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内控独立审计对上市公司盈余质量有影响吗?

中国注册会计师 2022年第10期 42-47页

作者：林春雷蔡琳宫兴国燕山大学经济管理学院河北工业大学经济管理学院

盈余质量包含了丰富的会计信息内容,而外部审计则为盈余质量提供了制度保障。本文以2013-2018年执行内控独立审计的上市公司为研究样本,选择整合审计公司进行一比一配对,研究独立审计模式对公司盈余质量的影响。结果发现,执行内控独立... 详细信息

盈余质量包含了丰富的会计信息内容,而外部审计则为盈余质量提供了制度保障。本文以2013-2018年执行内控独立审计的上市公司为研究样本,选择整合审计公司进行一比一配对,研究独立审计模式对公司盈余质量的影响。结果发现,执行内控独立审计的上市公司的内部控制质量和盈余质量均高于整合审计上市公司;内部控制水平在内部控制独立审计对盈余质量产生影响的过程中起到了部分中介作用;在更换配对公司和自变量后,研究结论保持不变。上述结论表明了内控独立审计模式相比于整合审计模式具有更强的信号传递功能,为公司加强内部控制建设和选择独立审计模式提高盈余质量提供了数据支持。

关键词：内部控制审计盈余质量信号传递中介效应

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董事会资本与企业盈余质量

科学决策 2023年第10期 1-16页

作者：简建辉何珂珂华蕾杨晴贺华北电力大学经济与管理学院上海华能电子商务有限公司天津理工大学管理学院

随着我国资本市场的不断开放,上市公司财务问题频出,企业盈余质量备受关注。董事会作为企业的重要经营决策机构,与企业的盈余质量有着千丝万缕的关系。基于董事会资本视角,采用2009-2020年A股上市公司数据,实证检验董事会资本的差异对... 详细信息

随着我国资本市场的不断开放,上市公司财务问题频出,企业盈余质量备受关注。董事会作为企业的重要经营决策机构,与企业的盈余质量有着千丝万缕的关系。基于董事会资本视角,采用2009-2020年A股上市公司数据,实证检验董事会资本的差异对企业盈余质量的影响。研究发现,由人力资本、经验资本与网络资本构成的董事会总资本分别与企业盈余质量呈显著正相关关系。进一步探究表明,CEO综合权力会减弱董事会特征对盈余质量的正向影响,即执行董事比例越大、CEO任期越长、CEO对公司拥有所有权和CEO与董事长两职合一时,这种正向关系会更弱。研究结果对提高企业盈余质量,促进企业健康长远发展具有重要意义。

关键词：董事会资本盈余质量 CEO综合权力社会网络

风险投资、盈余质量与企业价值关系的实证研究——以制造业为例

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风险投资、盈余质量与企业价值关系的实证研究——以制造业为例

作者：马晨虹江苏大学

学位级别：硕士

近些年来,我国风险投资不断兴起并得到了快速发展,其在入资上市公司的同时,也对公司的内部治理、经营过程中的各类决策以及企业价值带来了一定的影响。一方面,风险投资可能通过为公司提供资金和专业管理服务,并且具有监督作用,进而提升... 详细信息

