检索结果-南通市图书馆

证券与投资证券投资基金市场风险与信用风险度量及其关系研究

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财经理论与实践 2019年第3期40卷 52-58页

作者：谢赤胡扬斌龙剑友湖南大学工商管理学院湖南长沙410082 湖南大学金融与投资管理研究中心湖南长沙410082

运用VaR模型和KMV模型分别度量证券投资基金的市场风险和信用风险,并基于面板向量自回归模型(PVAR)考量两者之间的相互作用关系。结果表明:基金投资同时存在市场风险和信用风险,且它们互为Granger原因。同时,信用风险显著受前一期市场... 详细信息

运用VaR模型和KMV模型分别度量证券投资基金的市场风险和信用风险,并基于面板向量自回归模型(PVAR)考量两者之间的相互作用关系。结果表明:基金投资同时存在市场风险和信用风险,且它们互为Granger原因。同时,信用风险显著受前一期市场风险的正向影响,而市场风险显著受前一期信用风险的负向影响。因此,在衡量基金投资的总风险时,必须充分考虑其市场风险与信用风险之间的耦合关系。

关键词：证券投资基金市场风险信用风险 PVAR模型

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证券投资基金投资风格：保持还是改变?

金融研究 2007年第8A期 120-130页

作者：王敬刘阳西南财经大学金融学院成都610074

本文采用三分法和回归分析法对证券投资基金投资风格的持续性进行了考察,并探讨了投资风格类型和业绩对投资风格持续性的影响。结果发现,证券投资基金的大盘/小盘风格和价值/成长风格具有较好的持续性,而动量/反向风格持续性较差;过去... 详细信息

本文采用三分法和回归分析法对证券投资基金投资风格的持续性进行了考察,并探讨了投资风格类型和业绩对投资风格持续性的影响。结果发现,证券投资基金的大盘/小盘风格和价值/成长风格具有较好的持续性,而动量/反向风格持续性较差;过去业绩对基金的投资风格持续性有一定影响,而基金保持或改变原有风格也会对其未来业绩产生影响。结论对投资者、基金管理人和监管部门具有参考价值。

关键词：证券投资基金投资风格持续性业绩

证券投资基金特征与橱窗粉饰效应——基于2005-2017年中国开放式股票基金的经验证据

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投资研究 2019年第1期38卷 69-81页

作者：马子红陈欣张诗彬云南大学经济学院上海交通大学上海高级经理学院

证券投资基金时常面临较为严重的委托代理问题,以自身效用最大化为目的基金管理者会做出损害投资者利益的行为,“樹窗粉饰”(WindowsDressing)现象便是这种行为的具体表现。本文利用我国2005年第1季度到2017年第4季度的开放式股票型基... 详细信息

证券投资基金时常面临较为严重的委托代理问题,以自身效用最大化为目的基金管理者会做出损害投资者利益的行为,“樹窗粉饰”(WindowsDressing)现象便是这种行为的具体表现。本文利用我国2005年第1季度到2017年第4季度的开放式股票型基金数据,对基金特征与基金季末超额收益之间的关系进行了实证研究,结果显示:我国开放式股票基金市场仍存在较为显著的季度橱窗粉饰现象,且影响粉饰动机的基金经理特征和基金其他特征均对“橱窗粉饰”行为产生显著的影响。

关键词：证券投资基金特征樹窗粉饰效应

证券投资基金的另一种形式:公司型基金与契约型基金的比较研究

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社会科学 2003年第2期 13-19页

作者：徐桂华王普复旦大学经济学系

当前,公认的证券投资基金分类方法主要有两种,一种将证券投资基金分为开放型基金和封闭型基金,另一种分为公司型基金和契约型基金。本文主要介绍了公司型基金和契约型基金的发展情况,对二者进行了比较研究,揭示出二者的共同点和区别,并... 详细信息

当前,公认的证券投资基金分类方法主要有两种,一种将证券投资基金分为开放型基金和封闭型基金,另一种分为公司型基金和契约型基金。本文主要介绍了公司型基金和契约型基金的发展情况,对二者进行了比较研究,揭示出二者的共同点和区别,并进一步分析各国采取不同基金类型的原因及由此得到的启示。

