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互联网金融风险度量与评估研究

湖南科技大学学报（社会科学版） 2016年第3期19卷 173-178页

作者：欧阳资生莫廷程湖南商学院金融学院湖南长沙410205

互联网金融的发展蕴含着风险的增加,互联网金融风险问题备受关注。基于互联网金融指数和上证综合指数的日收益率数据,分别在参数、半参数和非参数的VaR方法下讨论和建立了Pareto极值分布模型和历史模拟法模型,以度量互联网金融的风险值... 详细信息

互联网金融的发展蕴含着风险的增加,互联网金融风险问题备受关注。基于互联网金融指数和上证综合指数的日收益率数据,分别在参数、半参数和非参数的VaR方法下讨论和建立了Pareto极值分布模型和历史模拟法模型,以度量互联网金融的风险值,并使用返回检验判断模型的优劣。结果表明,Pareto极值分布模型能准确反映互联网金融的风险,且互联网金融的风险大于整个股票市场的风险。

关键词：互联网金融 VaR Pareto极值分布模型返回检验

基于藤Copula分组模型的股票市场风险优化研究

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商业经济与管理 2018年第8期 89-97页

作者：陈振龙郝晓珍浙江工商大学统计与数学学院浙江杭州310018

文章在充分考虑金融上市公司所属行业类型不同的基础上,扩展了二元Copula分组模型,构建了基于藤Copula分组的均值-ES模型,通过实证方法研究相依结构对中国股票市场优化风险的影响。结果表明:与藤Copula模型相比,藤Copula分组模型在样本... 详细信息

文章在充分考虑金融上市公司所属行业类型不同的基础上,扩展了二元Copula分组模型,构建了基于藤Copula分组的均值-ES模型,通过实证方法研究相依结构对中国股票市场优化风险的影响。结果表明:与藤Copula模型相比,藤Copula分组模型在样本内对应的有效前沿表现更好,改善了样本外股票市场最优组合策略的表现,并且返回检验结果也验证了该模型优化风险的准确性和有效性。

关键词：藤Copula分组模型均值-ES模型风险优化有效前沿返回检验

基于GARCH模型的VaR方法对我国开放式基金风险的分析

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经济管理 2006年第22期32卷 46-49页

作者：周泽炯安徽财经大学经济与金融学院

本文从我国开放式基金收益率序列的分布与波动性两方面建立了一个估计基金风险的VaR-OARCH模型,在正态分布和能够刻画收益率的尖峰厚尾特征的t分布及GED分布三种不同的分布假设下,对基金的VaR值进行估计,并应用Kupiec失败频率检验方法对... 详细信息

本文从我国开放式基金收益率序列的分布与波动性两方面建立了一个估计基金风险的VaR-OARCH模型,在正态分布和能够刻画收益率的尖峰厚尾特征的t分布及GED分布三种不同的分布假设下,对基金的VaR值进行估计,并应用Kupiec失败频率检验方法对VaR模型的准确性进行了返回检验。结果显示,基于GED分布的GARCH模型计算的VaR值比基于正态分布和t分布的QARCH模型计算的VaR值更真实地反映了基金的风险。

关键词：开放式基金 VaR-GARCH模型返回检验 t分布广义误差分布

基于GARCH-EVT模型的人民币汇率风险测度研究

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西南民族大学学报（人文社会科学版） 2010年第6期31卷 193-196页

作者：王宗润周艳菊中南大学商学院

考虑到金融资产收益序列的时变性和厚尾性,本文采用GARCH模型和EVT模型相结合的方法研究人民币汇率风险测度,求出了相应置信水平下的汇率风险值。返回检验的结果表明,基于GARCH-EVT模型的人民币汇率风险方法要明显优于传统的历史模拟法... 详细信息

考虑到金融资产收益序列的时变性和厚尾性,本文采用GARCH模型和EVT模型相结合的方法研究人民币汇率风险测度,求出了相应置信水平下的汇率风险值。返回检验的结果表明,基于GARCH-EVT模型的人民币汇率风险方法要明显优于传统的历史模拟法和极值理论方法,而且在低置信水平下,用条件在险值CVaR来预测汇率风险值会得到更准确的结果。

