检索结果-南通市图书馆

作者：屠雪永中南财经政法大学

学位级别：硕士

当前,全球经济政治格局仍处在深度调整的过程中,单边贸易主义和贸易保护主义情绪加剧,世界经济增速“见顶回落”的可能性增加。受外部环境影响,中国经济发展过程中经济增长所面临的问题增多,长期积累的矛盾不断显现,金融风险发生的可能... 详细信息

当前,全球经济政治格局仍处在深度调整的过程中,单边贸易主义和贸易保护主义情绪加剧,世界经济增速“见顶回落”的可能性增加。受外部环境影响,中国经济发展过程中经济增长所面临的问题增多,长期积累的矛盾不断显现,金融风险发生的可能性增大,且风险呈现出新的特征和演进过程。金融市场对外部冲击高度敏感,市场异常波动风险仍不容忽视。在当前复杂的国内外经济形势和大数据时代背景下,更好地度量和挖掘股票市场的波动状况、风险特征尤为重要。波动率是金融风险管理研究的重要内容之一。传统的波动率模型受到变量维数限制,不能有效解决资产数量增加带来模型变量维数增大的问题,这给我们在大数据时代下的波动率建模研究与风险管理提出了新的挑战。本文基于复杂网络理论和数据挖掘技术提出股票市场的高维波动率网络模型。首先运用Pearson相关系数与互信息度量不同股票价格波动的相关关系,并分析两者在度量股价波动率相关性上的适用性;其次,根据相关性度量距离矩阵构建基于已实现波动率与已实现极差的最小生成树网络与阈值网络,分析股票市场不同周期下网络中度的中心势、平均距离、幂律分布、聚集系数等拓扑指标;最后结合Fast Unfolding算法对股票间波动率的相关性进行分层研究。实证结果发现:股票波动率的非线性相关关系在新的模型框架下得到了很好的度量;股票市场的波动率与股价相关性反方向运动,股价处在高波动率时期资产组合分散化效果较好;股票市场的运行具有显著的行业聚集现象;波动率网络属于无标度网络,存在少数度数大的关键节点,股票价格的大幅波动可以通过这些节点向整个网络迅速扩散,影响广泛且深远;网络分层结果进一步展示了风险在层与层、行业与行业之间的传导规律和与之对应的行业特征,为投资者进行资产资产组合配置与管理者进行风险管理提供了有力的数据支撑与路径指导。本文提出的高维波动率网络模型主要有三个优点:第一、模型属于非参数估计模型,没有复杂的参数估计过程,可以不受传统多元波动率模型构建中的变量维数数量的限制;第二、高维波动率网络模型不仅可以反映任何两变量间的相关关系,还能以网络拓扑图的形式反映多维变量间的整体依赖特征,及各变量在变量关系传递过程中所起的作用及金融市场的网络拓扑性质。第三、现有的金融市场理论的成立多建立在各种假说的基础上,而高维波动率网络模型则可以仅依赖于少量的假说成立,并能有效的探索和挖掘金融市场中各主体间的关联关系。高维波动率网络模型为研究股票市场的风险特征与金融风险管理提供了一个新的视角与工具。

关键词：高维波动率网络互信息 Fast Unfolding算法股票市场特征

来源：

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

基于未确知的股票市场特征研究

基于未确知的股票市场特征研究

引用

作者：王向伟河北工程大学

学位级别：硕士

对股票市场特征进行系统深入的理论分析与应用研究是金融学的一个重要研究领域。中国股票市场作为新兴市场,与国外成熟的资本市场相比有其独特的波动特征,表现出更高的复杂性和不可预测性,股票价格波动频率高、波动的幅度大,因此,对中... 详细信息

对股票市场特征进行系统深入的理论分析与应用研究是金融学的一个重要研究领域。中国股票市场作为新兴市场,与国外成熟的资本市场相比有其独特的波动特征,表现出更高的复杂性和不可预测性,股票价格波动频率高、波动的幅度大,因此,对中国股票市场的特征进行研究具有重要的理论意义和实际意义。当前,对中国股票市场的波动性研究已取得了相当的成果,但是,从股票市场特征来研究股票市场波动的研究不多,而且已研究的问题往往比较分散、缺少系统性和机理性。因此,研究中国股票市场特征,对于不断变革中的中国证券市场的健康发展,对于中国经济改革宏伟目标的实现,都将有着积极而深远的意义。本文首先阐述了金融市场的研究情况,分析得出中国股票市场是在不完全金融市场下的这一客观事实,为引入未确知测度模型提供了理论上定性分析的可行性依据。进而介绍了证券投资技术分析的主要技术指标,为从定量方面应用未确知数学提供了现实的方法论依据。紧接着,介绍了未确知测度的理论知识,探讨了在不完全金融市场下,基于未确知测度的股票市场特征评价的可行性。然后,介绍了未确知测度模型的应用算法,并给出一个股票市场特征评价算例,验证了不完全金融市场下基于未确知的股票市场特征研究的可操作性。最后,给出了结论与展望——即未确知测度评价模型简单、可靠,应该推广。本文针对不完全股票市场的种种特征及特性,从未确知的视角对不完全金融市场下股票市场特征进行了综合评价,全面、系统的说明了未确知数学在股票市场特征中应用的过程、方式、方法,以期实现对股票市场的准确预测,对投资者在股票投资中是有参考价值的。

关键词：不完全金融市场技术指标未确知测度股票市场特征

来源：

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

蓝筹股市场特征与财务特征的相关数据分析 ——以上证50和道琼斯...

