检索结果-南通市图书馆

维普期刊数据库

我国商业银行人民币理财产品收益率影响因素研究

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

我国商业银行人民币理财产品收益率影响因素研究

作者：谭婧然中国海洋大学

学位级别：硕士

商业银行个人理财业务是经济市场化进程中促使国民储蓄有效转化为财富,增加国民福利,完善经济金融体系功能,推动国民经济持续稳定发展的重要机制。随着我国金融体系改革的深入、金融工具的逐步完善,从国外发达国家成熟的商业银行个人理... 详细信息

商业银行个人理财业务是经济市场化进程中促使国民储蓄有效转化为财富,增加国民福利,完善经济金融体系功能,推动国民经济持续稳定发展的重要机制。随着我国金融体系改革的深入、金融工具的逐步完善,从国外发达国家成熟的商业银行个人理财业务及产品来看,个人理财业务必将成为我国商业银行利润的重要来源,理财产品的发展也将成为促进个人理财业务发展的主要动力,因此,人民币理财产品收益率问题无疑是其中很关键的因素。近些年,随着我国经济的快速发展,居民手中空闲资金越来越多,如何有效地保持货币的价值、增加居民财产性收入,如何使财产变成财富日益成为人们热切关注的焦点。而当前,居民普遍缺乏相应的知识积累和实践经验,尤其是对收益率问题的认识缺乏了解,这不仅影响着居民对理财产品的选择、个人财富的增加,更加影响到财产向财富转化的实现。因此,对人民币理财产品收益率影响因素的研究,具有十分重要的理论和现实意义。本文以人民币理财产品收益率影响因素为研究对象,在对商业银行个人理财相关理论和国内人民币理财产品及其收益率研究文献进行梳理的基础上,尝试从理论层面分析人民币理财产品收益率的影响因素,以及各因素对理财产品收益率产生影响的作用机理,并以中国工商银行已2009年7月至2012年12月发行的365天人民币理财产品的相关数据为依据,构建以收益率、货币供给量、利率、工业增加值、上证综指、居民消费者价格指数及本外币存款为变量的计量分析模型,用ADF检验以及Johansen检验判定所选择的变量的平稳性及协整性,并用多元线性回归模型对其进行实证检验,统计分析结果显示：商业银行人民币理财产品的收益率和利率、工业增加值呈正相关关系,与上证综指没有显著的相关性,与货币供给量、本外币存款以及滞后一期的居民消费者价格指数呈负相关关系。在上述研究论述的基础上,本文从商业银行个人理财业务发展、人民币理财产品创新等角度提出商业银行应重视风险管理与控制、注重人民币理财产品创新、储备大量专业人才及应加强对理财产品购买人的风险提示工作等政策建议。

关键词：个人理财业务理财产品收益率多元回归模型

商业银行理财产品收益率问题实证研究——基于meta分析法

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

商业银行理财产品收益率问题实证研究——基于meta分析法

作者：孙蕾对外经济贸易大学

学位级别：硕士

我国商业银行理财市场规模不断扩大,理财产品数量和种类持续增加,为商业银行和投资者创造了大量利润。然而近年来,理财市场持续发展的背景下,理财产品收益率却显著下降。因此,探索理财产品收益率的影响因素对商业银行和投资者而言,都有... 详细信息

我国商业银行理财市场规模不断扩大,理财产品数量和种类持续增加,为商业银行和投资者创造了大量利润。然而近年来,理财市场持续发展的背景下,理财产品收益率却显著下降。因此,探索理财产品收益率的影响因素对商业银行和投资者而言,都有着重要的意义。本文采用meta分析方法搜集、综合既往研究的结论,归纳商业银行理财产品收益率的影响因素,对这些因素进行实证检验,判断相关指标对理财产品收益影响的程度。本文作者以2010年到2019年共80家中外资银行发行的12420支理财产品为样本,进行实证检验。meta分析的结果表明,理财产品收益率会受宏观环境因素、同业竞品因素以及产品自身因素的影响。其中宏观环境因素包括实体经济的景气程度、利率和货币供给量。同业竞品因素为余额宝收益率,理财产品自身因素包含发行银行、投资币种、委托起始金额、委托期、保本比例。实证结果显示:理财产品收益率受上述因素的影响,其中委托起始金、保本比例以及货币供给量为负向因素,其余均为正向因素。

