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系统重要性银行监管框架设计：基于金融包容视角

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甘肃社会科学 2017年第1期 205-210页

作者：张晓燕何德旭山西财经大学财政金融学院太原030006 太原科技大学经济与管理学院太原030024 中国社会科学院财经战略研究院北京100732

次贷危机以来,世界各国金融监管理念发生了明显的变化,即更加注重安全,更加注重效率,更加注重公平,更加注重包容。事实上,金融包容和金融稳定是相辅相成的,金融包容也有利于对金融消费者的保护,达到金融监管的目的。然而,各国金融法改... 详细信息

次贷危机以来,世界各国金融监管理念发生了明显的变化,即更加注重安全,更加注重效率,更加注重公平,更加注重包容。事实上,金融包容和金融稳定是相辅相成的,金融包容也有利于对金融消费者的保护,达到金融监管的目的。然而,各国金融法改革关注的重点仍然是后知后觉地对金融危机的预防,金融包容还没有在现代金融法中找到其应有的位置。本文实证分析了2011年5月中国银监会发布的《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》对中国系统重要性银行监管的有效性,验证了新监管标准的变化对非系统重要性银行的公平性,提出了基于金融包容视角对系统重要性银行进行有效监管的新主张。

关键词：系统重要性银行金融包容金融监管

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系统重要性银行定义及其风险防范

金融论坛 2011年第11期16卷 26-30页

作者：肖振宇南京审计学院金融学院金融风险管理中心

本文在分析系统重要性银行内涵的基础上,借鉴宏观审慎监管工作组(MPG)的评估方法,选取反映银行规模、关联度和可替代性三方面的指标对中国的系统重要性银行进行了界定。工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行、招商银行、... 详细信息

本文在分析系统重要性银行内涵的基础上,借鉴宏观审慎监管工作组(MPG)的评估方法,选取反映银行规模、关联度和可替代性三方面的指标对中国的系统重要性银行进行了界定。工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行、招商银行、邮政储蓄银行、兴业银行、浦发银行和中信银行等10家银行被认定为中国的系统重要性银行。针对我国银行业的实际情况,本文提出应从以下三个方面加强对中国系统重要性银行的监管和风险防范:强化资本监管,增强其抗风险能力;适度引入应急和自救机制;加强对系统重要性银行的跨业风险和金融创新的监管。

关键词：巴塞尔协议Ⅲ 系统重要性银行风险防范资本监管

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基于规模视角的系统重要性银行研究

系统工程理论与实践 2014年第8期34卷 1952-1962页

作者：陆静胡晓红重庆大学经济与工商管理学院重庆400030 中国农业银行重庆市分行重庆400011

在放松对银行规模等级设定的基础上,构建了更具一般性和可操作性的改进的三银行模型.通过引入基于多元极值理论和L函数的三种银行系统重要性指数,规范分析了银行规模对系统重要性的影响.研究发现,规模是构成银行系统重要性的必要条件但... 详细信息

在放松对银行规模等级设定的基础上,构建了更具一般性和可操作性的改进的三银行模型.通过引入基于多元极值理论和L函数的三种银行系统重要性指数,规范分析了银行规模对系统重要性的影响.研究发现,规模是构成银行系统重要性的必要条件但不是充分条件.同时,运用中国14家上市银行A股交易数据对银行规模与系统重要性的相互关系进行了实证检验,结果与改进的三银行模型基本一致.无论从理论还是实证角度来看,规模对银行的系统重要性具有重要影响,但当银行规模达到一定程度后,其影响将被弱化,这对于识别和监管系统重要性银行具有重要的理论意义和应用价值.

关键词：系统重要性银行银行规模多元极值理论改进的三银行模型

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系统重要性银行监管政策最新进展

河北经贸大学学报 2014年第2期35卷 69-72页

作者：杨军战华东政法大学商学院上海201620

系统重要性银行监管是危机后国际金融监管改革的重要内容,金融稳定理事会在加强系统重要性银行监管方面有很多要求。积极推进系统重要性银行监管的研究,有助于加强对系统重要性银行的监管,提高系统重要性银行的风险抵御能力,确保银行的... 详细信息

系统重要性银行监管是危机后国际金融监管改革的重要内容,金融稳定理事会在加强系统重要性银行监管方面有很多要求。积极推进系统重要性银行监管的研究,有助于加强对系统重要性银行的监管,提高系统重要性银行的风险抵御能力,确保银行的安全和稳健运行。

