检索结果-南通市图书馆

财经论丛 2023年第8期 47-58页

作者：陈张杭健孙磊安徽大学经济学院安徽合肥230601

基于中国泛金融市场视角,运用溢出指数和事件研究法,从静态分析和动态演化两方面识别碳市场在金融市场风险传染中扮演的角色及其风险传染时变特征,重点探讨贸易摩擦、公共卫生和公共政策三类外生事件冲击下碳市场的风险溢出和传染效应... 详细信息

基于中国泛金融市场视角,运用溢出指数和事件研究法,从静态分析和动态演化两方面识别碳市场在金融市场风险传染中扮演的角色及其风险传染时变特征,重点探讨贸易摩擦、公共卫生和公共政策三类外生事件冲击下碳市场的风险溢出和传染效应。研究发现,2015—2020年,中国泛金融市场间联系紧密,双向、非对称风险溢出明显,碳市场整体表现为风险接受者,其风险溢出效应具有较强的时变性和差异性,对外生事件冲击的抵御能力较弱,市场地位与实现“双碳”目标的要求并不匹配。贸易摩擦升级事件的冲击显著增强了其他市场向碳市场的风险溢出,而缓和事件的冲击对风险溢出有抑制作用;公共卫生事件的冲击同样加强了其他市场向碳市场的风险溢出,且对湖北碳市场的影响最为明显;市场预期的存在导致部分公共政策事件冲击的影响不显著,甚至与预期相反。进一步讨论了金融风险溢出对资产价格波动和投资者行为的影响。基于实证结论,从建立稳定价格机制、构建碳市场体系和防范化解系统性金融风险等方面提出政策建议,以促进“双碳”目标背景下中国金融市场健康、有序、稳定的发展。

关键词：泛金融市场碳市场风险溢出效应外生事件动态演化

来源：

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

基于复杂网络的泛金融市场极端风险溢出效应及其演变研究

引用

系统工程理论与实践 2021年第8期41卷 1926-1941页

作者：谢赤贺慧敏王纲金凌毓秀湖南大学工商管理学院长沙410082 湖南大学金融与投资管理研究中心长沙410082

本文采用基于GED的ARMA-(T)GARCH-VaR模型,借助风险Granger因果检验方法考察中国泛金融市场9个子市场在5个时期的下行和上行极端风险溢出效应,进而通过有向加权复杂网络刻画各个子市场之间的极端风险溢出演化规律.实证结果表明,子市场... 详细信息

本文采用基于GED的ARMA-(T)GARCH-VaR模型,借助风险Granger因果检验方法考察中国泛金融市场9个子市场在5个时期的下行和上行极端风险溢出效应,进而通过有向加权复杂网络刻画各个子市场之间的极端风险溢出演化规律.实证结果表明,子市场间的极端风险溢出效应具有时滞性,在风险溢出网络中越极端的风险传播能力越强、效率越高.下行和上行极端风险溢出效应具有不对称性,在多个时期上行风险的传播能力强于下行风险.极端风险溢出网络在5个时期的中心节点不断变化,但能源子市场始终是主要的上行极端风险溢出的接受者.金融危机过后大宗商品和债券子市场在网络中输送极端风险溢出的能力增强,且它们之间存在显著的极端风险溢出效应.

关键词：泛金融市场下行/上行极端风险风险溢出效应有向加权复杂网络 Granger因果检验

来源：

维普期刊数据库

同方期刊数据库评论

在线全文

学校读者我要写书评

暂无评论

泛金融市场极端风险溢出网络及其状态演化研究

泛金融市场极端风险溢出网络及其状态演化研究

引用

作者：贺慧敏湖南大学

学位级别：硕士

改革开放以来,随着中国经济的不断发展,金融市场也在发展中逐步成熟。除了传统的股票、债券、货币、外汇等金融子市场,如黄金、大宗商品期货、房地产等另类投资子市场也占据着越来越突出的地位,它们之间的交融和连通渐趋紧密。随着稳增... 详细信息