关键词：理财产品收益率银行理财影响因素 meta分析

银行人民币理财产品收益率定价影响因素和银行定价权分析

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

银行人民币理财产品收益率定价影响因素和银行定价权分析

作者：王冰山东大学

学位级别：硕士

随着我国金融体制深化改革与利率市场化改革的不断推进,商业银行个人理财业务近年来发展迅速,目前已经成为我国商业银行的一项基本业务,并逐步发展为居民投资、财富保值增值的重要途径。然而当前我国理财产品收益率定价机制的不透明,在... 详细信息

随着我国金融体制深化改革与利率市场化改革的不断推进,商业银行个人理财业务近年来发展迅速,目前已经成为我国商业银行的一项基本业务,并逐步发展为居民投资、财富保值增值的重要途径。然而当前我国理财产品收益率定价机制的不透明,在一定程度上影响了人民币理财产品市场的规范化运行与发展。本文对我国商业银行理财产品收益率定价行为进行了研究。本文突破了以往相关研究的不足与局限性,运用更加准确的数据系统地分析了我国商业银行保本固定型人民币理财产品收益率影响因素。本文首先从理论层面把商业银行理财产品收益率影响因素分为理财产品特征因素、宏观经济因素、发行银行特征因素三类,探讨了各类因素对理财产品收益率的作用机制。创新性地引入企业市场势力与经济租金理论,探求银行理财产品收益率差异是否有可能源自于各发行银行市场势力与定价权的差异。在理论分析的基础上,本文设计计量回归模型对理论分析结果进行验证与检验。研究结果表明,委托期、是否全国发行两个理财产品特征因素和利率、银行流动性、新增贷款量、银行间借贷成本、通货膨胀率等宏观经济因素对银行理财产品的收益率存在显著影响,但是影响程度因为发行银行类型的不同而具有明显差异。理财产品收益率对同业拆借利率,特别是对通货膨胀率的反应不足,说明我国银行业存在一定的市场势力与寻租行为。其中,国有控股银行的定价能力优于全国性股份制银行,全国性股份制银行定价能力又优于地方性商业银行。进一步分析发现,银行市场地位是导致各银行间市场势力差异的主要因素,市场地位高的银行拥有更大的定价权并获得更多的经济租金;而银行声誉、资源配置效率和创新能力并不能显著提高银行的市场势力与寻租空间。银行上市的益处在于可以有效降低其融资难度与融资成本,导致上市银行对理财产品融资渠道的依赖程度降低,进而在理财产品市场上获得更大的市场势力。另外,宏观经济因素对银行理财产品收益率的影响会受到银行特质性因素的冲击,银行是否上市、总资产规模、市场份额等因素可以通过显著改变理财产品收益率对存款利率、货币存量Mz、银行间拆借利率、央行货币净投放量等宏观变量的弹性进一步影响银行的经济租金水平。本文研究在学术研究与实际应用两个维度上均具有重要意义。从学术角度考虑,本文以银行自主定价的人民币理财产品为研究对象,对我国商业银行市场势力与寻租行为进行了实证检验。从实际应用角度考虑,对银行理财产品收益率影响因素和银行寻租能力的详细解读,能够为政府监管机构规范银行个人理财业务发展、引导银行业改革指明方向,为下一步的金融市场化改革提供参考意见;同时能够指导民众更加理性地选择银行理财产品。

关键词：理财产品收益率经济租金定价权

资管新规下净值型理财产品收益率影响因素的实证分析 ——以江苏银行为例

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

资管新规下净值型理财产品收益率影响因素的实证分析 ——以江苏...