关键词：系统重要性银行监管政策监管强度抵御风险安全稳健风险管理

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系统重要性银行指标法的适用性讨论

数学的实践与认识 2016年第20期46卷 34-44页

作者：陈暮紫刘承林吴武清陈敏中央财经大学管理科学与工程学院北京100081 广西石化资源加工及过程强化重点实验室广西南宁530004 中国人民大学商学院北京100872 中国科学院数学与系统科学研究院北京100190

金融机构尤其是商业银行在全球经济、金融的重要地位和风险管理中可能造成的核心影响成为次贷危机后最受关注的问题之一.首先构建了中国系统重要性银行的评价体系,并利用主观均匀赋权方法,给出16家上市银行2004-2014年的动态评价结果;... 详细信息

金融机构尤其是商业银行在全球经济、金融的重要地位和风险管理中可能造成的核心影响成为次贷危机后最受关注的问题之一.首先构建了中国系统重要性银行的评价体系,并利用主观均匀赋权方法,给出16家上市银行2004-2014年的动态评价结果;其次利用归一标准化的熵值法对该主观赋权结果进行校验,结果发现在动态时间中该指标体系的主、客观赋权结果除了对商业银行有很显著的梯队区分度外,还保持了较好的稳定和一致性.指标评价体系可为监管机构和商业银行的风险管理、资本要求等多方面管理提供借鉴和指导.

关键词：系统重要性银行主观赋权熵值法指标法

系统重要性银行的道德风险与资本监管的伦理学意义

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银行家 2015年第11期 42-45页

作者：彭建刚薛枫湖南大学金融与统计学院

在本世纪初的美国金融危机中,大型商业银行的负面作用不可忽视。虽然业内已认识到,美国金融危机导源于次级贷款和衍生品市场的泛滥、低利率的货币政策和金融机构的顺周期效应,以及金融监管的缺乏等。然而,从商业银行"脆弱性"的内生本质... 详细信息

在本世纪初的美国金融危机中,大型商业银行的负面作用不可忽视。虽然业内已认识到,美国金融危机导源于次级贷款和衍生品市场的泛滥、低利率的货币政策和金融机构的顺周期效应,以及金融监管的缺乏等。然而,从商业银行"脆弱性"的内生本质看,系统重要性银行的道德风险是危机产生的重要根源,加强对系统重要性银行的监管势在必行。本文试图从宏观审慎监管与微观审慎监管协调创新的角度,探讨系统重要性银行的道德风险

关键词：系统重要性银行宏观审慎监管道德风险资本监管附加资本微观审慎监管系统性风险伦理学

系统重要性银行的动态识别研究——以我国上市银行为例

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系统重要性银行的动态识别研究——以我国上市银行为例

作者：杨鹏西南财经大学

学位级别：硕士

始于2007年的美国次贷危机,很快扩散到全球并导致了全球经济出现大幅波动。其直接的导火索是大型金融机构的经营失败。由于这些大型金融企业规模庞大,业务复杂,与其他金融机构存在广泛的资金往来与合作,这些企业的资金链断裂将会产生了... 详细信息