引用

作者：李铁军对外经济贸易大学

学位级别：硕士

在海外股票市场上,投资者把那些在其所属行业占有重要支配性地位、业绩优良、发展稳定、股本规模大、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。蓝筹股在市值规模、盈利能力和增长的稳定性上都要优于市场的平均水平,是证券市场非常重要的主导力... 详细信息

在海外股票市场上,投资者把那些在其所属行业占有重要支配性地位、业绩优良、发展稳定、股本规模大、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。蓝筹股在市值规模、盈利能力和增长的稳定性上都要优于市场的平均水平,是证券市场非常重要的主导力量之一。随着国内证券市场的不断成熟,指数化产品等新的金融衍生产品的创新,对蓝筹股研究和投资的重要性更加突出。因此,我们以上证 50指数与道琼斯工业 30 指数为例,对蓝筹股股票市场特征与财务特征进行了相对全面的分析,具体有以下结论:股票市场特征:1、同国外蓝筹股一样具有市值大的特点;2、不具备国外蓝筹股所具有的显著的抗跌和增值能力;3、与国外蓝筹股一样绝大多数成份股具有和市场同样的风险系数;4、与国外蓝筹股一样与市场具有较强的相关性;5、P/E 方面波动范围基本在行业范围以内,一般处在行业的低端,较行业内其它公司投资价值更大;6、国内蓝筹股大多数属于产业生命周期中的稳定增长期,而国外蓝筹股多属于产业生命周期中的成熟期。财务特征:1、同国外蓝筹股一样具备稳定的股利支付率,但却不具备国外蓝筹股所具有的稳定的股利政策。2、国内蓝筹股的盈利能力低于国外蓝筹股,但增长速度高于国外蓝筹股。3、国内蓝筹股的投资支出显著高于行业水平,此结论无法从国外蓝筹股中得到。4、与国外蓝筹股一样国内蓝筹股有较稳健的财务政策。通过股票市场和财务特征方面的分析,我们同时可以得出,不同行业蓝筹股历年的表现与其所处的宏观经济环境、经济周期、产业周期有显著的相关性,通过分析国内外蓝筹股行业结构的差异,对认清证券市场未来的投资方向有很大的借鉴意义。

关键词：蓝筹股财务特征股票市场特征上证50指数道琼斯工业30指数

来源：

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

基于ARFIMA模型与GARCH模型的上证指数收益率研究

引用

河北企业 2017年第9期 66-67页

作者：马银戌闫亚鸥河北经贸大学

股票的价格序列是一个十分复杂的非线性动态系统,对投资者来说,如何准确分析股市行情,做出最优的投资决策,显得更加急迫;对中国股市的管理者来说,如何把握股市动态,使其健康、稳定的发展,也是一项艰巨的任务。本文选取2006—2015年的上... 详细信息

股票的价格序列是一个十分复杂的非线性动态系统,对投资者来说,如何准确分析股市行情,做出最优的投资决策,显得更加急迫;对中国股市的管理者来说,如何把握股市动态,使其健康、稳定的发展,也是一项艰巨的任务。本文选取2006—2015年的上证指数周收盘价的数据,计算股票对数收益率,通过对时间序列分析理论的实证研究分析,建立上证指数的GARCH模型和ARFIMA模型;进而对两种模型进行预测并比较,来说明时间序列分析的方法对拟合股票价格趋势的质量效果。

关键词：股票市场特征 GARCH模型 ARFIMA模型趋势预测

来源：

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

金砖国家股市相依结构研究——基于藤Copula-GARCH方法

引用

财会月刊（中） 2013年第7期 3-6页

作者：孟晓胡根华吴恒煜南京财经大学产业发展研究院南京210046 西南财经大学经济信息工程学院成都611130

在藤Copula理论研究框架下,本文构建Pair Copula-GARCH类模型,并分别采用C藤和D藤结构分解下的t-Copula、Clayton Copula和SJC Copula函数来研究金砖国家股票市场之间的动态相依性结构以及波动溢出效应。研究发现,D藤分解模式下的t-Cop... 详细信息

在藤Copula理论研究框架下,本文构建Pair Copula-GARCH类模型,并分别采用C藤和D藤结构分解下的t-Copula、Clayton Copula和SJC Copula函数来研究金砖国家股票市场之间的动态相依性结构以及波动溢出效应。研究发现,D藤分解模式下的t-Copula模型更适合描述金砖国家股票市场的数据。研究还表明,巴西和印度、俄罗斯和南非股市间存在很强的波动溢出效应,而巴西和南非股市间则最弱。另外,在D藤结构下,巴西和南非市场出现极值的可能性最小,而巴西和印度市场出现极值的可能性则最大。

关键词：金砖国家动态相依藤-Copula 股票市场特征

来源：

维普期刊数据库评论

在线全文

维普期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

金砖国家股市相依结构研究——基于藤Copula-GARCH方法

引用

财会月刊 2013年第14期 3-6页

作者：孟晓胡根华吴恒煜南京财经大学产业发展研究院西南财经大学经济信息工程学院

关键词：金砖国家动态相依藤Copula 股票市场特征

来源：

同方期刊数据库评论

在线全文

同方期刊数据库

学校读者我要写书评

暂无评论

欢迎您,

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

欢迎您,

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：