改革开放以来,随着中国经济的不断发展,金融市场也在发展中逐步成熟。除了传统的股票、债券、货币、外汇等金融子市场,如黄金、大宗商品期货、房地产等另类投资子市场也占据着越来越突出的地位,它们之间的交融和连通渐趋紧密。随着稳增长和防风险以及宏观审慎政策的提出,防范跨市场的金融风险传染对于守住不发生系统性金融风险的这一底线十分关键。因此,考察各个金融子市场之间的极端风险溢出效应及其演化规律具有重要的意义。本文采用基于GED的ARMA-(T)GARCH-Va R模型,借助风险Granger因果检验方法考察中国泛金融市场9个子市场在6个时期的下行和上行极端风险溢出效应,并通过有向加权复杂网络刻画各个子市场之间的极端风险溢出演化规律。同时,描述极端风险溢出网络的状态特征,分析在两种冲击响应下网络的稳定性。实证结果表明,各子市场间的极端风险溢出效应具有时滞性,在风险溢出网络中越极端的风险传播能力越强、效率越高;下行和上行极端风险溢出效应具有不对称性,在多个时期上行风险的传播能力强于下行风险;极端风险溢出网络在6个时期的中心节点不断变化,但能源金融子市场始终是主要的上行极端风险溢出的接受者;金融危机过后大宗商品和债券子市场在网络中输送极端风险溢出的能力增强,且它们之间存在显著的极端风险溢出效应;各个时期的极端风险溢出网络的度服从幂律分布,且网络受到随机攻击后的稳定性高于蓄意攻击后的稳定性。本文研究不仅可以为投资主体进行投资组合的选择与调整等决策提供指导,也可为金融机构防范市场极端风险提供参考,更有助于监管者针对市场极端风险溢出情况建立相应的监管制度,维护金融市场的稳定。

关键词：泛金融市场下行/上行极端风险风险溢出效应有向加权复杂网络 Granger因果检验

来源：

同方学位论文库评论

在线全文

同方学位论文库

学校读者我要写书评

暂无评论

基于复杂网络的泛金融市场极端风险溢出效应及其演变研究

引用

统计与精算 2022年第1期

作者：谢赤贺慧敏王纲金凌毓秀

本文采用基于GED的ARMA-（T）GARCH-VaR模型，借助风险Granger因果检验方法考察中国泛金融市场9个子市场在5个时期的下行和上行极端风险溢出效应，进而通过有向加权复杂网络刻画各个子市场之间的极端风险溢出演化规律。实证结果表明，... 详细信息

本文采用基于GED的ARMA-（T）GARCH-VaR模型，借助风险Granger因果检验方法考察中国泛金融市场9个子市场在5个时期的下行和上行极端风险溢出效应，进而通过有向加权复杂网络刻画各个子市场之间的极端风险溢出演化规律。实证结果表明，子市场间的极端风险溢出效应具有时滞性，在风险溢出网络中越极端的风险传播能力越强、效率越高。下行和上行极端风险溢出效应具有不对称性，在多个时期上行风险的传播能力强于下行风险。极端风险溢出网络在5个时期的中心节点不断变化，但能源子市场始终是主要的上行极端风险溢出的接受者。金融危机过后大宗商品和债券子市场在网络中输送极端风险溢出的能力增强，且它们之间存在显著的极端风险溢出效应。

关键词：泛金融市场下行上行极端风险风险溢出效应有向加权复杂网络 Granger因果检验　　pan-financial market downside upside extreme risks risk spillover effect directed weighted complex networks Granger causality test

来源：人大复印报刊资料评论

在线全文

人大复印报刊资料

学校读者我要写书评

暂无评论

欢迎您,

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

欢迎您,

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

在线全文

在线全文

在线全文

在线全文

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：