近些年来,我国风险投资不断兴起并得到了快速发展,其在入资上市公司的同时,也对公司的内部治理、经营过程中的各类决策以及企业价值带来了一定的影响。一方面,风险投资可能通过为公司提供资金和专业管理服务,并且具有监督作用,进而提升企业价值。而另一方面,风险投资可能为了短期利益而损害企业发展,导致企业价值降低。基于此,文章对风险投资对企业价值的影响及其影响路径进行了探究。本文以2010-2020年沪深A股制造业上市公司为样本,对风险投资、盈余质量与企业价值之间的关系进行了实证研究。首先,风险投资能够为企业带来专业的经营管理指导,支持企业的技术创新,并且起到了监督作用,进而带来了企业价值的提升,研究发现:风险投资基于其自身的长远利益,会有相应的动机对被投资的上市公司进行监督并提供咨询服务,加强了其公司治理,进而提高了企业价值。为了进一步验证本文的主要结论,本文在后面的实证部分进行了滞后一期、剔除异常年份样本、倾向得分匹配法等一系列稳健性检验,本文的主要研究结论仍然成立。其次,本文对风险投资与企业价值之间的关系所产生的机制展开了进一步研究。研究发现:风险投资在对公司进行投资后,其通过参与公司的治理,加强了对于公司的日常经营和财务信息的监督,缓解了公司的盈余管理行为,提高了企业的盈余质量,从而进一步提升了企业价值,盈余质量对风险投资与企业价值的关系起到了部分中介效应。最后,本文考虑到不同产权性质的管理水平有所差异,风险投资的帮助和监督作用对其带来的影响可能也会存在一定的差异,因此对国有企业和非国有企业进行了异质性分析,研究发现:与非国有企业相比,国有企业中风险投资是否参与和其持股比例对企业价值的影响更加显著,而持股时长和声誉对企业价值的影响在这两者中并没有表现出明显的差异。本文的结论丰富了现有关于风险投资的相关文献,并且对投资者进行投资、企业长远发展具有一定的借鉴意义。在文章的最后本文从政府监管、风险投资和企业自身角度提出了相应的政策建议与研究展望。

关键词：风险投资盈余质量企业价值产权性质

我国上市公司自愿性会计政策变更与盈余质量关系的研究

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我国上市公司自愿性会计政策变更与盈余质量关系的研究

作者：吕佩东西北大学

学位级别：硕士

自愿性会计政策变更与盈余质量是学术界研究的热点,现有文献大多认为管理层基于盈余操纵的目的进行自愿性会计政策变更,这种行为会对公司的盈余质量产生影响。鉴于自愿性会计政策变更与盈余质量之间的特殊关系,本文尝试将自愿性会计政... 详细信息

自愿性会计政策变更与盈余质量是学术界研究的热点,现有文献大多认为管理层基于盈余操纵的目的进行自愿性会计政策变更,这种行为会对公司的盈余质量产生影响。鉴于自愿性会计政策变更与盈余质量之间的特殊关系,本文尝试将自愿性会计政策变更与盈余质量联系起来,试图研究自愿性会计政策变更对盈余质量的影响。以契约理论和代理理论等为基础,以自愿性会计政策变更与盈余质量之间的关系作为切入点,进行了理论分析,并提出相关假设,选取了2015年至2020年我国沪深两市进行会计政策变更的1730家上市公司的样本,利用修正的Jones模型对盈余质量进行衡量,并构建数学模型对盈余质量与自愿性会计政策变更之间的关系进行回归分析,研究发现:我国上市公司自愿性会计政策变更与盈余质量之间存在一定相关性,自愿性会计政策变更会导致盈余质量降低;引入产权因素进行研究后发现,国有控股上市公司进行的自愿性会计政策变更不会对盈余质量产生影响,而非国有控股上市公司的自愿性会计政策变更则会导致盈余质量降低;通过将自愿性会计政策变更分为恶意变更和非恶意变更进行研究,可以发现恶意自愿性会计政策变更会导致盈余质量降低。本文的结论在一定程度上丰富了自愿性会计政策变更与盈余质量关系的研究成果。对于上市公司优化会计政策选择、监管部门加强自愿性会计政策变更的监管,以及利益者相关者做出正确决策,均有现实意义。盈余质量反映着公司的经营业绩和运营状况,盈余质量的提高有助于各利益相关方做出正确决策,更有助于我国资本市场的有序、健康发展。

关键词：会计政策变更盈余质量自愿性信息披露产权关系恶意变更

政府监管强化与企业盈余质量——来自中央巡视地方党委和政府的证据

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政府监管强化与企业盈余质量——来自中央巡视地方党委和政府的证...

