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租赁准则变动对企业的财务影响研究 ——以春秋航空公司为例

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租赁准则变动对企业的财务影响研究 —...

作者：孟宪玮江西财经大学

学位级别：硕士

我国原租赁会计准则将租赁按照性质的不同划分为融资租赁与经营租赁两种模式,两种不同模式下的租赁会计处理方法也大相径庭。在旧准则下,经营租赁业务可以不在资产负债表中呈现,企业若大量采用此方式租入资产就可以在一定程度上粉饰财... 详细信息

我国原租赁会计准则将租赁按照性质的不同划分为融资租赁与经营租赁两种模式,两种不同模式下的租赁会计处理方法也大相径庭。在旧准则下,经营租赁业务可以不在资产负债表中呈现,企业若大量采用此方式租入资产就可以在一定程度上粉饰财务报表,对自身真实的财务业绩信息起到伪装作用,自2008年全球性金融危机爆发以来,利用该漏洞来进行表外融资的公司越来越多。为进一步整顿上述现象,同时加快我国与国际会计准则的趋同,在经过多次征求意见和讨论后,财政部最终在2018年12月出台了最新租赁会计准则CAS21（2018）。新租赁准则采用了“两租合一”的租赁模型,取消了承租人经营租赁的模式,消除了旧准则下表外融资产生的弊端,保证了会计信息披露的准确性。在我国经济发展过程中,航空企业发挥着非常重要的作用,民用航空的不断发展促进了人民群众的往来交流,快速便捷的运输方式节约了大量的时间和资金,而航空企业最大特点是固定资产价值高、资金需求量大,企业往往需要通过租赁的方式来引入以飞机为代表的高净值资产,因此,航空公司将首当其冲受到来自租赁准则变动的影响。在此背景下,如何应对由租赁准则变动对航空企业产生的财务影响成为社会各界十分关心的重要问题,以航空公司为出发点开展研究,以小见大,具有重要的理论意义和现实意义,也可为其他企业提供一定参考。针对上述问题,本文根据对租赁准则变动相关文献的研究,结合我国航空业的发展现状,运用案例分析等方法梳理了租赁与租赁准则的发展进程,比较研究了新租赁准则与原租赁准则的区别,分析了新租赁准则的实施对春秋航空公司在会计处理及财务报表等方面产生的若干变动,进而研究了春秋航空公司在租赁准则变动后可能面临的财务风险,并针对租赁准则变动对春秋航空公司可能产生的财务影响提出了若干可行性建议:在财务指标方面,随着新租赁准则的实施,春秋航空公司负债和资产的账面价值均明显提升,对产权比率和资产负债率也形成了相应的正向推动;负债金额的上涨不仅会对财务费用产生影响,也会降低公司的偿债能力。此外,春秋航空公司的利润表和现金流量表也受到了来自新租赁准则的影响。从现金流量来看,经营活动和筹资活动会出现一定范围的内在转换,但是金额均在合理的控制范围内;在利润表中,受到资产折旧计提和利息费用的影响,租赁成本将呈现出前高后低的趋势,使得总资产利润率和净资产收益率在短期内有所降低,弱化了公司的盈利能力。因此,春秋航空公司应当提前准备以应对新租赁准则的变化,例如优化租赁管理系统、丰富租赁融资方式和完善租赁业务管理。在风险应对方面,本文从战略规划和资本状况着手,以春秋航空为案例开展了系统性的研究,针对性地提出了相应的优化措施。航空公司在发展过程中,应该有意识地引进新型租赁模式,比如飞机租赁资产证券化项目、飞机跨境转租赁、双SPV租赁等;此外,为了确保管理的专业化和精确化,公司应该细分金融租赁子公司的业务,并从外汇风险、利率风险等方面管理飞机租赁带来的财务风险;公司还需要充分发挥现代化信息技术的价值,为航空租赁精细化管理的实现提供有力保障。

关键词：新租赁准则春秋航空航空租赁财务风险财务影响

新租赁准则对承租企业的财务影响研究 ——以中免股份为例

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新租赁准则对承租企业的财务影响研究 ...