作者：徐艺诚上海财经大学

学位级别：硕士

随着中国经济发展,我国居民的收入也逐渐增加,人们也逐渐意识到打理资产的重要性。自2007年我国商业银行发行第一款理财产品开始,经历十多年的发展,出现了许多不同的理财产品以满足投资者的不同需要。2018年资管新规的出台,银行业理财... 详细信息

随着中国经济发展,我国居民的收入也逐渐增加,人们也逐渐意识到打理资产的重要性。自2007年我国商业银行发行第一款理财产品开始,经历十多年的发展,出现了许多不同的理财产品以满足投资者的不同需要。2018年资管新规的出台,银行业理财产品打破刚兑、净值化等问题受到国人的关注。现如今全球经济下行,商业银行又具有信用中介以及调节经济的功能,如果不脱虚向实,服务实体经济,将会造成国家经济崩溃的风险。本人2012年起就职于银行业,2015年至今担任江苏银行理财经理职务,希望通过本文的研究来帮助我的客户更好的了解银行理财产品,在选择理财产品时给予投资者参考,同时希望能够给予江苏银行在发行理财产品方面提供一定的建议。本文通过文献梳理,首先运用文献研究法,对2018年以前我国银行业理财产品预期收益率影响因素相关研究进行归纳整理,得出影响居民购买理财产品的影响因素。其次通过数据分析法,收集我国商业银行理财产品数据进行统计制表。运用国家统计局网站数据及wind数据库分析江苏银行2018年前后发行的理财产品,整理数据,选取变量的指标。本文选取江苏银行2016年6月至2022年6月共计6年之间发行并到期的5429只预期收益型及净值型人民币理财产品作为样本数据进行实证研究,运用Eviews软件进行处理,以2018年4月资管新规出台为节点,首先分析江苏银行每月到期理财收益波动,随后建立以国民生产总值、货币供应量、存款基准利率、股票市场行情为宏观变量的模型,运用ADE检验和Johansen协整检验确定指标的平稳性和协整性,在此基础上,构建多元线性回归模型,对影响人民币理财产品收益率的各个因素进行相关性分析,并将各变量的影响程度进行量化说明,提出相应的研究假设。总结资管新规出台前我国商业银行理财产品预期收益率的影响因素。运用事件分析法,引入政策影响虚拟变量,分析资管新规这一政策对江苏银行理财产品收益率的影响程度并进行解读,提炼要点,进行分析研究。最后运用案例分析法,以江苏银行为例对其净值型理财产品微观因素进行分析。按照理财产品期限、产品投向、起售金额、风险等级因素建立截面数据回归模型,进行实证研究,分析各影响因素对净值型理财产品收益率的影响程度。针对不同客户进行精准定位,推荐最适合该客户群组的理财产品;对于发行产品的银行可以达到针对不同客户开发不同产品,以此达到差异化精准营销;最终扩大理财产品购买份额,扩大理财产品规模,为实现商业银行健康发展提出合理的解决思路与方法。

关键词：资管新规理财产品收益率多元回归模型影响因素

资管新规对我国商业银行理财产品收益率的影响研究

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

资管新规对我国商业银行理财产品收益率的影响研究

作者：夏师逸山东财经大学

学位级别：硕士

2004年以来,我国理财市场发展十分迅速,但市场繁荣的背后也隐藏着刚性兑付等诸多监管漏洞。为此,在2018年4月我国出台了包括《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)在内的诸多监管政策。资管新规的发布被业... 详细信息

