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金融科技与企业数字化转型

中国软科学 2023年第5期 207-215页

作者：向海凌丁子家徐斯旸吴非广东金融学院金融与投资学院广东广州510521 广东金融学院金融科技工程技术开发中心广东广州510521

为检验金融科技对企业数字化转型的影响机制,基于中国沪深两市A股主板企业的2011—2020年数据进行检验。结果表明:金融科技有效驱动企业数字化转型,并对非国有、高科技企业数字化转型有更突出的作用。从机制来看,金融科技能够改善企业... 详细信息

为检验金融科技对企业数字化转型的影响机制,基于中国沪深两市A股主板企业的2011—2020年数据进行检验。结果表明:金融科技有效驱动企业数字化转型,并对非国有、高科技企业数字化转型有更突出的作用。从机制来看,金融科技能够改善企业融资境遇、强化企业内部控制与财务稳定、提升企业创新活力,从而加快企业数字化转型。同时,良好的外部金融制度建设有助于发挥金融科技服务实体经济的效能。

关键词：金融科技企业数字化转型金融制度改革溢出效应

金融科技、结构性去杠杆与债务市场竞争中性——基于资本结构动态调整视角

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统计研究 2024年第1期41卷 59-70页

作者：王红建王靖茹曹瑜强江西财经大学金融学院江西财经大学财经数据科学重点实验室南开大学商学院广东外语外贸大学会计学院

本文从资本结构动态调整视角探究金融科技如何助力企业精准去杠杆这一重要问题。研究发现,无论是负债不足还是负债过度的企业,金融科技均显著加快其向目标资本结构调整的速度,表明金融科技可以助力企业精准去杠杆。作用机制检验发现,金... 详细信息

本文从资本结构动态调整视角探究金融科技如何助力企业精准去杠杆这一重要问题。研究发现,无论是负债不足还是负债过度的企业,金融科技均显著加快其向目标资本结构调整的速度,表明金融科技可以助力企业精准去杠杆。作用机制检验发现,金融科技显著提高债务市场的竞争中性,促使中小企业以及非国有企业增强信贷能力。异质性检验发现,对于中小企业、非国有企业以及高生产率的企业负债不足时,金融科技显著提高其向上调整资本结构的速度;而低生产率的企业过度负债时,金融科技显著提高其向下调整资本结构的速度。本文从资本结构动态调整视角揭示了金融科技助力企业精准去杠杆的作用机理,对如何借助金融科技继续深化金融供给侧结构性改革以增强金融服务于实体经济的能力,以及完善结构性去杠杆政策均具有一定参考意义。

关键词：金融科技资本结构调整结构性去杠杆竞争中性

金融科技“赋能”能否打破中小企业融资的“空间壁垒”——来自银行业空间布局变动的微观证据

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财经科学 2024年第4期 15-37页

作者：李文芳胡秋阳山东财经大学经济学院南开大学经济学院

本文选取我国2011—2019年新三板上市公司为样本,结合信息经济学和金融地理学理论,系统考察了金融科技发展对中小企业融资空间特征的影响。研究发现:中小企业融资存在“空间壁垒”,空间距离增加会加重中小企业的融资约束程度;而金融科... 详细信息

本文选取我国2011—2019年新三板上市公司为样本,结合信息经济学和金融地理学理论,系统考察了金融科技发展对中小企业融资空间特征的影响。研究发现:中小企业融资存在“空间壁垒”,空间距离增加会加重中小企业的融资约束程度;而金融科技发展能够在一定程度上打破这一“空间壁垒”。但就不同性质的地理距离而言,金融科技对运营距离的影响比对功能距离的影响更为显著,这可能反映了金融科技在克服软信息跨组织层级传递的困难时存有局限性。机制检验显示,实现数字化信息对传统软信息的替代、提高银行对企业的信息甄别能力是金融科技发挥“破壁”效果的关键。金融科技的应用、银行的数字化转型努力和企业的数字化信息沉淀等均是实现信息有效替代过程中不可或缺的因素。金融科技的“破壁”效果在交通欠发达地区、大型银行占比更高和竞争更激烈的信贷市场以及数字化转型程度更高的企业有着更为显著的体现。