作者：程禹哲湖南工业大学

学位级别：硕士

企业如何通过租赁方式有效配置资源、进行资金融通,一直是需要研究和探讨的问题。为适应新的发展需求,我国财政部于2018年12月发布了全新的企业租赁会计准则,并于2021年全面实行,将会对航空业、电信业、交通运输业及旅游服务业产生重大... 详细信息

企业如何通过租赁方式有效配置资源、进行资金融通,一直是需要研究和探讨的问题。为适应新的发展需求,我国财政部于2018年12月发布了全新的企业租赁会计准则,并于2021年全面实行,将会对航空业、电信业、交通运输业及旅游服务业产生重大影响。本文的研究主要在于:一、系统阐述新租赁准则的主要变化,并重点分析了新旧准则下承租企业的会计处理变化及披露要求。二、以中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“中免股份”）为研究对象,将理论研究与案例分析相结合,详细分析了采用新租赁准则后,中免股份的会计处理、财务报表、财务绩效及财务风险变化,综合分析新租赁准则对承租企业的财务影响。三、结合中免股份自身情况提出相关应对措施,为企业实现新准则下的顺利过渡提供参考。本文得出的结论如下:新租赁准则会使中免股份的资产及负债增加,改变了资产负债表的结构;使用权资产计提的折旧与租赁负债摊销的利息费用,将对企业的盈利能力产生一定影响。适用新租赁准则后,中免股份的发展能力得到提升,但资产运营能力、偿债能力及盈利能力均出现不同恶化;企业面对的经营风险与融资风险大增,租赁前期的税务压力加大,同时面对一定的利率风险。虽然新租赁准则可以反映企业的真实财务状况,增加财务报表的可比性,但企业也应通过调整经营场所获得方式、拓宽融资渠道、加强风险控制等方式,降低新准则带来的不良影响。由于租赁会计改革具有较强的时效性,现阶段我国关于新租赁准则的研究尚未深入,所以本文通过对相关企业进行案例分析,探究新租赁准则对承租企业的影响,并提出针对性措施,具有一定的应用价值。

关键词：新租赁准则中免股份会计处理财务影响

新租赁准则对酒店企业的财务影响研究——以锦江酒店为例

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新租赁准则对酒店企业的财务影响研究——以锦江酒店为例

作者：刘庆贵州财经大学

学位级别：硕士

租赁业务起源于20世纪中期的美国,作为一种新的筹资方式开始崭露头角,之后由于贸易的原因开始出现于欧盟和日本并逐步蓬勃发展。到了20世纪80年代,现代租赁业务也随着改革开放的浪潮进入我国并得到广泛运用。经过一定时间的发展,我国的... 详细信息