关键词： GARCH—EVT模型汇率风险返回检验人民币汇率条件在险值

基于极值理论的深市Value-at-Risk和Expected Shortfall度量

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财经科学 2002年第S2期 77-79页

作者：李纲杨辉耀郭海燕广州大学数量经济研究所广州510405 华中科技大学经济学院武汉430074

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动态VaR估计模型及实证

哈尔滨工业大学学报 2009年第8期41卷 183-185页

作者：马玉林赵静山东财政学院统计与数理学院济南250014

为了准确描述金融收益率序列的波动率聚集,异方差、厚尾等特性,研究我国证券市场的时变风险,本文利用极值理论和GARCH模型在处理金融数据上的优点,构造了基于GARCH-EVT的条件VaR模型,并对沪市综合指数收益率进行实证研究,结果表明,上海... 详细信息

为了准确描述金融收益率序列的波动率聚集,异方差、厚尾等特性,研究我国证券市场的时变风险,本文利用极值理论和GARCH模型在处理金融数据上的优点,构造了基于GARCH-EVT的条件VaR模型,并对沪市综合指数收益率进行实证研究,结果表明,上海股市存在ARCH效应,收益率序列具有较强的自相关性;以GARCH模型为基础的条件极值方法比GARCH-正态和GARCH-t模型更好地消除了厚尾性对估计结果的影响,能更准确地捕捉风险的时变特性.

关键词：广义自回归条件异方差模型极值理论风险价值返回检验

参数法、半参数法和非参数法计算我国铜期货市场VaR之比较

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管理评论 2008年第6期20卷 3-8页

作者：刘向丽成思危汪寿阳洪永淼中国科学院研究生院管理学院北京100190 北京信息工程学院基础部北京100101 中国科学院数学与系统科学研究院北京100190 美国康乃尔大学经济学系与统计科学系纽约14850

本文分别采用参数法、半参数法与非参数法来估计铜期货市场的风险值。由于利好与利空信息对期货市场波动性的影响是不对称的,因此本文参数法采用非对称的EGARCH与TGARCH模型来估计铜期货市场的条件VaR,半参数法采用前四阶矩方法,非参数... 详细信息

本文分别采用参数法、半参数法与非参数法来估计铜期货市场的风险值。由于利好与利空信息对期货市场波动性的影响是不对称的,因此本文参数法采用非对称的EGARCH与TGARCH模型来估计铜期货市场的条件VaR,半参数法采用前四阶矩方法,非参数法采用核函数的方法。一般金融市场只考虑下跌风险,而期货市场由于存在做空机制,所以本文亦提出期货市场上涨风险的概念,并分别估计了三种方法下的下跌VaR与上涨VaR,用返回检验对每种方法的有效性进行了评价。实证研究表明:不论是下跌VaR还是上涨VaR,非参数法对数据的拟和要远远优于另外两种方法,具有很强的实际意义。

关键词：期货市场 VaR GARCH 核函数返回检验

基于ARMA-APARCH-SGED模型的原油价格风险度量研究

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统计与信息论坛 2011年第8期26卷 35-41页

作者：杨爱军肖振宇南京审计学院金融学院江苏南京211815

从原油现货市场收益率的特征分析着手,为了更好地描述原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特性,利用APARCH模型来刻画收益率的波动性,同时利用Skew GED(SGED)分布来描述收益率的概率分布特征;进而运用ARMA-APARCH-SGED模型... 详细信息

从原油现货市场收益率的特征分析着手,为了更好地描述原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态和波动集聚等特性,利用APARCH模型来刻画收益率的波动性,同时利用Skew GED(SGED)分布来描述收益率的概率分布特征;进而运用ARMA-APARCH-SGED模型对原油现货市场收益率的VaR进行估计和分析,并与基于Skew-t和GED分布的ARMA-APARCH模型进行比较。通过返回检验,结果表明,AR-MA-APARCH-SGED模型能更加准确地度量原油现货市场的风险价值。

关键词： Skew GED APARCH 返回检验

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北京先行经济指数研究

山西财经大学学报 2004年第4期26卷 38-44页

作者：丁文斌北京市统计局北京100054

"北京先行经济指数"是我国第一个区域性先行经济指数,在试运行中取得了很好的效果。该指数以我国现行统计制度为基础,紧密结合北京实际,通过构造基准循环、"提取"先行指标、编制指数、返回检验等步骤,对北京先行经济指数的科学性和有效... 详细信息

"北京先行经济指数"是我国第一个区域性先行经济指数,在试运行中取得了很好的效果。该指数以我国现行统计制度为基础,紧密结合北京实际,通过构造基准循环、"提取"先行指标、编制指数、返回检验等步骤,对北京先行经济指数的科学性和有效性进行了分析。先行指数超前GDP增速变化4～8个月这一重要研究结论在返回检验中得到了很好的证实。

关键词：先行指数基准循环返回检验