作者：王慧玲中南财经政法大学

学位级别：硕士

自十八大以来,“从严治党”成为党中央全面贯彻的重大战略部署,“巡视制度”这一古老的监察制度焕发出新的生机与活力。在党中央的高度重视下,巡视制度被不断强化,已经成为党内最重要的监察制度之一,为党内反腐和党风廉政建设做出突出... 详细信息

自十八大以来,“从严治党”成为党中央全面贯彻的重大战略部署,“巡视制度”这一古老的监察制度焕发出新的生机与活力。在党中央的高度重视下,巡视制度被不断强化,已经成为党内最重要的监察制度之一,为党内反腐和党风廉政建设做出突出贡献。从巡视机构、巡视制度安排、巡视覆盖范围、巡视成果四个角度进行分析,巡视制度具有高度的权威性和独立性,能对国家政治体制产生深刻影响。本文对实施巡视制度的经济后果进行了探究。在党中央和全国人民的高度关注下,中央巡视组的权威性和独立性给地方政府和官员带来了威慑力和压迫感。在高强度压力下,政府和官员会收紧对地方的监管政策、强化对辖区企业的监管。文章使用固定效应模型对理论分析进行检验,回归结果证明了中央巡视带来的政府监管强化确实能够显著提高企业的盈余质量,但对盈余管理的抑制作用具有方向性,对于向下的盈余操控行为有明显抑制作用但是对于向上的盈余管理的抑制作用并不显著。企业的产权性质和政治关联会影响中央巡视对企业会计盈余质量的作用效果,国有的产权性质和政治关联都能够强化中央巡视对于企业盈余管理的抑制作用,放大中央巡视对于企业的影响力。在稳健性检验部分,文章检验了政府监管强化与会计信息质量之间的关系,回归结果证明中央巡视致使的政府监管强化不仅会提高企业盈余信息质量还会全面提升会计信息质量;另外,鉴于十八届中央巡视组在巡视各个省份期间也进驻55家中管企业进行了专项巡视,为了排除这部分企业对检验结果的强化作用,文章从样本中剔除被巡视中管企业下属的上市公司的样本,结果依然支持假设;文章还设计虚构巡视时间和人为设定巡视时间的安慰剂检验排除了其它政策对企业会计盈余质量的影响,但也发现了中央巡视的影响力并不持久,巡视一年后企业盈余信息质量就不再有明显的提升,甚至在巡视两年后出现操控性应计盈余激增的现象;文章利用巡视组再次进驻16个省份进行“回头看”巡视的准自然实验,将样本划分为对照组和处理组,设计双重差分模型进行回归,结果依旧稳健。文章在进一步分析部分研究了内部控制和外部监督与巡视监督之间的关系,回归结果证明企业内部控制质量对巡视监督起到强化和促进作用,内部控制质量越好的盈余信息质量提高越明显;然而以社会审计监督和分析师监督为代表的外部监督对巡视监督起到替代作用,企业社会审计质量越高、分析师监督越到位,当面临巡视导致的监管环境收缩时提高盈余信息质量的动机越小。文章最后还对检验了企业“学习效应”对中央巡视的影响,结果表明“学习效应”不能覆盖中央巡视对盈余信息质量的影响,这证明了巡视制度的影响力是在不断强化的。最后,文章还加入企业与被巡视省级党委地理距离与巡视的交乘项,研究结果发现企业距离被巡视省级党委越近,政府监管受中央巡视影响的程度越深,盈余质量提高越显著。基于实证结果,本文认为制度设计者应该重视巡视制度产生的经济后果,要充分认识到党的关键制度和决策对市场经济的影响力并捕捉其中的影响机制。同时,研究还发现巡视制度对于盈余信息质量的影响不具有持续性,只能在巡视当年发挥作用,因此制度设计者应该推进巡视制度的日常化,以求将巡视效能放大到最大。

关键词：中央巡视政府监管盈余质量

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大股东数量与企业盈余质量的关系研究

财会通讯 2022年第2期 59-63页

作者：颜洁李志益贵州科学院贵州贵阳550084 贵州财经大学会计学院贵州贵阳550025

文章以2007—2019年A股非金融类上市公司为样本,实证研究大股东数量与企业盈余质量关系。结果表明:当企业存在多个大股东时,即数量较多时,企业盈余质量显著提高,这种提升效果在审计质量差的企业和民营企业中更加显著。文章的发现有利于... 详细信息

文章以2007—2019年A股非金融类上市公司为样本,实证研究大股东数量与企业盈余质量关系。结果表明:当企业存在多个大股东时,即数量较多时,企业盈余质量显著提高,这种提升效果在审计质量差的企业和民营企业中更加显著。文章的发现有利于为从公司治理层面和资本市场层面提升企业盈余质量提供经验借鉴。

关键词：大股东盈余质量审计质量企业性质

股权型国资纾困对企业盈余质量的影响 ——以万润科技纾困为例

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股权型国资纾困对企业盈余质量的影响 ...