租赁业务起源于20世纪中期的美国,作为一种新的筹资方式开始崭露头角,之后由于贸易的原因开始出现于欧盟和日本并逐步蓬勃发展。到了20世纪80年代,现代租赁业务也随着改革开放的浪潮进入我国并得到广泛运用。经过一定时间的发展,我国的租赁业务已形成相当的规模,租赁业务逐渐标准化、规范化。2016年1月,国际会计准则理事会颁布了《国际财务报告准则第16号——租赁》。为继续保持我国会计准则与国际会计准则的一致性,填补旧租赁准则存在的缺陷,完善相关租赁会计准则核算标准,我国财政部门组织会计学专家对其进行研究,不断征询反馈,汇总各方建议。最终,于2018年12月颁布了新版的《企业会计准则第21号——租赁》。新的租赁准则取消了经营租赁和融资租赁二者的区分,将其统一纳入了资产负债表进行核算,加强了会计信息质量的真实性。由于旧准则下通过经营租赁取得的租赁资产相关会计科目不会进入资产负债表,因此超市、酒店、航运等具有较大规模租赁业务的行业,在新准则实施后,其经营租赁业务的会计处理,财务报表列示方式都将产生重大变化。2021年1月1日后,国内上市的企业已实施新的租赁准则,研究这些公司在启用新准则后的财务报表,经营策略,融资渠道等方面的变化,是极有价值和意义的。本文选取了国内酒店业比较具有代表性的锦江酒店作为研究对象,对其实施新租赁准则产生的财务影响进行研究。本文首先通过文献综述回顾了国内外对于新租赁准则的研究,接着阐述了论文研究的相关理论基础,然后总结了租赁准则的发展史并详细介绍了新租赁准则的变化以及与旧准则之间的异同。其次,本文大致介绍了锦江酒店及酒店行业的发展情况,简要概述了租赁行业在这个行业中的应用情况,重点介绍了锦江饭店在实施新的租赁准则后,其主要财务指标的变动情况。最后,本文针对锦江酒店实行新的租赁准则所带来的影响进行了研究,并给出了相关对策。本文的研究结论主要有以下几点:(1)新准则实施前期租赁相关费用前置导致利润水平降低,但后期利润水平逐渐升高,利润总额不变;(2)与原租赁准则对比,新准则的实施使得锦江酒店的资产和负债同向增加;(3)在构成发生变化的情况下,现金流量表的总量保持不变;(4)反映锦江酒店偿债、营运和盈利能力的财务指标将会有所下降,从而对公司的融资产生一定的影响。在此基础上,文章最后针对锦江酒店具体提出了完善企业经营策略、改变传统租赁模式、调整资本结构等措施建议。

关键词：新租赁准则酒店企业经营租赁财务影响

新金融工具准则对私募股权基金管理人的财务影响

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会计之友 2023年第14期 68-72页

作者：高彩燕中铁城建集团有限公司

文章在对金融工具准则相关文献梳理评价的基础上,研究了新金融工具准则中与私募股权投资行业密切相关的理论变化,探讨了新金融工具准则对私募股权基金管理人在会计核算、利润实现方式和资产估值等方面的影响及对策。研究发现:新金融工... 详细信息

文章在对金融工具准则相关文献梳理评价的基础上,研究了新金融工具准则中与私募股权投资行业密切相关的理论变化,探讨了新金融工具准则对私募股权基金管理人在会计核算、利润实现方式和资产估值等方面的影响及对策。研究发现:新金融工具准则对金融资产分类与计量的标准更加明晰,简化了私募基金管理人的会计核算;可供出售金融资产被重分类为以公允价值计量且公允价值变动计入当期损益的金融资产,或以公允价值计量且公允价值变动计入其他综合收益的金融资产,使利润实现方式发生变化。这些变化在一定程度上对私募基金管理人的预算管理和以利润指标为考核基数的绩效考核造成影响,而非上市股权估值原则、估值方法、应用指南等的进一步明确,将有助于更好地保护基金持有人的利益,促进私募基金行业健康发展。

关键词：新金融工具准则私募股权基金会计影响财务影响估值影响

全面实施新租赁准则对东方航空公司财务影响的研究

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全面实施新租赁准则对东方航空公司财务影响的研究

作者：张春笋山东财经大学

学位级别：硕士

2016年,国际会计准则理事会颁布新的租赁准则《国际财务报告准则第16号-租赁》(IFRS16),并于2019年1月开始实施。本着解决我国租赁准则存在的问题和与国际会计准则的保持趋同一致的原则,2018年1月8日,中国财政部发布了我国《企业会计准... 详细信息

