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私募股权投资基金会计处理若干问题探讨

财务与会计 2023年第24期 49-51页

作者：姚慧杨冬青发波四川发展产业引导股权投资基金管理有限责任公司财务部四川天府健康产业投资集团有限责任公司四川发展产业引导股权投资基金管理有限责任公司

私募股权投资基金设立形式和治理机制与公司制企业不同,其会计处理有一定的特殊性。判断私募股权投资基金是否为投资性主体是其会计处理的前提。私募股权投资基金作为投资性主体,原则上不编制合并报表,其对外投资确认为以公允价值计量... 详细信息

私募股权投资基金设立形式和治理机制与公司制企业不同,其会计处理有一定的特殊性。判断私募股权投资基金是否为投资性主体是其会计处理的前提。私募股权投资基金作为投资性主体,原则上不编制合并报表,其对外投资确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;私募股权投资基金作为非投资性主体,对外投资会计处理与公司制企业常规处理无异。投资者对私募股权投资基金的影响不能简单看出资比例,需要根据合伙协议的安排和表决机制确定。投资性主体的最终控制人编制合并报表,需要从最终控制人穿透的角度,对投资性主体的投资进行确认、计量和列报。

关键词：私募股权投资基金会计处理合并报表

私募股权投资基金对创业板企业财务绩效的影响

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中国注册会计师 2021年第11期 78-82页

作者：金阳河南工业职业技术学院经济管理学院

本文以创业板上市的中小企业为研究对象,选取上市前一年、上市当年和上市后两年即2016-2019年的财务数据,构建多元回归模型,实证研究私募股权投资基金对创业板企业财务绩效的影响。研究结果表明:资产负债率与企业财务绩效显著负相关,股... 详细信息

本文以创业板上市的中小企业为研究对象,选取上市前一年、上市当年和上市后两年即2016-2019年的财务数据,构建多元回归模型,实证研究私募股权投资基金对创业板企业财务绩效的影响。研究结果表明:资产负债率与企业财务绩效显著负相关,股权集中度和私募持股比例与企业财务绩效正相关,但影响不显著,上市当年企业规模与企业财务绩效显著正相关;上市前一年私募股权投资与企业财务绩效负相关,上市当年私募股权投资与企业财务绩效正相关,但影响不显著;上市后两年私募股权投资与企业财务绩效显著正相关。

关键词：私募股权投资基金创业板中小企业财务绩效

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私募股权投资基金会计核算探析

财务与会计 2022年第23期 68-69页

作者：李名渊江苏黄海金融控股集团有限公司

私募股权投资基金是一种具备长期投资属性、投后管理投入资源较多、但收益率波动较大的投融资工具,属于直接投资的常用渠道。私募股权投资基金在为初创型、风险型、科技型、中小型企业提供更多的融资路径和融资金额的同时,高质量的会计... 详细信息

私募股权投资基金是一种具备长期投资属性、投后管理投入资源较多、但收益率波动较大的投融资工具,属于直接投资的常用渠道。私募股权投资基金在为初创型、风险型、科技型、中小型企业提供更多的融资路径和融资金额的同时,高质量的会计核算工作也函待提高,特别是对基金盈利能力及对持续管理过程的反映。

关键词：私募股权投资基金会计核算工作中小型企业收益率波动融资路径投资属性融资金额投后管理

私募股权投资基金的投资管理研究——以R基金的S投资项目为例

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私募股权投资基金的投资管理研究——以R基金的S投资项目为例

作者：赵翎含浙江工商大学

学位级别：硕士

私募股权投资机构往往掌握着市场上的最新投资动向,其向企业注入资金后,通过提供一系列投后增值服务等提高被投企业的价值。私募股权投资已成为资本市场上不可或缺的重要组成部分,它的对象主要是中小企业。中小企业由于体量小、缺乏公... 详细信息