作者：庄轶彧上海财经大学

学位级别：硕士

2018年末,A股市场整体面临严重的股权质押风险,政府和各金融机构及时伸出援手,通过股权或债权型纾困,帮助民营企业渡过难关。由于民营企业的稳定发展对中国市场至关重要,学者们对纾困后企业绩效、代理问题、中长期经营风险等展开研究,然... 详细信息

2018年末,A股市场整体面临严重的股权质押风险,政府和各金融机构及时伸出援手,通过股权或债权型纾困,帮助民营企业渡过难关。由于民营企业的稳定发展对中国市场至关重要,学者们对纾困后企业绩效、代理问题、中长期经营风险等展开研究,然而,鲜有人研究股权型国资纾困对企业盈余质量的影响。股权型国资纾困不仅能缓解企业的资金困境,还可以通过优化公司治理结构,对原股东和管理层的不良行为进行监督和干预。企业的盈余信息作为投资者了解企业经营状况的重要途径,在一定程度上可能会受到企业股东和管理层的操纵。因此,探究股权型国资纾困对企业盈余质量的影响具有研究价值。本文以万润科技纾困为研究对象,通过案例研究法和对比分析法展开研究。首先,本文通过分析纾困双方的纾困动机和市场反应,充分了解此次纾困的背景和经过。其次,就股权型国资纾困对企业盈余质量的正面和负面影响路径展开研究。再者,本文从万润科技的盈余管理动机和具体盈余管理行为入手,通过纾困前后的对比,观察股权型国资纾困是否通过影响路径对企业盈余管理行为产生影响。最后,本文借助操纵性应计利润、真实盈余管理水平和盈余平滑度三项量化指标,通过万润科技与行业及可比公司的对比,进一步观察纾困后企业的盈余质量能否最终被改善,以及该改善作用在异地和非异地纾困企业间是否存在差异。研究发现:（1）股权型国资纾困可以通过优化股权结构和吸引外部媒体关注来增加企业内外部双重监督力量,同时,还通过改善企业经营状况和减少股东掏空和质押行为,直接削弱管理层和股东的盈余管理动机,形成对企业盈余质量的正面影响路径。除此之外,政府救助诱发的道德风险会形成对企业盈余质量的负面影响。（2）通过上述路径,此次纾困对万润科技通过商誉减值进行应计盈余管理和利用酌量性费用与不合理赊销进行真实盈余管理的行为均有抑制作用,但是对应计盈余管理的改善效果更为明显,这主要是因为企业的真实盈余管理行为更隐蔽和难以识别。（3）随着盈余管理行为被制约,万润科技的盈余质量（操纵性应计利润、真实盈余管理水平以及盈余平滑度）在纾困后均有优化,说明股权型国资纾困对企业盈余质量有改善作用。（4）通过对比异地纾困的万润科技与非异地纾困的可比公司,发现改善作用在异地纾困的企业中更有效。异地因素对纾困影响存在调节作用主要是因为纾困双方的“远距离”会缓和纾困带来的强监督,但不影响对盈余管理动机的削弱,避免异地纾困企业在内外部强监督下转向使用更多更隐蔽的真实盈余管理,然而,非异地纾困企业却会在纾困后的高压下增加真实盈余管理的使用,使得纾困对其盈余质量的改善作用被削弱。本文从改善企业盈余质量的角度证实股权型国资纾困的重要作用,并进一步从纾困前、纾困中、纾困后三方面总结此次纾困的经验和启示,以确保纾困的顺利完成和获得股权纾困的企业实现长远发展为目标,对政府实施纾困救助具有借鉴意义,从而实现国资的保值增值和企业盈余质量的提升。