2004年以来,我国理财市场发展十分迅速,但市场繁荣的背后也隐藏着刚性兑付等诸多监管漏洞。为此,在2018年4月我国出台了包括《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)在内的诸多监管政策。资管新规的发布被业界认为是强监管时代来临的信号,那么资管新规会对理财产品收益率造成怎样的影响,而占据了理财产品市场份额半壁山江的商业银行又能否根据理财产品收益率的变化及时作出调整?在理财产品市场发展的新阶段,这些议题的研究都极具现实意义。基于此,本文立足于资管时代大变革的背景,聚焦理财产品市场发展的新阶段,深入分析资管新规对我国商业银行理财产品收益率的影响。在全文的结构安排上,本文在系统梳理国内外最新研究成果的基础上,深入探究资管新规对商业银行理财产品收益率的影响机制并对我国商业银行理财产品现状进行梳理,并分别以此为理论依据和现状依托,构建面板线性回归模型实证分析资管新规对商业银行理财产品收益率的影响,最后根据实证结论针对不同类型的商业银行提出相关政策建议。本文研究结论如下:(1)理论分析表明,资管新规对商业银行理财产品的收益率影响显著,资管新规对银行理财产品收益率的影响可以通过打破刚性兑付、禁止期限错配以及限制多层嵌套来实现;(2)现状分析表明,资管新规发布前后,我国银行理财产品的发行数量、保本结构、期限结构和产品收益率均发生显著改变,主要体现在资管新规发布后银行理财产品发行数量减少、非保本型理财发行占据绝大多数,中长期理财产品成为期限结构产品主流,理财产品收益率逐步下降;(3)实证分析表明,资管新规会降低我国银行理财产品收益率且存在异质性影响,表现为资管新规对国有商业银行理财产品收益率无显著影响,但对股份制商业银行和城市商业银行理财理财产品收益率具有显著负向影响;中介效应结果表明打破刚性兑付和禁止期限错配均可以发挥部分中介作用,资管新规提高了商业银行非保本型理财产品发行占比,压缩了利用期限结构的套利空间,这使得商业银行理财产品收益率下降;相对于资管新规的发布,资管新规实施后对商业银行理财产品收益率负向影响更加显著,这表明资管新规实施后商业银行理财产品收益率仍有下降的空间。资管新规堪称理财市场具有“划时代”意义的强监管政策,其在相当程度重塑了银行理财产品市场格局。作为2018年发布、2022年才正式实施的资管新政策,研究资管新规对商业银行理财产品收益率的影响本身就是一个十分新颖的议题,因此本文在分析资管新规对商业银行理财产品收益率影响机制的基础上,并采用面板线性回归模型进行实证分析,希望可以对该研究的理论领域起到丰富补充作用,更希望可以为商业银行在理财产品市场发展新阶段下的发展转型提供参考。

关键词：商业银行资管新规理财产品收益率

银行成立基金公司对理财产品收益率的影响研究——兼论基金公司与理财公司的协同发展

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

当代金融研究 2022年第1期 77-90页

作者：聂燕峰北京银行博士后科研工作站北京100033

在综合化经营背景下,银行设立基金公司具有协同效应和替代效应,进而影响母行理财产品收益率。本文运用2004-2018年229家银行的面板数据,采用双重差分模型考察银行成立基金公司对理财产品收益率的影响。研究发现,成立基金公司对银行理财... 详细信息

在综合化经营背景下,银行设立基金公司具有协同效应和替代效应,进而影响母行理财产品收益率。本文运用2004-2018年229家银行的面板数据,采用双重差分模型考察银行成立基金公司对理财产品收益率的影响。研究发现,成立基金公司对银行理财产品收益率的影响为正,替换变量、剔除特殊年份或银行后,结果依然稳健。采用倾向得分匹配克服样本选择性偏差,并通过了平行趋势检验。非保本理财产品比例提升是基金公司影响理财产品收益率的重要途径。未来发展基金公司和理财子公司将成为银行综合化经营的重要内容,本文研究对如何实现二者的协同发展具有借鉴意义。

关键词：基金公司理财产品收益率协同效应投研能力

维普期刊数据库博看期刊

M2/GDP比值变化对商业银行理财产品收益率影响

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

北方经贸 2019年第2期 120-122页

作者：陈燕娟沈伟钦闽南理工学院经济与管理学院福建石狮362700

自从2008年金融危机后,国内外一致推行量化宽松货币政策,最直观表现是M2/GDP比值不断上升,各种投资产品价格不断攀升,实体经济也深受其影响。截至目前为止,我国M2/GDP处于国际较高水平,引起了社会广泛关注和对货币政策调控的质疑。2017... 详细信息

自从2008年金融危机后,国内外一致推行量化宽松货币政策,最直观表现是M2/GDP比值不断上升,各种投资产品价格不断攀升,实体经济也深受其影响。截至目前为止,我国M2/GDP处于国际较高水平,引起了社会广泛关注和对货币政策调控的质疑。2017年,我国M2/GDP为202.7%。基于VAR模型,对M2/GDP和我国商业银行理财产品收益率进行协整检验,分析我国M2/GDP比值对商业银行理财产品收益率的影响。