私募股权投资机构往往掌握着市场上的最新投资动向,其向企业注入资金后,通过提供一系列投后增值服务等提高被投企业的价值。私募股权投资已成为资本市场上不可或缺的重要组成部分,它的对象主要是中小企业。中小企业由于体量小、缺乏公信力等原因难以获得发展所需要的资金支持。私募股权投资机构的参与可以有效满足中小企业的融资需求,提供的增值服务可以帮助中小企业规范运营、不断成长,从而实现投资机构和被投资方的双赢。中小企业的发展关乎社会经济全局,是国家重点关心的领域,而当前在疫情的冲击之下,许多中小企业面临着经营难以维系的问题,因此研究私募股权投资基金的投资管理具有显著的现实意义。本文选取R私募基金的S投资项目作为本次研究的案例对象,投资方在投前对S投资项目展开了行业分析、会计指标分析、财务指标分析以及风险分析,随后开展了项目立项、尽职调查以及投资审批等程序。在取得S公司的股权之后,投资方对S公司展开了投后管理,包括填写季度更新表、追踪财务报表、参加股东大会等。除此之外,本文分析的投后情况还包括S投资项目上市前的发展战略、业务发展情况、经营目标以及上市后的基本状况。该项目现已上市并已成功退出,投资收益非常可观。本文的研究结果表明,私募股权投资机构最关注被投资方的行业地位、财务状况以及风险情况,并且其有一整套规范严格的投资制度,包括投后管理制度。选取此案例分析,对私募股权投资机构和被投企业都具有一定的借鉴意义。对于私募股权投资机构,本文可以帮助机构进一步明确标的的选择、投资分析和风险识别以及退出方式的选择;对于有融资需求的中小企业,本文可以帮助中小企业明确吸引私募股权投资的方向。

关键词：私募股权投资基金投资管理投后管理

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私募股权投资基金信息披露制度研究

私募股权投资基金信息披露制度研究

作者：田若萱云南大学

学位级别：硕士

近年来私募股权投资基金在我国蓬勃发展,但高速发展的金融科技、日益加剧的行业竞争、缺失的监管措施都提高了私募股权投资基金市场上爆发集聚性金融风险的机率。信息披露处于监管制度的核心地位,联系了基金的募投管退全过程,但是基于... 详细信息

近年来私募股权投资基金在我国蓬勃发展,但高速发展的金融科技、日益加剧的行业竞争、缺失的监管措施都提高了私募股权投资基金市场上爆发集聚性金融风险的机率。信息披露处于监管制度的核心地位,联系了基金的募投管退全过程,但是基于私募股权基金市场私募性的特殊之处,实践操作中信息披露不能充分发挥监管效果,有效规制违法行为。为了提升私募股权投资基金的竞争力,防范因信息披露不足造成的系统性金融风险,避免集资诈骗类犯罪行为频发,信息披露制度仍应不断改进完善。本文共五个部分。第一部分介绍私募股权投资基金,对其涵义、特征、运行模式进行叙述,明确私募股权投资基金的特点和运作形式,分析私募股权投资基金市场存在的问题,突出信息披露在私募股权投资基金监管中的核心地位。第二部分介绍了私募股权投资基金信息披露制度,简述其涵义及特征,详细分析了完善信息披露制度应遵循的原则,阐述信息披露制度在现行立法中的具体规定。第三部分对信息披露制度存在的问题进行分析,包含披露监管机制涉及的问题、披露对象的界定及规范问题、披露内容不足的问题、违法披露的法律责任问题。第四部分介绍了美国、英国及日本在私募领域的相关监管和信息披露规定,提炼出我国可借鉴的经验启示。第五部分根据前文对于信息披露制度的相关问题分析,以完善信息披露制度的原则作为理论支撑,结合域外经验,从信息披露的主体、内容、责任承担、监管方面提出完善建议。

关键词：私募股权投资基金信息披露法律监管

私募股权投资基金在跨国并购交易中的角色与作用——以中联重科并购CIFA为例

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国际贸易 2020年第12期 85-92页

作者：张晓涛徐微茵郑艺中央财经大学国际经济与贸易学院中央财经大学国际投资研究中心中国贸促会专家委员会中央财经大学韩国祥明大学中国进出口银行投资管理部

文章采用文本分析法、访谈法,研究了私募股权投资基金(PE)在中联重科并购CIFA案例中的角色与作用。研究表明,在这笔并购交易中,私募股权投资基金在并购前、并购中、并购后很好地扮演了信息中转站和交易中间人的角色、现金池子和财税顾... 详细信息