2016年,国际会计准则理事会颁布新的租赁准则《国际财务报告准则第16号-租赁》(IFRS16),并于2019年1月开始实施。本着解决我国租赁准则存在的问题和与国际会计准则的保持趋同一致的原则,2018年1月8日,中国财政部发布了我国《企业会计准则第21号-租赁(修订)》的征求意见,修订稿中租赁定义、承租方会计处理、租赁资产确认等均有很大变化,准则的变革对现行租赁准则具有颠覆性改变,对租赁行业影响巨大,是租赁准则发展历程中一次跨跃。国内外学者在租赁准则实施前进行了准则实施效果的预测研究,普遍认为实施新租赁准则,可以提高会计信息质量,减少表外融资。对航空业而言,经营租赁飞机不仅能够帮助航空公司快速扩大机队,还能提供重要的融资能力和运营的灵活性,以适应不断发展的飞机型号需求。2018年12月,新的租赁准则正式通过,对根据国际财务报告准则制作财务报告的企业,要求从2019年1月开始执行,对适用于企业会计准则的其他企业将于2021年1月1日生效。新租赁准则的实施必将对租赁业务占比重高的航空企业造成影响。航空运输也实施新租赁准则后,对于公司产生了什么样的财务影响,在新租赁准则下,企业应该如何进行决策,本文根据案例企业东方航空公司实施新租赁准则后的情况,进行了分析摸索。文章分析了新旧租赁标准下,公司财务数据发生的变化对东方航空公司的财务风险控制和财务活动的影响。我们通过分析案例企业东方航空公司实施新租赁准则的情况,根据数据分析寻找应对新租赁准则的途径,试图为2021年实施新租赁准则的提要求提供一些参考。通过分析研究发现:(1)对财务报表的影响主要是案例企业由于存在近1/3的经营租赁,故新准则实施后,经营租赁入资产负债表,资产负债表上非流动资产和负债出现上升;对于利润表,融资费用计入财务费用,出现了前高后低的影响,但是总体金额不变;对于现金流量表,总现金流量无变化。(2)对于投融资活动的影响,经营租赁入表管理,会一定程度上增加企业融资的难度,承受很大的财务分险。(3)为了适应新租赁准则带来的变化,东方航空应采取措施分析比较选用资产引入的方式,加强对租赁资产的信息化管理,加强风险管理、改变战略策略、提高内部核心竞争力等来消除新租赁准则实施后带来的财务不利影响。

关键词：新租赁准则东方航空财务影响

实体企业金融化的动因及财务影响研究——以AM公司为例

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实体企业金融化的动因及财务影响研究——以AM公司为例

作者：王薛媚重庆理工大学

学位级别：硕士

近年来,实体企业竞争激烈,制造业发展前期的低成本优势逐渐消失,环境污染问题日益严重。部分产业产能过剩、主业投资效率低等问题日渐凸显。在这种背景下,金融业的收益率明显高于制造行业的投资收益率,实体企业纷纷开始将资金投入到金... 详细信息

近年来,实体企业竞争激烈,制造业发展前期的低成本优势逐渐消失,环境污染问题日益严重。部分产业产能过剩、主业投资效率低等问题日渐凸显。在这种背景下,金融业的收益率明显高于制造行业的投资收益率,实体企业纷纷开始将资金投入到金融领域,呈现出“金融化”趋势。我国宏观政策引导经济发展要将着力点放在实体经济,重视实体经济的持续发展,所以研究实体企业的金融化有利于实体经济的健康发展。现有的企业金融化研究多从宏观角度分析金融化对企业某一方面的影响,微观角度的个案研究较少,本文从具体案例入手,期望为实体企业金融化的研究提供微观的案例支撑,也为政府如何防控和治理实体企业金融化问题提供参考,更好地引导实体企业长期健康稳定发展。本文运用蓄水池理论、挤出效应理论、多元化经营理论和行为金融学等理论,以AM公司为研究对象,对实体企业金融化的动因及财务影响进行了系统、深入的研究。首先,对实体企业的金融化现状进行了分析,发现实体企业的金融化有逐渐加深的趋势。其次,通过梳理AM公司金融化的演变过程,并从资产和利润两个角度衡量金融化程度,发现AM公司2017年开始出现过度金融化。再次,发现AM公司激进的金融化发展受冰箱市场增长乏力、汇率波动、互联网金融迅猛发展、管理者的金融背景和寻求新的利润增长点等动因影响,金融化路径主要为收购、投资互联网金融公司。最后,从企业收益、财务风险、对主业的影响和短期市场反应四个方面分析了AM公司金融化的财务影响,发现适度金融化给企业带来积极影响,但过度金融化损害企业业绩,导致盈利能力下降,增大财务风险陷入债务危机,挤出主业投资和影响短期市场反应,损害企业价值。通过对该案例的研究,可以为其他实体企业的金融化发展提供参考和警示意义,丰富企业金融化的案例。