始于2007年的美国次贷危机,很快扩散到全球并导致了全球经济出现大幅波动。其直接的导火索是大型金融机构的经营失败。由于这些大型金融企业规模庞大,业务复杂,与其他金融机构存在广泛的资金往来与合作,这些企业的资金链断裂将会产生了极强的风险传染效应,进而引发了大范围的流动性危机。因此,宏观审慎监管的重点对象便是这些“系统重要性金融机构”。作为我国金融业的绝对主力军,银行业是我国金融体系的核心组成部门,银行体系稳定运转,尤其是系统重要性银行的有效运转,对我国经济平稳较快地发展非常重要。因此,如何防范银行系统性风险必然是我国金融体系风险的研究的核心问题。而系统重要性银行的识别作为银行系统性风险管理的基础性工作必然应受到重视。本文这一选题不仅顺应了全球金融监管趋势,同时也符合我国金融监管的主体思路。本文希望通过对系统重要性银行识别的研究为监管当局提供一些有效监管的思路和方法,对我国系统重要性银行识别工作提供参考。本文针对系统重要性银行的识别展开研究,从2008年金融危机背景出发,分析了识别系统重要性银行的必要性和重要性。通过对相关文献的整理,首先对相关基础概念进行了详细的界定和特征描述,并从数据来源着手对相关的研究进行评述,为后期工作打下基础。在对系统重要性银行识别的主流方法进行分析后,确定选取CoVaR方法和MES方法进行实证研究,并引入了TGARCH模型对波动率建模以及DDC模型计算动态相关系数从而度量系统性风险的时变性,构建动态的系统重要性银行识别方法。之后,根据我国16家上市商业银行的日收益率数据对系统重要性银行的识别进行实证研究。研究的样本为全部16家上市银行的日收盘价,样本区间选取为2011年1月4日至2015年12月31日。本文采用对数收益率作为银行的日收益率,采用所有样本银行的日市值加权收益率作为市场收益率。基于DCC-TGARCH-CoVaR模型和DCC-TGARCH-MES模型进行分析,最终通过计算各银行%△CoVaR的季度均值和%CES的季度均值对我国上市银行的系统重要性进行动态排序,对实证结果进行了详细阐述分析,并分析各商业银行对系统风险贡献度的变动趋势,得到相关结论。最后基于本文得到的结论,联系我国监管实际提出了对系统重要性银行的监管建议。本文的主要结论有：1.从横向来看,国有五大行的系统重要性程度最高。可以看到,基于DCC-TGARCH-CoVaR的系统性风险度量的系统重要性排名结果以及基于DCC-TGARCH-MES的系统性风险度量的系统重要性排名结果均与银行规模成正相关,均得出国有五大行工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行的系统重要性程度最高。这与当前的主流研究结果观点相吻合,也与监管机构对系统重要性银行的定义相符。通过进一步分析不同类型的银行对整个银行体系的影响,阐明了大型国有商业银行、股份制商业银行以及城市商业银行在整个银行体系中所发挥的作用及其所占据的地位。从纵向来看,该结论清晰的展示了各银行在整个银行业中的系统性风险防控中的动态地位及变化趋势,结果具有一定的前瞻性,对于银行的风险管理有着较好的借鉴意义。2.从时间动态角度来看,系统重要性银行的排序呈现了一定的周期性特征。总体来看,系统重要性银行的排序是动态变化的。在经济周期更替的过程中,系统重要性银行具有顺周期的特征。往往会因为银行的本身特征和政府的隐形担保放大周期的波动效应。也就是说,在经济形势向上时,会吹大经济泡沫;在经济下行时,会导致流动性更加紧缺,加剧市场波动,不利于金融市场稳定。因此对于系统性风险来说,应考虑到系统重要性银行的顺周期性,避免系统性风险被低估。3.银行的系统重要性受到宏观因素影响较大。宏观因素的影响主要包括经济增长速度变化的影响以及利率市场化的影响。经济增长速度的下滑影响了市场对于信贷资产的需求,从而导致银行的系统性风险增加。而在这个过程中,所有银行的系统性风险贡献均会增加,但大型国有商业银行的系统性风险贡献增加幅度更大,城市商业银行的系统性风险贡献增加幅度最小。结合系统重要性银行的排名进一步得出结论,在经济下滑过程中,系统重要性银行的系统性风险贡献度会增加,且增长速度较银行的平均水平更快。随着2014年第四季度存款利率的放开,存款利率下降。银行系统的系统性风险显著升高,各银行的风险溢出效应也显著增加,同时可以看到大型国有商业银行的系统性风险贡献上升速度更快,城市商业银行相对最缓慢。进一步得出结论,存款利率的下降,系统重要性银行的系统性风险贡献度会增加,且增加幅度较银行平均水平更大。4.在系统重要性银行识别中规模效应显著。比较考虑权重后与考虑权重前的结果可知道,规模对银行的系统重要性具有重要影响。在巴塞尔委员会的全球系统重要性银行评估方法中,规模也被作为首要指标且计最高权重20%,由此可知,本文的结论极大的印证了该

关键词：系统重要性银行系统性风险宏观审慎监管动态识别 CoVaR方法 MES方法

系统重要性银行监管的局限与改进——基于德意志银行困境的反思

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新金融 2018年第2期 35-38页

作者：李丞北重庆工商职业学院

系统重要性银行监管对防范金融机构系统性风险起着重要作用。本文以德意志银行为案例,分析其陷入困境的根源,并结合在此次事件中暴露出来的系统重要性银行监管措施中存在的问题提出相关改进建议。

关键词：系统重要性银行系统性风险银行监管

系统重要性银行识别、银行间流动性与中国银行业系统性风险研究

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系统重要性银行识别、银行间流动性与中国银行业系统性风险研究

作者：马晚路东华大学

学位级别：硕士

随着金融一体化进程的推进,世界各国金融机构通过共同投资、交叉持股等方式建立了高度关联的网络。金融机构间的密切联系一方面使得资产流动性大幅提高和金融创新迅速发展,同时也为危机和风险的传播提供了介质和传染途径,使得系统性金... 详细信息