关键词：金融科技空间距离信息不对称数字化转型

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金融科技赋能下供应链金融对企业价值的影响

管理科学学报 2024年第2期27卷 95-119页

作者：成程杨胜刚田轩湖南大学金融与统计学院长沙410006 湖南大学工商管理学院长沙410082 清华大学五道口金融学院北京100083 湖南大学金融发展与信用管理研究中心长沙410082

发展供应链金融对于深化金融供给侧结构性改革,增强金融服务实体经济具有不容忽视的重要战略意义.本文通过对2007年-2019年中国A股上市公司全部320.8万篇公告的文本数据信息进行收集整理,实证检验了上市公司发展供应链金融业务对企业价... 详细信息

发展供应链金融对于深化金融供给侧结构性改革,增强金融服务实体经济具有不容忽视的重要战略意义.本文通过对2007年-2019年中国A股上市公司全部320.8万篇公告的文本数据信息进行收集整理,实证检验了上市公司发展供应链金融业务对企业价值的影响.研究结果表明:发展供应链金融在短期可以促进企业股价的上涨,在长期可以促进企业价值的提升,并且上市公司采用的供应链金融业务越多,公告中提到供应链金融词汇越频繁,这种提升效果越显著.发展供应链金融业务可以通过信号传递效应、风险承担效应、系统管理效应促进企业价值提高.在供应链金融相关公告中提到金融科技词汇的词频越高,上市公司获得的企业价值提升效果越强.金融科技可以为股票流动性较低、风险承担较弱的企业发展供应链金融业务起到更强的赋能效果.在进行一系列稳健性检验之后,上述结论依然成立.本文不仅为中国公司发展供应链金融业务提高企业价值,提供了基于公开市场数据大样本的实证证据,也对国家和地方政府支持供应链金融的发展具有现实启示。

关键词：供应链金融企业价值文本分析短期市场反应金融科技

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金融科技缓解农户财富不平等研究

财经研究 2024年第2期50卷 33-46页

作者：谭卓敏陈楚娜柳松华南农业大学经济管理学院广东广州510642

在金融科技赋能乡村振兴与共同富裕的背景下,针对农户财富不平等状况亟需缓解的现实,文章基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,采用因子分析法构建家庭层面的金融科技采纳指数,探讨了金融科技对农户财富不平等的影响效应和作用机制。研究发... 详细信息

在金融科技赋能乡村振兴与共同富裕的背景下,针对农户财富不平等状况亟需缓解的现实,文章基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,采用因子分析法构建家庭层面的金融科技采纳指数,探讨了金融科技对农户财富不平等的影响效应和作用机制。研究发现,金融科技能够有效缓解农户财富不平等,缓解金融排斥、促进金融信息获取以及非农创业是其中三条重要渠道。进一步分析表明,数字基础设施的完善与金融科技发展水平的提升能够强化金融科技缓解农户财富不平等的作用,低收入水平和低受教育程度的农户家庭采纳金融科技能够产生更大的财富创造作用。因此,推进金融科技下乡,提升农村地区的数字基础建设水平,是缓解农户财富不平等,促进农村地区共享发展成果,进而实现乡村振兴和共同富裕的重要政策手段。

关键词：金融科技财富不平等共同富裕

金融科技发展对银行系统性风险的影响:理论机制与经验证据

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当代经济科学 2023年第5期45卷 15-29页

作者：郭品程茂勇沈悦西安交通大学经济与金融学院陕西西安710061

金融科技既为金融发展增添了新动力,也给金融安全带来了新挑战。将金融科技与风险传染约束纳入经典的银行道德风险模型,揭示了金融科技发展影响银行系统性风险的理论机制。在此基础上,构建GRJ-GARCH-Coupla-CoVaR模型测算银行系统性风... 详细信息

金融科技既为金融发展增添了新动力,也给金融安全带来了新挑战。将金融科技与风险传染约束纳入经典的银行道德风险模型,揭示了金融科技发展影响银行系统性风险的理论机制。在此基础上,构建GRJ-GARCH-Coupla-CoVaR模型测算银行系统性风险水平,采用文本挖掘法衡量金融科技发展走势,并基于2011—2020年中国36家上市商业银行的季度面板数据进行实证检验。研究发现,金融科技发展显著提高了银行系统性风险。机制检验表明,快速发展的金融科技,一方面会增加银行个体的风险水平,从“源头”上提升银行系统性风险的生成概率,另一方面会加深银行之间的关联程度,从“渠道”上放大银行系统性风险的溢出效应。异质性分析发现,相对于技术投入,金融科技创新产出对银行系统性风险的驱动效应更为显著;相对于非国有银行,国有银行的系统性风险水平受金融科技发展的影响更为强烈。据此提出加强金融科技持续性、穿透性和规范性监管,建立健全金融科技风险防范机制的政策建议。

