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浮息债策略探讨及情景分析研究

时代金融 2013年第12期 244-245页

作者：张重中国农业银行金融市场部

银行间浮动利率债既能部分规避市场利率上行的风险,又能满足部分特殊投资组合如货币型基金对特定短久期的要求。但在固定利率债和浮动利率债间如何选择更高的持有期收益率,却成为机构投资户重要的选择标准。于是,对不同市场条件下和宏... 详细信息

银行间浮动利率债既能部分规避市场利率上行的风险,又能满足部分特殊投资组合如货币型基金对特定短久期的要求。但在固定利率债和浮动利率债间如何选择更高的持有期收益率,却成为机构投资户重要的选择标准。于是,对不同市场条件下和宏观经济环境下,浮动利率债的投资价值,就成为值得深入探讨的问题。

关键词：浮息债投资策略

从2016年底债市振荡看浮息债的风险特性和投资价值

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债券 2017年第3期 47-53页

作者：程昊何睿安信证券固定收益部

在2016年底债市大幅振荡期间,浮息债估值大幅下挫,甚至浮亏超过相同期限的可比固息债。究竟是什么原因,使以抗风险特性为重要卖点的浮息债在利率上行时束手无策呢?文章通过分析发现,投资者持有浮息债可以减少长期宏观因素带来的风险,但... 详细信息

在2016年底债市大幅振荡期间,浮息债估值大幅下挫,甚至浮亏超过相同期限的可比固息债。究竟是什么原因,使以抗风险特性为重要卖点的浮息债在利率上行时束手无策呢?文章通过分析发现,投资者持有浮息债可以减少长期宏观因素带来的风险,但代价是承担短期市场波动风险。对于不同类型投资者而言,配置型投资者可以通过配置浮息债来规避利率风险;投机型交易者可以通过对点差收益率波动进行投机博取收益;中性策略交易者可以通过综合运用浮息债现券、利率互换等工具进行相对价值交易或套利。

关键词：浮息债风险特性投资价值

关于Shibor基准性建设及其浮息债价值的探讨

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中国货币市场 2011年第5期 32-37页

作者：翟晨曦丁洁国家开发银行资金局

自2010年底以来,Shibor利率持续走高,国内Shibor-OIS利差水平显著放大,文章从多个角度分析了引起Shibor利率走高的因素,探讨了当前Shibor浮息债价值水平与配置机会,并以3个月Shibor为考察指标实证分析了Shibor定价的参考因素。针对Shibo... 详细信息

自2010年底以来,Shibor利率持续走高,国内Shibor-OIS利差水平显著放大,文章从多个角度分析了引起Shibor利率走高的因素,探讨了当前Shibor浮息债价值水平与配置机会,并以3个月Shibor为考察指标实证分析了Shibor定价的参考因素。针对Shibor基准利率建设中存在的不足,从增强Shibor利率可交易性、逐步建立基于Shibor基准的统一定价体系等方面提出了发展建议。

关键词： Shibor 定期存款利率浮息债

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我国浮息债的定价及投资策略研究

金融发展 2020年第2期 35-50页

作者：徐亮董德志国信证券经济研究所

尽管中国浮息债市场规模不大,但作为主要的债券品种之一,浮息债有着重要的投资和研究价值。本文首先对国内浮息债的发展脉络及现况进行了梳理和分析;其次,阐述了根据浮息债基准利率和到期收益率来判断浮息债价值变化的方法;再次,对降息... 详细信息

尽管中国浮息债市场规模不大,但作为主要的债券品种之一,浮息债有着重要的投资和研究价值。本文首先对国内浮息债的发展脉络及现况进行了梳理和分析;其次,阐述了根据浮息债基准利率和到期收益率来判断浮息债价值变化的方法;再次,对降息、加息周期中浮息债与固息债的性价比进行了分析,发现在降息周期中浮息债的表现不及固息债的概率较大,而在加息周期中浮息债的表现强于固息债的概率较大;最后,介绍了计算浮息债"隐含降息预期"的两个方法,一是利用浮息债与固息债的利差来反映浮息债的降息预期,二是将浮息债全价作为终值,同时将相同期限固息债到期收益率作为贴现率,来倒算浮息债价格所隐含的降息预期。

关键词：浮息债定价投资策略

以Shibor为基准利率的浮息债投标定价的策略

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农业发展与金融 2007年第8期 29-30页

作者：赵剑中国建设银行金融市场部

　　从今年1月4日Shibor(上海银行间同业拆放利率)正式发布以来,人民银行积极推行以Shibor为基准利率的市场定价方式,并多次到各大债券发行体进行宣传动员,推动以Shibor为基准利率的浮息债的发行.……

关键词：浮息债基准利率 Shibor 策略

首只挂钩DR基准浮息债面世中国健全基准利率体系“再下一城” 002

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关于挂钩SOFR的浮息债券发行特点、市场情况及下一步展望

21世纪经济报道

作者：陈植

中国健全基准利率体系进程，又迈出了重要一步。12月4日，中国进出口银行发行2020年第一期浮动利率金融债券(以DR007为基准)，标志着国内首只挂钩“存款类金融机构间的债券回购利率”(DR)的浮息债正式面世。中信证券研究所副所长明明认... 详细信息

中国健全基准利率体系进程，又迈出了重要一步。12月4日，中国进出口银行发行2020年第一期浮动利率金融债券(以DR007为基准)，标志着国内首只挂钩“存款类金融机构间的债券回购利率”(DR)的浮息债正式面世。中信证券研究所副所长明明认为，以DR为基准的浮息债面世，有?

关键词：浮息债基准利率体系中国基准利率利率互换交易

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中国货币市场 2024年第1期 51-53页

作者：苏杭中国进出口银行资金营运部

文章介绍了SOFR浮息债券的概念和特点,指出SOFR利率走势与美联储货币政策关系密切,基本保持同步变动。文章随后介绍了SOFR中资美元债发行情况及发行SOFR浮息债券的相对优势,并展望了SOFR浮息债发行前景浮息债发行前景。进出口银行将通... 详细信息

文章介绍了SOFR浮息债券的概念和特点,指出SOFR利率走势与美联储货币政策关系密切,基本保持同步变动。文章随后介绍了SOFR中资美元债发行情况及发行SOFR浮息债券的相对优势,并展望了SOFR浮息债发行前景浮息债发行前景。进出口银行将通过守正创新,坚持市场跟踪和品种创新,推动外币筹资工作高质量发展。

关键词：进出口银行浮息债相对优势品种创新守正创新利率走势发行前景高质量发展

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进出口银行发行30亿元DR007浮息债券

进出口银行发行30亿元DR007浮息债券

上海清算所支持进出口银行以弹性招标方式发行3年期DR基准浮息债券 001

金融时报

作者：赵萌

本报讯记者赵萌报道近日，进出口银行在银行间债券市场成功发行以DR007为基准的浮息债券，金额30亿元，期限3年，发行利差39个基点，当期票面利率2.51%，投标倍数4.62倍。据了解，根据人民银行“培育DR为重点、健全中国基准利率和市... 详细信息

本报讯记者赵萌报道近日，进出口银行在银行间债券市场成功发行以DR007为基准的浮息债券，金额30亿元，期限3年，发行利差39个基点，当期票面利率2.51%，投标倍数4.62倍。据了解，根据人民银行“培育DR为重点、健全中国基准利率和市场化利率体系”的指导思想，2022年，进出......

关键词：浮息债 DR007 进出口

来源： cnki报纸评论

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