关键词：实体企业企业金融化动因财务影响

上市公司多次定向增发的动因及财务影响研究——以S公司为例

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上市公司多次定向增发的动因及财务影响研究——以S公司为例

作者：李琴重庆理工大学

学位级别：硕士

定向增发也叫非公开发行,即向特定投资者发行新股,通常被上市公司广泛采用,类似于海外常见的私募。我国定向增发这一筹资手段的重要性愈发凸显,自2006年至今国内定增规模不断扩大,已经成为了上市企业筹集资金的一个主要方式。据数据统计... 详细信息

定向增发也叫非公开发行,即向特定投资者发行新股,通常被上市公司广泛采用,类似于海外常见的私募。我国定向增发这一筹资手段的重要性愈发凸显,自2006年至今国内定增规模不断扩大,已经成为了上市企业筹集资金的一个主要方式。据数据统计,2021年共计497家上市企业成功开展了定向增发工作,筹集的资金总额达8,993.47亿元,占同年上市公司总筹资额的比例约为73.52%。相比2020年定增筹资额8,315.66亿元,2021年定增实际募资规模同比增长约8.15%。企业无论短期发展还是长期发展均离不开充足的资金储备,保持优秀的现金流是企业谋求发展的必经之路,为此企业往往需要付出很多的努力。由于定向增发这一筹资手段被越来越多企业所运用,但不少企业采用定向增发筹集资金后并未达到预期目的,反而对企业财务状况和经营状况的提升作用不明显,甚至会出现向大股东输送利益、损害中小股东利益等不良行为。因此研究上市公司定向增发的过程,和对企业产生的财务影响有重要的现实意义,可以对其他企业采用定向增发方式筹集资金提供参考借鉴。本文选取LED电子芯片行业的龙头企业S股份有限公司(以下简称“S公司”)作为研究对象,以2008-2021年的财务数据为研究基础,运用案例分析法对案例公司进行研究。首先,对权衡理论、优序融资理论和信号理论进行阐述,为后文分析奠定理论基础。其次,对S公司多次定向增发的过程进行具体分析,同时深入挖掘背后的行为动因。最后,从多维度分析多次定向增发对S公司产生的财务影响,同时将S公司与同行业公司华灿光电和乾照光电的财务状况进行横向对比,分析S公司在行业内的优势和劣势。研究发现,S公司多次定向增发后有助于企业改善经营绩效和财务绩效。多次定向增发引入战略投资者对企业发展带来了正面影响,有助于提升企业的管理水平和业绩表现、可以给企业带来巨额资金的同时,可以缓解企业的融资约束、降低融资成本、对企业的市场表现均产生了积极影响。本文通过对标的企业多次定向增发的过程和产生的财务影响进行分析,探究企业定向增发是否能给企业带来正面反馈,多次定向增发能否为企业发展助力。其研究结果不仅对企业有意义,对外部投资者和监管机构都有十分重要的现实意义。

关键词：多次定向增发财务影响行为动因融资能力

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H电力公司永续债融资的财务影响研究

H电力公司永续债融资的财务影响研究

作者：王振电子科技大学

学位级别：硕士

永续债,是并未设定具体到期期限、到期日很长的债券。持有人依据约定期限,可以得到相应的利息。不过,债券存续内无法主张本金求偿权。对比股权类融资和普通债务类融资,永续债兼具股债双重属性,可以降低负债率水平、增加企业现金流,获得... 详细信息