关键词：证券投资基金公司型基金契约型基金信托

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证券投资基金的交易行为及其市场影响

世界经济 2001年第10期24卷 26-31页

作者：施东晖上海证券交易研究中心

投资者的机构化现象是各国证券市场的普遍发展规律 ,但机构投资者的交易行为究竟对股价产生何种影响是个有争议的问题。本文根据国内证券投资基金每季度公布的投资组合数据 ,对其交易行为和市场进行研究 ,结果发现 :国内投资基金存在较... 详细信息

投资者的机构化现象是各国证券市场的普遍发展规律 ,但机构投资者的交易行为究竟对股价产生何种影响是个有争议的问题。本文根据国内证券投资基金每季度公布的投资组合数据 ,对其交易行为和市场进行研究 ,结果发现 :国内投资基金存在较严重的“羊群行为”,投资理念趋同 ,投资风格模糊 ,并且在一定程度上加剧了股价波动。在本质上 ,上述现象起源于我国股市存在着严重的制度缺陷和结构失调。

关键词：羊群行为反馈策略投资风格股价波动证券投资基金交易行为股票市场中国

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证券投资基金的群决策

数学的实践与认识 2009年第10期39卷 90-95页

作者：邵全吴祈宗北京建筑工程学院经济与管理工程学院北京100044 北京理工大学管理与经济学院北京100081

证券投资基金的一个特点是组织具有专门知识和经验的专家群体经营操作,投资理性强.为了能够充分利用各个投资专家的知识和经验,需要将来自各位专家的宝贵信息集结为专家群体做出的判断,同时考虑到在实际投资决策中,常常采用的是语言型约... 详细信息

证券投资基金的一个特点是组织具有专门知识和经验的专家群体经营操作,投资理性强.为了能够充分利用各个投资专家的知识和经验,需要将来自各位专家的宝贵信息集结为专家群体做出的判断,同时考虑到在实际投资决策中,常常采用的是语言型约束,建立基于可能性分布的一致性指标、FOWA算子和语言型量词的证券投资基金的群决策.

关键词：证券投资基金一致性指标语言型量词群决策

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中国证券投资基金业绩评价因素模型实证研究

系统工程理论与实践 2003年第10期23卷 30-35页

作者：杨炘王小征清华大学经济管理学院北京100084

根据国际标准的模型计算方法,分别使用Jensen单因素指数和Fama&French(FF)三因素指数对中国证券投资基金进行了业绩评价.1999-2000年两年间的数据研究结果表明FF三因素模型的显著性和因素置信度都优于Jensen单因素模型,我国证券投资基... 详细信息

根据国际标准的模型计算方法,分别使用Jensen单因素指数和Fama&French(FF)三因素指数对中国证券投资基金进行了业绩评价.1999-2000年两年间的数据研究结果表明FF三因素模型的显著性和因素置信度都优于Jensen单因素模型,我国证券投资基金的收益率大致可以用FF指出的市场收益率、公司规模和账面市值比三个因素来解释.

关键词：证券投资基金业绩评估 Jensen单因素模型三因素模型

证券投资基金的信息能力与价格发现机制的及时反应模式

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系统工程 2005年第7期23卷 55-61页

作者：胡志勇魏明海广州大学经济与管理学院广东广州510091 中山大学管理学院广东广州510275

运用事项研究法,以2000～2002年中国证券投资基金的重仓股为对象,探讨了信息能力对股票价格发现机制的影响.研究发现:证券投资基金重仓股的价格发现机制更早、更多地反映了盈余新信息,并对未预期的真实盈余和管理盈余作出了理性的辨析.... 详细信息

运用事项研究法,以2000～2002年中国证券投资基金的重仓股为对象,探讨了信息能力对股票价格发现机制的影响.研究发现:证券投资基金重仓股的价格发现机制更早、更多地反映了盈余新信息,并对未预期的真实盈余和管理盈余作出了理性的辨析.为此,就市场价格发现机制的反应而言,证券基金收集和解释财务信息的能力明显强于非专业投资者, 使得其重仓股价格的财务信息内涵更丰富.

关键词：证券投资基金重仓股价格发现机制信息能力

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证券投资基金的发展与美国金融结构变迁

国际金融研究 2002年第10期 25-30页

作者：朱松华西安交通大学经济金融学院

一、证券投资基金发展的五个阶段从1921年的'国际证券信托基金'开始,美国证券投资基金已走过了80年的发展历程,其发展大致经历了五个阶段.

关键词：证券投资基金发展美国金融结构变迁