金融脱媒,也就是金融非中介化,即资金供需双方绕过中介机构直接进行资金融通的现象。随着我国金融体制改革逐步完善,资本市场逐渐走向成熟,金融脱媒现象日益明显。近年,互联网金融的强势崛起,金融脱媒现象进一步深化。金融脱媒改变了我... 详细信息

金融脱媒,也就是金融非中介化,即资金供需双方绕过中介机构直接进行资金融通的现象。随着我国金融体制改革逐步完善,资本市场逐渐走向成熟,金融脱媒现象日益明显。近年,互联网金融的强势崛起,金融脱媒现象进一步深化。金融脱媒改变了我国商业银行传统业务的经营环境,削弱传统存贷款服务功能,推动商业银行向着多元化方向发展,经营风险增加,对传统经营方式和风险控制能力提出挑战。郑州银行也不可避免地遭受金融脱媒的影响,其今后的发展将会面临很大的压力。因此,本课题以郑州银行为研究对象,探讨金融脱媒对郑州银行盈利能力的影响,为郑州银行的转型发展提供参意见,促进其改善经营状况,而且可以为其它商业银行提供可借鉴的经验,从而推动银行业的健康发展,促进金融市场稳定。本文的主要研究内容如下:首先,讲述本文的研究背景及意义,回顾梳理了国内外相关研究成果,同时还介绍了本文的主要研究内容、运用的研究方法以及创新与不足;其次阐述本文运用的理论基础,为后文的写作提供基础;再者,对金融脱媒在我国的具体表现及成因展开分析,从企业、非银行金融机构、市场、银行4个角度去探究金融脱媒的现状;然后,对郑州银行的盈利能力状况进行初步分析,选取20家商业银行作为郑州银行的对比银行,通过因子分析法得出各个银行的规模与发展创新因子、资产质量与盈利因子、风险承担因子,计算得出各自综合盈利能力,运用对比分析法探究郑州银行的盈利能力及排名状况;接着,从郑州银行的存贷款业务和收入结构探究金融脱媒对郑州银行盈利能力的影响途径,之后设立金融脱媒指标,运用2011年-2021年数据从资产方脱媒和负债方脱媒对郑州银行盈利能力展开实证分析;最后,针对性地对郑州银行和监管当局对出相应对策建议。经过研究得出如下结论:第一,郑州银行资产端脱媒与其盈利能力呈负相关关系;第二;郑州银行负债端金融脱媒与其盈利能力呈正相关关系;第三,郑州银行的盈利能力逐年减弱,相较于其他商业银行来说,排名逐渐落后于其他商业银行;第四,探索转型新模式的同时也要注重资产和负债业务。根据上述结论,本文从郑州银行自身和监管当局提出相应建议。对于郑州银行来说,第一,坚持“顾客至上”的经营思想,提升传统银行业务质量;第二,巩固特色业务,发展创新金融业务;第三,发展金融科技,融入互联网金融体系;第四,寻求与非银行金融机构合作,向混业经营模式转变。对于监管当局来说,第一,注意防范系统性风险;第二,及时调整对非银行金融机构的监管制度;第三,监管部门通过规范与激励机制相结合,防范银行中间业务风险。

关键词：金融脱媒盈利能力郑州银行资产方负债方