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房市与建筑建材板块的信息传导关系研究——基于VAR-BEKK-GARCH二元模型

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河南科学 2013年第8期31卷 1294-1299页

作者：罗燕芳刘小龙华南理工大学工商管理学院广州510640

通过运用VAR-BEKK-GARCH模型对房市和建筑建材板块两者间的信息传导关系进行实证分析,发现了两者之间存在协整关系,即存在双向价格溢出效应,但短期内,它们彼此的冲击具有不对称性,主要是房市对建筑建材板块冲击比较明显.另外,两市之间... 详细信息

通过运用VAR-BEKK-GARCH模型对房市和建筑建材板块两者间的信息传导关系进行实证分析,发现了两者之间存在协整关系,即存在双向价格溢出效应,但短期内,它们彼此的冲击具有不对称性,主要是房市对建筑建材板块冲击比较明显.另外,两市之间存在着波动溢出效应,但是它们的条件相关系数具有不稳定性,反映了两市一体化程度比较低.

关键词： VAR—BEKK—GARCH 房市建筑建材板块价格溢出效应波动溢出效应

人民币在岸即期汇率、远期汇率及离岸NDF汇率相互关系的实证研究

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金融发展评论 2014年第7期 80-85页

作者：曲平中国人民银行威海市中心支行

本文利用2008年12月29日至2014年6月30日的人民币在岸即期汇率、远期汇率及离岸NDF汇率数据,通过BEKK-GARCH模型探讨该期间内人民币汇率定价权掌握在哪方市场的问题。实证结果得知,样本期内人民币在岸即期市场与人民币离岸NDF市场存在... 详细信息

本文利用2008年12月29日至2014年6月30日的人民币在岸即期汇率、远期汇率及离岸NDF汇率数据,通过BEKK-GARCH模型探讨该期间内人民币汇率定价权掌握在哪方市场的问题。实证结果得知,样本期内人民币在岸即期市场与人民币离岸NDF市场存在双向的波动溢出效应;人民币在岸即期市场对人民币在岸远期市场存在单向波动溢出效应。

关键词： NDF 即期汇率远期汇率即期市场波动溢出效应远期市场价格发现功能实证分析结果波动性跨

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西洋参市场风险空间联动与溢出效应

南京中医药大学学报（社会科学版） 2019年第1期20卷 45-52页

作者：闫桂权何玉成华中农业大学经济管理学院湖北武汉430070

西洋参在我国药用植物对外贸易中扮演着重要角色,是我国传统进口大宗药材。从地理空间联动的视角出发,基于2013年4月15日至2018年2月5日进口统规格西洋参价格指数和国产统规格西洋参价格指数数据,建立VAR-BEKK-GARCH模型对进口西洋参价... 详细信息

西洋参在我国药用植物对外贸易中扮演着重要角色,是我国传统进口大宗药材。从地理空间联动的视角出发,基于2013年4月15日至2018年2月5日进口统规格西洋参价格指数和国产统规格西洋参价格指数数据,建立VAR-BEKK-GARCH模型对进口西洋参价格与国产西洋参价格的均值溢出效应和波动溢出效应进行了分析。进口西洋参价格与国产西洋参价格之间存在长期稳定的均衡关系;进口西洋参价格与国产西洋参价格之间具有双向的均值溢出效应;进口西洋参价格与国产西洋参价格之间具有双向波动溢出效应。为促进中国西洋参产业的良性发展,保持西洋参市场的平稳运行,需要合理构建西洋参市场价格监测、预测、预警与调控机制,进一步完善信息披露制度,从资金、技术、政策等多方面改善我国西洋参产业的发展环境。

关键词：西洋参价格 VAR-BEKK-GARCH模型均值溢出效应波动溢出效应

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货币供应量与股票价格的关系研究

科技经济市场 2012年第5期 43-45页

作者：王伟宁波大学商学院浙江宁波315211

基于VAR模型和VECH模型对我国货币供应量与股票价格之间的动态相关性和波动相关性进行实证研究,发现货币供应量与股票价格之间不存在显著的动态相关性和波动溢出效应,中央银行实施的货币政策不会引起当前的股票价格的剧烈波动,中央银行... 详细信息

基于VAR模型和VECH模型对我国货币供应量与股票价格之间的动态相关性和波动相关性进行实证研究,发现货币供应量与股票价格之间不存在显著的动态相关性和波动溢出效应,中央银行实施的货币政策不会引起当前的股票价格的剧烈波动,中央银行无需盯住股票市场。