关键词：纾困基金盈余质量公司治理

上市公司治理视角下保险参股对盈余质量作用研究

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上市公司治理视角下保险参股对盈余质量作用研究

作者：黄汐子湖南大学

学位级别：硕士

在现代企业委托代理制背景下,上市公司普遍存在盈余管理行为,即管理层利用利润操纵优化业绩以谋取私利的行为,加大了公司的经营和财务风险,因此投资者愈加关注反映企业财报真实度和可靠度的盈余质量问题,而良好的公司治理结构能有效提... 详细信息

在现代企业委托代理制背景下,上市公司普遍存在盈余管理行为,即管理层利用利润操纵优化业绩以谋取私利的行为,加大了公司的经营和财务风险,因此投资者愈加关注反映企业财报真实度和可靠度的盈余质量问题,而良好的公司治理结构能有效提高其盈余质量。保险公司作为机构投资者,其巨额资本通过发挥声誉担保、风险管控等功能参股上市公司,能有效降低金融机构与实体产业之间的信息不对称,提升被参股公司的盈余质量,表现为一定的公司治理作用。本论文在前人的研究基础上先对保险参股,其经济后果以及盈余质量进行了界定,再对保险参股、盈余质量以及企业内部治理三者关系进行梳理,根据企业网络理论、内部化理论和信息不对称理论,得出保险参股对盈余质量的影响机制。在实证方面,通过2016-2020年A股非金融上市公司的数据,将修正后的琼斯模型计算得到的盈余质量作为被解释变量,保险公司是否参股以及其持股比例为解释变量,考察了保险参股对于A股上市公司盈余质量的影响,并在此基础上研究保险公司参股对于股权制衡度低和内部控制质量较差的企业的盈余治理作用。实证结果显示,保险参股的公司有更高盈余质量,且盈余质量随着持股比例的增大而提高,同时对于股权制衡度低和内部控质量差的企业,保险公司的盈余治理效果更好。最后,本文从法律、保险公司以及被参股上市公司三个层面提出政策建议。

关键词：保险参股盈余质量公司治理

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四川长虹盈余质量评价及提升对策研究

四川长虹盈余质量评价及提升对策研究

作者：唐海洋东北石油大学

学位级别：硕士

随着时代的变迁,经济全球化进程不断加快,我国上市公司如雨后春笋般逐渐发展壮大。家电制造业作为中国传统产业的重要组成部分之一,成为我国国民经济实现可持续发展的中坚力量。但近年来大量的国际品牌入驻本土,导致国内市场愈加趋于饱... 详细信息

随着时代的变迁,经济全球化进程不断加快,我国上市公司如雨后春笋般逐渐发展壮大。家电制造业作为中国传统产业的重要组成部分之一,成为我国国民经济实现可持续发展的中坚力量。但近年来大量的国际品牌入驻本土,导致国内市场愈加趋于饱和,使得家电行业上市公司面临巨大的压力和挑战。而盈余质量作为反映企业持续经营能力与获利能力的重要依据,是各利益相关者十分关注的问题。因此,要想在激烈的竞争中保持实力,提升公司形象,对家电行业盈余质量评价的研究就变得十分重要。本文选取已经进入成熟阶段的四川长虹电器股份有限公司作为研究对象,通过运用因子分析法对其盈余质量进行评价,详尽的分析影响四川长虹盈余质量的重要因素,并为其提供相对应的提升对策。首先,对国内外盈余质量的研究现状进行梳理。其次,介绍盈余质量的理论基础以及评价方法。再次,对四川长虹基本情况、组织架构及经营状况进行介绍。接着,结合家电行业的经营特点,从获利性、安全性、效率性、成长性和技术性等方面出发构建四川长虹盈余质量评价体系。在建立盈余质量评价体系的基础上运用因子分析法对四川长虹盈余质量进行横向和纵向分析,得出盈余质量的得分与排名,进而剖析四川长虹盈余质量存在的问题,包括:获利能力弱、偿债能力不强、成长能力有待提升和研发创新能力不足。最后,针对四川长虹盈余质量存在的问题提出相对应的提升策略,包括:提升获利能力、提高偿债能力、提升成长能力、增强创新研发能力。

关键词：四川长虹因子分析盈余质量