永续债,是并未设定具体到期期限、到期日很长的债券。持有人依据约定期限,可以得到相应的利息。不过,债券存续内无法主张本金求偿权。对比股权类融资和普通债务类融资,永续债兼具股债双重属性,可以降低负债率水平、增加企业现金流,获得了各类企业的追捧。中国市场永续债发端于2013年,发行规模持续走高。截止2019年,国内资本一共推出了496支永续债,共计有1.28万亿元,而非金融公司发行6846亿元,发行数量485支。本文通过案例研究的方式,以H公司2019年发行的30亿元永续债为研究对象,重在探索永续债融资对企业产生的财务影响。首先,将研究背景、意义作为切入点,对该论文的现实意义进行说明。其次,对永续债基本内容进行概述,分析了永续债融资的特点、优势与不足,归纳总结了相关融资理论、会计处理和税务处理原则,以更好的为本次研究提供理论支撑。之后,是对本文案例公司的介绍,主要包括H公司基本情况、财务状况。接着,对H公司永续债融资动因、发行条款及会计处理方式进行分别阐述。接下来是H公司永续债融资案例研究的核心章节。首先,假设在不同的融资方式下,对比分析了个别资本成本、每股收益稀释效应、利息抵税效应。接着,从财务业绩、股价反应及财务风险三个层面分析永续债融资的财务影响。最后,根据本次研究的结果提出建议与展望。通过对H公司永续债融资的案例研究发现,永续债达到了H公司的目的,解决了风电“抢装”背景下的资金需求,较好的实现了满足企业扩张所需资金的同时,还降低了资产负债率、拓宽了融资渠道,符合国家对于“降杠杆”的政策导向。但同时应注意到,永续债融资虽然在一定程度上使资产负债率下降,不过这仅是暂时性的,没有真正的改善资本结构,且市场对于永续债融资的反应也是负向的。最后,笔者对永续债发行方、监管方及投资方提出了建议,并指出了本次研究的不足与展望。

关键词：电力公司永续债融资财务影响

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海普瑞产业链整合的路径及其财务影响研究

海普瑞产业链整合的路径及其财务影响研究

作者：魏雪瑜西安外国语大学

学位级别：硕士

近年我国对于医药行业的支持性政策相继出台,医药行业的产业结构在宏观调控下不断升级,行业集中度得到提升。全产业链布局、多产品并举成为发展趋势。2020年4月23日,习近平总书记在陕西考察时提出,“围绕产业链部署创新链、围绕创新链... 详细信息

近年我国对于医药行业的支持性政策相继出台,医药行业的产业结构在宏观调控下不断升级,行业集中度得到提升。全产业链布局、多产品并举成为发展趋势。2020年4月23日,习近平总书记在陕西考察时提出,“围绕产业链部署创新链、围绕创新链布局产业链”。创新链与产业链相互驱动,推动经济向高质量阶段发展。医药行业掀起产业链整合的热潮,企业通过向产业链上下游延伸的方式,加强了产业链上下游之间的联系,部分医药行业已形成全产业链模式。本文通过案例分析的方式,探究医药企业在实施产业链整合是否具有发展前景,以期为同行业其他企业提供参考。本文选择成功整合肝素产业链的海普瑞集团作为研究对象,首先介绍了产业链的整合背景,接着对企业实行产业链整合的路径进行了详细的介绍,并选择企业的各项财务指标,分析整合后对企业的财务带来何种影响。基于对海普瑞集团的研究得出以下主要观点:海普瑞集团通过整合上游实现公开交易“内部化”,以此来降低交易成本,实现利润增长及实现产供销一体化;通过整合中游来布局海外市场,实现规模经济;通过整合下游丰富产品线,拓展销售渠道。在产业链充分整合的模式下实现了业务转型,增强了企业的核心竞争力。通过对于本案例的研究,发现产业链整合之后总体而言对其财务的影响是积极的,该企业实施产业链战略的做法值得其他医药企业借鉴。

关键词：海普瑞集团产业链整合路径财务影响