关键词：货币供应量股票指数动态相关波动溢出效应

我国国债期货价格发现功能研究——基于两个上市品种的经验证据

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中国物价 2023年第9期 103-107页

作者：张海星王一璇东北财经大学财政税务学院

国债期货是我国利率市场化过程的重要衍生产品,是否具备对相应现货的价格发现功能,对于国债市场效率的提升、国债收益率曲线的有效性都具有重要影响。基于此背景,本文借助我国国债期现货的5分钟高频数据,基于格兰杰因果关系检验、方差... 详细信息

国债期货是我国利率市场化过程的重要衍生产品,是否具备对相应现货的价格发现功能,对于国债市场效率的提升、国债收益率曲线的有效性都具有重要影响。基于此背景,本文借助我国国债期现货的5分钟高频数据,基于格兰杰因果关系检验、方差分解和CARR-X模型分别研究了国债期货价格发现功能的均值溢出效应和波动溢出效应(2)。结果表明,我国5年期和10年期国债期货价格均是5年期和10年期国债现货价格的单向格兰杰原因。从均值溢出效应看,期货已经具备了价格发现功能;但从方差分解结果来看,国债期现货之间的联动关系是非对称的,尽管国债期货对现货已经具备了较强的价格发现功能,但整体价格贡献度依然偏低;CARR-X模型的估计结果显示,国债期货和现货整体保持双向波动溢出影响,而且动态波动溢出效应基本保持稳定。针对以上结论,本文提出相关政策建议。

关键词：国债期货价格发现均值溢出效应波动溢出效应

基于BEKK-GARCH模型的小麦期现货市场价格波动溢出性分析

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粮食科技与经济 2022年第1期47卷 40-44页

作者：张恒赵宇洋安起光河南省西华县财政局河南周口466600 山东财经大学金融学院山东济南250014 山东财经大学数学与数量经济学院山东济南250014

为研究农产品期现货对农产品市场价格的影响,选取郑州期货交易所的强麦与普麦期货作为样本数据,考虑到2020年新冠肺炎疫情特别时期,通过BEKK-GARCH模型研究得出:期货市场对小麦价格的影响大于现货市场,普麦期货对小麦现货价格的影响大... 详细信息

为研究农产品期现货对农产品市场价格的影响,选取郑州期货交易所的强麦与普麦期货作为样本数据,考虑到2020年新冠肺炎疫情特别时期,通过BEKK-GARCH模型研究得出:期货市场对小麦价格的影响大于现货市场,普麦期货对小麦现货价格的影响大于强麦期货。小麦期货价格对现货价格呈波动溢出效应,在参考期货制定现货价格策略时,选取普麦期货更为合理。

关键词：小麦价格 BEKK-GARCH模型波动溢出效应

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股市波动性与稳定性:特征、因素与建议

金融经济（下半月） 2008年第5期 113-114页

作者：胡蓉湖南大学金融学院

一、沪深股指收益率的多方面波动特征波动性是金融市场最为重要的特性之一.中国股市在不同时期波动性也会发生相应的变化,表现出不同的特征.

关键词：波动性股票市场证券市场收益率波动波动特征个人投资者信息搜寻成本股票价格日收益率波动溢出效应

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中国通货膨胀与股票市场波动关系的实证检验

中国证券期货 2012年第4X期15卷 38-40页

作者：傅强卢建萍重庆大学经济与工商管理学院重庆大学数学与统计学院重庆400044

本文运用Granger因果检验和多元GARCH-BEKK模型对国内通货膨胀与股票市场之间的相互波动关系进行了实证研究,结果表明:国内通货膨胀与股票市场之间具有显著的双向波动溢出效应,但不具有对称性,通货膨胀对股票市场的冲击效应相对较强,且... 详细信息

本文运用Granger因果检验和多元GARCH-BEKK模型对国内通货膨胀与股票市场之间的相互波动关系进行了实证研究,结果表明:国内通货膨胀与股票市场之间具有显著的双向波动溢出效应,但不具有对称性,通货膨胀对股票市场的冲击效应相对较强,且这种冲击具有显著的长期记忆性。

关键词：通货膨胀率股票实际收益率波动溢出效应 Granger因果检 BEKK模型

基于时频分析的农产品期货市场与外汇市场联动关系研究

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基于时频分析的农产品期货市场与外汇市场联动关系研究