关键词： M2/GDP 理财产品收益率协整检验

维普期刊数据库

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

商业银行理财产品的预期收益率影响因素分析

中国商论 2013年第2Z期 179-180页

作者：王吉恒张慧宇王磊东北农业大学经济管理学院

本文以2012年上半年商业银行信贷型人民币理财产品预期收益率作为因变量,通过选取影响理财产品预期收益率的主要指标,运用SPSS软件使用回归分析中的线性回归,分析并得出影响理财产品预期收益率的主要因素。

关键词：理财产品收益率影响因素线性回归

维普期刊数据库

我国商业银行理财产品收益影响因素研究——基于门限回归模型分析

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

我国商业银行理财产品收益影响因素研究——基于门限回归模型分析

作者：姜衍鹏山东财经大学

学位级别：硕士

我国经济在改革开放40余年中取得了突破性进展,逐年增长的人均可支配收入,与时俱进不断改善的投资观念,使得投资者对商业银行理财产品的需求日益旺盛;近年来我国正积极推动利率市场化改革,且已有所成就,银行存贷利差正逐渐缩小,再加上... 详细信息

我国经济在改革开放40余年中取得了突破性进展,逐年增长的人均可支配收入,与时俱进不断改善的投资观念,使得投资者对商业银行理财产品的需求日益旺盛;近年来我国正积极推动利率市场化改革,且已有所成就,银行存贷利差正逐渐缩小,再加上我国银行业发展具备较强的垄断特征,来势迅猛的互联网金融更是给银行利润增长带来不小的冲击影响,商业银行面临较大的竞争压力,商业银行正希望通过大力推行理财产品以提高市场份额占比,增强核心市场竞争力,实现利润增长。近年,监管当局出台了包含资管新规在内的一系列监管政策,对我国商业银行理财产品提出了新的规范要求,我国商业银行理财产品面临较大的转型压力,其未来发展道路上充满了机遇与挑战。本篇论文主要运用了理论分析与实证分析相结合的方法,对我国商业银行发行的理财产品进行介绍,并对商业银行理财产品收益的影响因素进行分析研究,文末提出相关对策建议。首先,本文梳理了国内外学者关于理财产品众多方面的研究成果,主要是关于商业银行理财产品的经典理论、定义、发展现状及风险与收益情况等内容做了归纳总结,为后文研究奠定坚实基础。接着根据我国相关法规文件给出了理财产品的定义,按照不同的分类标准对理财产品进行划分,予以介绍,并对我国理财产品的特征进行总结概括,梳理了我国商业银行理财产品自产生至今的发展历程,结合权威数据统计报告,分析了目前国内商业银行理财产品的发展现状。然后本文参考相关学者的研究成果,从宏观经济因素和微观产品设计因素两个层面入手,对影响我国商业银行理财产品收益率的诸多因素进行分析,并试着给出各因素对理财产品收益产生影响的经济解释。宏观因素主要有市场利率、货币供应量、物价上涨水平等,微观产品设计因素主要包括理财产品期限、发行方商业银行的类型以及理财产品流动性和起始认购额等,本文也考虑了监管政策对我国商业银行理财产品产生的影响,为下文结合监管政策利用实证模型来研究商业银行理财产品收益情况奠定理论基础。本文着重对影响我国商业银行理财产品实际收益的种种因素进行实证分析,先将商业银行划分为国有银行、股份制银行、城市商业银行,再对商业银行发行的理财产品划分成保本型与非保本型收益理财产品,选取足够多的理财产品样本数据,构建时间序列门限回归模型,分析在资管新规前后不同背景下理财产品实际收益与宏观经济因素和理财产品委托期限的相关性关系,发现理财产品期限,市场利率与同业拆借利率对理财产品的收益率影响程度较大。最后本文做出相应结论,并站在商业银行的角度上,提出几点建议,进而扬长避短,促进我国商业银行理财产品更好地发展。

关键词：商业银行理财产品监管政策门限回归模型理财产品收益率