随着金融一体化进程的推进,世界各国金融机构通过共同投资、交叉持股等方式建立了高度关联的网络。金融机构间的密切联系一方面使得资产流动性大幅提高和金融创新迅速发展,同时也为危机和风险的传播提供了介质和传染途径,使得系统性金融风险的发生成为可能。防范系统性金融风险,尤其是银行业系统性风险成为目前的研究热点。如何识别系统重要性银行(Domestic Systemically Important Banks,D-SIBs)并对其进行有效监管,是防范系统性金融危机和进行宏观审慎监管的关键和重要着手点。而银行间的同业拆借市场是银行间资产流通的最主要途径,通过研究银行间拆借网络的拓扑结构性质,并在此基础上分析其与系统性风险的关系,可对银行业系统性风险的防范和监管提供建议,维护金融市场的稳定。目前在系统重要性银行评估和金融风险度量方面,绝大多数研究均聚焦于上市银行等国有或大型商业银行,而未考虑数量更多和种类更多的银行,研究主体受限使得研究的可靠性降低。同时虽然学术界关于银行间网络的连通性和集中程度与系统性风险的相关关系研究较多,且用以描述网络特征的指标也较为充分,但关于银行间流动性与系统性风险的相关研究则较少,且没有被广泛认同的衡量银行间流动性的拓扑指标。此外,国内外现有大部分文献均以静态网络结构为基准研究风险传染,同时假设银行的资产负债结构也是固定的,对系统性风险的动态演化和时变性的重要特征并未深入探讨。据此,本文首先基于最小密度法构建了中国银行间拆借网络,并综合考虑基础违约和通过银行间拆借网络形成的传染违约,在银行违约清算支付机制的基础上加入时变因素,构建中国银行业动态系统性风险度量模型。接着综合网络分析法和综合指数法,通过分析网络的节点度和中心性等相关拓扑性质对系统重要性银行和不同类型的重要性银行进行识别和资产损失压力测试。而后定义LMI为度量银行间拆借网络流动性的拓扑指标,通过银行间流动性的不同表现对资产损失的破坏度和敏感度分析,研究银行间流动性的特征及其和系统性风险的关系。基于上述模型构建和实证研究,本文主要得到了以下两方面的结论。第一方面聚焦于不同类型的系统重要性银行识别和资产损失压力测试,结论包括:我国大型银行在同业市场中的资金流出者角色逐渐淡化而资金流入者的角色逐渐加强;综合网络分析法和综合指数法,得到我国D-SIBs和不同类型的重要性银行,其中D-SIBs包括六大行、9家股份商业银行、5家城商行和4家农商行;六大行、股份商业银行和城商行的SIB对系统性风险的影响高于农商行SIB,但综合来看单家系统重要性银行的资产损失比例达到5%-8.2%的情况下就可以引起系统性风险的增加,因此需要格外注意系统重要性银行的风险防范和审慎监管。第二方面聚焦于银行间流动性的特征及对系统性风险的影响,结论包括:2015-2019年银行间拆借网络中,政策性银行、国有大型商业银行和农商行始终处于流动性供给方,城商行始终处于流动性需求方。2019年流动性最充足,2017年流动性最缺乏;银行间流动性倾向性与是否倒闭有关,处于流动性供给侧的银行倾向于不倒闭;各年资产损失度达到0.10的全局冲击均可使得超过95%的银行倒闭,伴随着全局资产损失的提高,银行间流动性也在不断降低;从资产损失对系统性风险的破坏度来看,流动性不足的年份高于流动性充足的年份,流动性供给倾向的银行高于流动性需求倾向的银行。从对资产损失的敏感度来看,流动性不足的年份高于流动性充足的年份,流动性供给倾向的银行低于流动性需求倾向的银行。以上结论可对系统性风险监管、危机应对等提供借鉴。本文的创新点包括三点,第一,采用最小密度法估计中国银行间网络,并综合考虑基础违约和传染违约,在银行违约清算支付机制的基础上加入时变因素,用以描述银行间拆借网络和系统性风险的动态演化过程;第二,从银行间拆借网络的拓扑性质出发估计D-SIBs,同时定义LMI为银行间拆借网络流动性的拓扑指标,进而研究银行间网络的流动性结构特征和系统性风险的关系;第三,收集了2015-2019年中国所有能收集到的182家银行的资产负债相关数据,为中国银行间网络构建、系统重要性银行识别以及银行间流动性与系统性风险的相关关系研究提供更为可靠的数据支撑。

关键词：系统性风险拆借网络银行间流动性系统重要性银行