检索结果-南通市图书馆

系统科学与数学 2023年第7期43卷 1788-1803页

作者：刘书婷许启发蒋翠侠上海财经大学上海市金融信息技术研究重点实验室上海200433 合肥工业大学管理学院合肥230009 合肥工业大学过程优化与智能决策教育部重点实验室合肥230009

文章将混频数据分析和特征变量参数化的思想引入组合投资决策,构建基于MIDAS-QR的M-VaR参数化组合投资模型与方法,克服了传统均值-VaR (M-VaR)模型忽略动态市场环境、混频数据信息和金融资产特征等方面的不足.文章的核心技术和主要创新... 详细信息

文章将混频数据分析和特征变量参数化的思想引入组合投资决策,构建基于MIDAS-QR的M-VaR参数化组合投资模型与方法,克服了传统均值-VaR (M-VaR)模型忽略动态市场环境、混频数据信息和金融资产特征等方面的不足.文章的核心技术和主要创新在于:第一,利用频率对齐技术和多项式权重约束函数,将高频资产特征引入组合投资权重函数;第二,引入参数化组合投资策略,考虑金融资产特征变量并将其参数化,在M-VaR框架下构建参数化组合投资模型;第三,通过理论推导,将M-VaR参数化组合投资转化为MIDAS-QR回归问题,给出模型求解方法.选取中国股市行业板块指数进行实证研究,结果表明:文章在混频数据环境下构造的参数化组合投资模型,建立了组合投资权重与高频金融资产特征之间联系,增加了组合投资结果的可解释性;新模型能够充分挖掘高频特征变量信息,给出时变的组合投资权重,实现动态组合投资选择,获得了比其他模型更好的组合投资绩效;基于MIDAS-QR的求解方法,有效缩减了模型中待估计参数数目,能够解决大规模动态组合投资决策问题.

关键词：组合投资均值-VaR 混频数据抽样分位数回归参数化策略

动态高阶矩风险稳健性测度与参数化组合投资决策研究

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运筹与管理 2023年第8期32卷 166-173页

作者：刘书婷许启发蒋翠侠合肥工业大学管理学院安徽合肥230009 过程优化与智能决策教育部重点实验室安徽合肥230009

针对已有高阶矩组合投资模型中风险测度与模型求解的不足,本文构建动态高阶矩参数化组合投资决策模型(B-S-K)并给出其求解方案。首先,运用混频数据抽样分位数回归(MIDAS-QR)模型,充分挖掘高频数据信息,提高动态高阶矩风险测度的及时性... 详细信息

针对已有高阶矩组合投资模型中风险测度与模型求解的不足,本文构建动态高阶矩参数化组合投资决策模型(B-S-K)并给出其求解方案。首先,运用混频数据抽样分位数回归(MIDAS-QR)模型,充分挖掘高频数据信息,提高动态高阶矩风险测度的及时性、准确性和稳健性;其次,采用参数化组合投资策略,将资产特征变量、动态偏度风险和动态峰度风险纳入组合投资权重函数,大幅缩减待估计参数数目,提高模型求解效率。分别对中国股票市场的个股和行业板块指数进行实证,研究结果一致表明:第一,基于MIDAS-QR模型的动态高阶矩风险稳健性测度,不仅充分考虑了金融风险的时变特征,而且测度结果受异常值影响较小,是一个稳健且有效的测度方法;第二,市盈率、账面价值比、动态偏度风险与组合投资权重显著正相关,条件波动率、动态峰度风险与组合投资权重显著负相关,这些为组合投资决策提供了较好的机理性解释;第三,与等权方案、M-V模型、基准(B)模型和B-S模型等相比,本文构建的B-S-K模型,在收益、风险和风险调整收益等三个方面均表现出显著且稳定的优势。

关键词：高阶矩风险组合投资参数化策略 MIDAS-QR CARA效用函数

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组合投资双目标概率准则模型及GASS II算法求解

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计算机工程 2006年第19期32卷 185-187页

作者：周子康杨衡唐万生中国科学院数学与系统科学研究院北京100080 天津大学系统工程研究所天津300072

考虑到中国证券交易的限制规定及现实投资者并非完全理性的决策行为,给出了组合投资收益-损失风险双目标概率准则的整数规划模型。通过证券收益经验分布,应用分层抽样的随机模拟,并结合动态变化算子的遗传算法,构造GASS II遗传模拟混合... 详细信息

考虑到中国证券交易的限制规定及现实投资者并非完全理性的决策行为,给出了组合投资收益-损失风险双目标概率准则的整数规划模型。通过证券收益经验分布,应用分层抽样的随机模拟,并结合动态变化算子的遗传算法,构造GASS II遗传模拟混合算法,进行概率准则模型的优化求解。股票相关性由其秩相关系数给出,算法将秩和区间划分相联系,指导分层抽样。GASS II算法能有效刻画收益分布的“高峰厚尾”,激发遗传算法的隐含并行搜索特性,避免早熟现象,提高寻优效率与精度。最后给出了一个投资组合实证分析算例的收益-损失风险有效前沿。