文章采用文本分析法、访谈法,研究了私募股权投资基金(PE)在中联重科并购CIFA案例中的角色与作用。研究表明,在这笔并购交易中,私募股权投资基金在并购前、并购中、并购后很好地扮演了信息中转站和交易中间人的角色、现金池子和财税顾问的角色、企业整合人的角色,根据研究结论为中国企业海外并购高质量发展及中国私募股权投资基金国际化提出了对策建议。

关键词：私募股权投资基金跨国并购对外直接投资

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私募股权投资基金运作机制研究:综述及展望

会计之友 2020年第13期 37-41页

作者：孙继伟朱文辉上海大学管理学院

私募股权投资基金是金融创新的产物,能提高企业绩效,是国家创新和高质量发展的关键力量。通过对国内外私募股权投资基金运作机制的研究成果进行全面、系统的综述,发现国外研究集中在投资机构、项目评价标准和退出回报率等方面,并且实际... 详细信息

私募股权投资基金是金融创新的产物,能提高企业绩效,是国家创新和高质量发展的关键力量。通过对国内外私募股权投资基金运作机制的研究成果进行全面、系统的综述,发现国外研究集中在投资机构、项目评价标准和退出回报率等方面,并且实际案例较多;国内研究侧重私募股权投资基金的概念定义、估值模型和收益分配等方面;但总体研究滞后于实践,尚未形成系统的理论体系和具体的实施指南。围绕基金的运作机制,文章从募资、投资、投后管理和退出四个阶段进行梳理,并结合中国情境提出了未来可进一步探索的方向,包括社会环境、投资机构和企业绩效。

关键词：私募股权投资基金募资投资投后管理退出

私募股权投资基金价值评估的应用研究——基于国有持股基金份额转让的案例

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中国资产评估 2022年第2期 19-28页

作者：许泽想叶磊文华学院经济管理学部湖北武汉430073 湖北众联资产评估有限公司湖北武汉430022

私募股权投资基金(下称"基金")的价值主要体现在所投资的项目上,对投资项目进行价值评估成为评估基金价值的关键所在。由于基金的投资项目所处生命周期、行业环境及技术水平等方面特征存在差异,对其进行价值评估所适用的评估方法亦不相... 详细信息

私募股权投资基金(下称"基金")的价值主要体现在所投资的项目上,对投资项目进行价值评估成为评估基金价值的关键所在。由于基金的投资项目所处生命周期、行业环境及技术水平等方面特征存在差异,对其进行价值评估所适用的评估方法亦不相同;再者,基金的预期收益难以预测,证券市场缺乏可比对象,采用收益法或市场法对基金价值进行评估存在一定困难。鉴于此,本文从评估实务角度出发,按照"可供出售金融资产价值-投资项目股权份额价值-私募基金价值"的技术逻辑循序推进,以期通过揭示基金价值评估中的重难点问题,提出有效可行的解决方案,引入基金价值评估案例,为私募基金及其投资项目公允价值计量、私募基金项目投撤资、基金股权投资及转让等经济行为提供有益的估值参考,为国有企业参控股的私募基金投资、交易、管理提供决策依据。

关键词：私募股权投资基金价值评估资产基础法流动性折扣 r-NPV

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私募股权投资基金的应用分析及发展策略探索

财经界 2023年第12期 21-23页

作者：张伟北京河安投资管理有限公司

随着我国社会经济不断提升，越来越多中小型企业迎来发展，对于非上市公司以及上市公司非公开交易的股权进行投资是私募股权投资基金的重要内容，将传统公司投资中的股权收益放宽为公司上市后公司并购等形式出售转让股权从中获利。私募... 详细信息

随着我国社会经济不断提升，越来越多中小型企业迎来发展，对于非上市公司以及上市公司非公开交易的股权进行投资是私募股权投资基金的重要内容，将传统公司投资中的股权收益放宽为公司上市后公司并购等形式出售转让股权从中获利。私募股权投资基金作为一种新型投资形式，在各类公司企业不断发展中，通过搜寻更多拥有良好发展潜力的公司进行股权购买，不仅是一种高质量的投资形式，也可以为更多企业提供资金支持。本文从经济角度出发解析私募股权投资基金的功能价值，结合当前私募股权投资基金的应用现状，针对性提出私募股权投资基金的发展策略，实现私募股权投资基金的更多经济成效。

关键词：私募股权投资基金应用分析发展策略