关键词：金融科技商业银行系统性风险风险生成风险溢出

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金融科技与制造业现代产业体系建设

证券市场导报 2024年

作者：林春赵予宁孙英杰辽宁大学金融与贸易学院

本文利用2011—2022年我国30个省份的省际面板数据，探讨金融科技对制造业现代产业体系建设的影响，结论如下：(1)金融科技有利于促进制造业现代产业体系建设；(2)金融科技可以通过改善创新要素配置和缓解资本要素错配来助力制造业现代... 详细信息

本文利用2011—2022年我国30个省份的省际面板数据，探讨金融科技对制造业现代产业体系建设的影响，结论如下：(1)金融科技有利于促进制造业现代产业体系建设；(2)金融科技可以通过改善创新要素配置和缓解资本要素错配来助力制造业现代产业体系建设；(3)在数字基础设施更加完善、市场化水平更高以及银行数字化水平更突出的地区，金融科技支持制造业现代产业体系建设的作用更为明显。本文验证了金融科技对制造业现代产业体系建设的积极作用，为加速推进制造业高质量发展、更好服务于中国式现代化提供了理论依据和经验借鉴。

关键词：金融科技制造业现代产业体系要素配置

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金融科技伦理：特征、治理架构及实践

科学学研究 2023年

作者：何若水陈光宇税发萍鲁若愚电子科技大学经济与管理学院

金融科技伦理是金融服务高质量发展的基石。鉴于学界在系统性治理方面研究不足，本文通过金融科技伦理的内涵剖析，揭示层次结构与演化过程的复杂性特征，包括技术隐蔽性、应用多样性、社会影响广泛性以及跨层次的纵向交互作用，还有横... 详细信息

金融科技伦理是金融服务高质量发展的基石。鉴于学界在系统性治理方面研究不足，本文通过金融科技伦理的内涵剖析，揭示层次结构与演化过程的复杂性特征，包括技术隐蔽性、应用多样性、社会影响广泛性以及跨层次的纵向交互作用，还有横向的导入期、技术入侵期和融合波动期以及周期性迭代增长。接着，构建针对融合波动期的引导性和预防性的协同治理架构，凸显以政府为主导并连接市场和个人的三元协同治理主体作用，强调从法律干预、市场调节到引导伦理嵌入的层层递进，以解决政策失灵、风险失控和伦理意识不足等主要问题。最后，对比分析世界主要经济体在金融科技伦理问题治理方面的规制措施和实例并给出治理建议，对于我国金融生态系统建设具有积极的意义。

关键词：金融科技复杂性三层架构伦理风险协同治理

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金融科技与企业ESG表现

财经研究 2024年

作者：孙明睿马融马文杰上海财经大学公共经济与管理学院上海财经大学上海国际金融中心研究院上海财经大学金融学院

在金融科技快速发展的背景下，科技赋能如何更好地帮助企业迈向绿色高质量发展道路已经成为当下最重要的问题之一，探索金融科技发展水平与企业ESG表现的关系具有重要意义。本文选取2010—2022年中国沪深A股上市公司作为研究样本，实证... 详细信息

在金融科技快速发展的背景下，科技赋能如何更好地帮助企业迈向绿色高质量发展道路已经成为当下最重要的问题之一，探索金融科技发展水平与企业ESG表现的关系具有重要意义。本文选取2010—2022年中国沪深A股上市公司作为研究样本，实证检验了金融科技发展水平对企业ESG表现的影响及其机制。研究发现金融科技能够显著改善企业ESG表现，包括ESG综合表现以及E、S、G单项表现。这一结论在考虑内生性问题后依然稳健。通过机制研究发现，金融科技可以通过技术进步以及代理成本降低促进企业内部成长改善企业ESG表现，又能通过降低外部交易成本以及缓解融资约束来优化外部环境改善ESG表现。进一步本文发现金融科技可以显著地提高企业经营绩效、缓解经营风险。

关键词：金融科技 ESG表现技术进步