关键词：组合投资概率准则模型动态遗传算子随机模拟分层抽样

基于组合投资理论与主用户QoS保证的认知系统资源分配算法

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通信学报 2011年第11期32卷 44-50页

作者：梁辉赵晓晖吉林大学通信工程学院吉林长春130012

受组合投资理论的启发,提出了一种既利用历史信道状态信息,同时又有效保证主用户不受次系统传输所产生干扰的新的资源分配算法。该算法以系统速率的方差作为优化目标,同时通过引入用户间干扰门限来衡量次系统对主用户造成的干扰,并利用... 详细信息

受组合投资理论的启发,提出了一种既利用历史信道状态信息,同时又有效保证主用户不受次系统传输所产生干扰的新的资源分配算法。该算法以系统速率的方差作为优化目标,同时通过引入用户间干扰门限来衡量次系统对主用户造成的干扰,并利用二次规划的方法对该问题进行求解。最后,给出经典算法与本算法的性能比较,仿真结果表明该算法在保证次系统传输速率保持在一定的期望速率的条件下,使其方差最小,同时又使主用户所受的干扰限定在所能承受的范围内。

关键词：认知无线电资源分配组合投资用户间干扰主用户QoS

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组合投资的试验设计方法研究

数理统计与管理 2016年第1期35卷 142-153页

作者：燕飞张崇岐广州大学经济与统计学院广东广州510006

本文运用了G-最优混料试验设计的理论和方法对证券投资组合进行了研究,给出了两种情况下两支股票预期收益率的最大风险极小化的试验设计方法,并通过相关的定理及其证明,将两支股票的研究方法推广到多支股票的情形,最后给出了实证分析。

关键词：混料试验设计异方差 G-最优设计组合投资组合投资风险

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组合投资的优化方法

数量经济技术经济研究 1995年第8期12卷 35-38页

作者：冯恭己杨义群杭州大学浙江农业大学

一般说来,投资者希望寻求优化的组合进行投资,使其期望收益率尽可能高些,而风险(方差)尽可能小些。现设共考察n(n≥2)种资产,

关键词：组合投资投资金融理论优化方法

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组合投资中类别资产配置和个股选择影响研究

经济管理 2005年第10期31卷 85-89页

作者：王铁锋上海国家会计学院金融研究中心

本文研究了1997年3月～2003年7月期间,中国股票市场上的行业配置、规模配置和个股选择对组合投资业绩的影响。结果表明,中国股票市场的规模配置作用随着时间的推移呈现出周期性变化,但周期波动幅度越来越小,规模配置的重要性在降低。平... 详细信息

本文研究了1997年3月～2003年7月期间,中国股票市场上的行业配置、规模配置和个股选择对组合投资业绩的影响。结果表明,中国股票市场的规模配置作用随着时间的推移呈现出周期性变化,但周期波动幅度越来越小,规模配置的重要性在降低。平均来说,规模配置的重要性大于行业配置和个股选择,但差别越来越小。行业配置、规模配置和个股选择的作用也随着市场行情的变化表现出一定的特征。当市场跌幅比较大时,规模配置的作用明显比较低,与行业配置基本相当;随着市场行情的上升,行业配置和个股选择的作用都存在缓慢上升的趋势,个股选择的趋势更为明显。

关键词：组合投资资产配置个股选择

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组合投资的非均衡性研究

中国管理科学 1997年第3期5卷 12-18页

作者：陈收廖懿湖南大学国际商学院长沙410082

本文对资本市场均衡理论、资本资产定价模型（CAPM）和套利定价模型（APT）的经验检验、有效市场假设的检验进行了分析；研究了固定持有成本和随机折扣因素所造成的非均衡中的上界和下界；阐述了资本市场非均衡的趋势，并提出了将均衡... 详细信息

本文对资本市场均衡理论、资本资产定价模型（CAPM）和套利定价模型（APT）的经验检验、有效市场假设的检验进行了分析；研究了固定持有成本和随机折扣因素所造成的非均衡中的上界和下界；阐述了资本市场非均衡的趋势，并提出了将均衡与非均衡的共性与个性相结合的三个研究原则。

关键词：组合投资资本市场非均衡性理论研究

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组合投资问题中的信息结构

重庆大学学报（自然科学版） 2002年第6期25卷 127-131页

作者：张荣刘星重庆大学工商管理学院重庆400044

介绍不同信息结构对组合投资的影响并给出各种模型的具体算例。首先介绍常见的均值 -方差模型 ,虽然它对资产收益率沿时间的运动信息没有作更多结构上的假设 ,但当资产的选择种类较多时 ,可能会涉及到高阶矩阵的求逆等问题 ;其次分析了... 详细信息

介绍不同信息结构对组合投资的影响并给出各种模型的具体算例。首先介绍常见的均值 -方差模型 ,虽然它对资产收益率沿时间的运动信息没有作更多结构上的假设 ,但当资产的选择种类较多时 ,可能会涉及到高阶矩阵的求逆等问题 ;其次分析了随机最优控制模型 ,它经常要利用到HJB方程 ,可能涉及偏微分方程及矩阵Riccati方程的求解。最后探讨的是微分对策模型 ,它在不同信息结构下均衡解的存在性。

关键词：组合投资信息结构微分对策