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国际商务财会 2008年第3期 15-16页

次级债第3冲击波隐现；美欧五大央行联手救市；美次级债风暴影响亚洲IPO市场。

关键词：次级债 IPO市场冲击波救市央行美欧

次级债能发挥对银行风险承担行为的市场约束作用吗

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金融研究 2008年第6期 56-68页

作者：许友传何佳上海交通大学安泰经济与管理学院上海200030 香港中文大学工商管理学院中国香港沙田

关于次级债的既有文献基本都在实证研究其市场约束的存在性,而没有揭示次级债作为一种市场约束激励机制的有效程度或内在机理。本文则基于或有权估值理论,研究了次级债对银行风险承担行为的市场约束机理。我们的研究发现:当银行的资产... 详细信息

关于次级债的既有文献基本都在实证研究其市场约束的存在性,而没有揭示次级债作为一种市场约束激励机制的有效程度或内在机理。本文则基于或有权估值理论,研究了次级债对银行风险承担行为的市场约束机理。我们的研究发现:当银行的资产负债水平处于一定的安全边界之内时,随着银行风险承担行为的提高,次级债债权人会在某种程度上补偿高级债债权人。在银行的负债结构中引入次级债,不一定能起到约束银行风险承担行为的目的,它取决于银行既有的资本充足水平。监管当局在允许或强制商业银行发行次级债时,应考虑到次级债市场约束与银行风险承担行为之间的内在关系。为增强市场对银行风险承担行为的约束作用,监管当局应强制资本相对充足的银行发行一定规模的次级债,但这种强制性要求不应覆盖到资本不足的银行。

关键词：次级债市场约束风险承担行为或有权估值

次级债对商业银行盈余管理与风险承担的影响研究:来自中国银行业的经验证据

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国际金融研究 2020年第11期 66-76页

作者：潘敏徐琛卓武汉大学经济发展研究中心武汉大学经济与管理学院

次级债具有资本补充工具和债务融资工具的双重属性。发行次级债会对商业银行盈余管理和风险承担行为产生影响。本文以2009—2017年我国发行次级债的商业银行为样本,在理论分析的基础上,实证检验了次级债对商业银行盈余管理和主动、被动... 详细信息

次级债具有资本补充工具和债务融资工具的双重属性。发行次级债会对商业银行盈余管理和风险承担行为产生影响。本文以2009—2017年我国发行次级债的商业银行为样本,在理论分析的基础上,实证检验了次级债对商业银行盈余管理和主动、被动风险承担的影响及作用机制,进一步考察了这种影响在上市和非上市银行、不同国有股占比银行间的异质性。结果显示,次级债抑制了商业银行盈余管理行为,提高了商业银行主动和被动风险承担,这种影响在上市银行中更为明显。商业银行国有股占比的上升会弱化次级债对商业银行盈余管理和风险承担的影响。

关键词：次级债商业银行盈余管理风险承担

次级债对商业银行利益相关人影响的数理分析——基于市场约束的视角

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经济经纬 2011年第5期28卷 139-144页

作者：翟光宇张永超王金杰南开大学经济学院天津300071

次级债权及存款债权对商业银行有市场约束作用,并且存款债权的市场约束不受次级债的发行而改变。但是次级债的发行一定程度上对存款债权构成了风险补偿。商业银行股东则没有发挥市场约束作用而且不受次级债发行的影响。因此应促进发挥... 详细信息

次级债权及存款债权对商业银行有市场约束作用,并且存款债权的市场约束不受次级债的发行而改变。但是次级债的发行一定程度上对存款债权构成了风险补偿。商业银行股东则没有发挥市场约束作用而且不受次级债发行的影响。因此应促进发挥次级债的市场约束作用,并且注意选择次级债的发行时机。

关键词：次级债市场约束资产跳跃几何布朗运动

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次级债危机对我国证券期货市场信用评级业发展的启示

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经济体制改革 2009年第4期 147-150页

作者：周雪梅浙江大学

由于评级机构对次级债众多新产品的信用状况和特点认识不足,对次级债产品的评级模型缺乏历史数据的检验,加之评级机构经营模式中的利益冲突在一定程度上影响风险控制效果等,一场涉及美国众多金融机构的次级债危机正在全球蔓延,并逐步演... 详细信息

由于评级机构对次级债众多新产品的信用状况和特点认识不足,对次级债产品的评级模型缺乏历史数据的检验,加之评级机构经营模式中的利益冲突在一定程度上影响风险控制效果等,一场涉及美国众多金融机构的次级债危机正在全球蔓延,并逐步演变为一场全球信用危机。对此,应重新审视美国信用评级机构运营机制的固有缺陷,并引以为鉴,采取相应措施规范我国信用评级业的发展:一是大力发展评级业,提高信息的透明度;二是加强对评级对象信用风险的研究;三是不断完善评级机构内容风险控制机制;四是加强对信用评级业的监管。

关键词：次级债信用评级抵押贷款风险控制监管

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次级债危机对发展我国信用评级业的启示

投资研究 2009年第4期28卷 34-36页

作者：陈游湖州职业技术学院

一、信用评级机构在次级债危机中的表现倍受指责在美国房地产市场次级按揭贷款危机爆发后，穆迪、标准普尔、惠誉等主要评级机构成为最直接的受批评对象。由于美国抵押证券等的复杂设计，最终的投资者根本不可能有足够的数据和资料来评... 详细信息

一、信用评级机构在次级债危机中的表现倍受指责在美国房地产市场次级按揭贷款危机爆发后，穆迪、标准普尔、惠誉等主要评级机构成为最直接的受批评对象。由于美国抵押证券等的复杂设计，最终的投资者根本不可能有足够的数据和资料来评估所购买证券的内在价值和风险，评级机构的信用评级就成为了购买者投资的主要依据。

关键词：信用评级业次级债信用评级机构抵押证券房地产市场按揭贷款标准普尔批评对象

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次级债融资对保险公司的影响分析

南开经济研究 2005年第2期 101-103页

作者：李静南开大学数学学院金融信息技术系

随着我国保险经营规模的不断扩大,保险监管要求保险公司必须具有充足的资本来支持保单负债,同时保险公司的所有者对于投资回报也提出了比以往更高的要求。2004年9月中国保监会颁布的《保险公司次级定期债务管理暂行办法》扩大了保险公... 详细信息

随着我国保险经营规模的不断扩大,保险监管要求保险公司必须具有充足的资本来支持保单负债,同时保险公司的所有者对于投资回报也提出了比以往更高的要求。2004年9月中国保监会颁布的《保险公司次级定期债务管理暂行办法》扩大了保险公司的融资渠道。本文在对保险公司次级债融资进行研究的同时,进一步分析了次级债融资对保险公司权益回报的影响。

关键词：保险公司次级债 2004年9月管理暂行办法次级定期债务中国保监会经营规模保险监管投资回报融资渠道公司权益所有者负债保单资本

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次级债阴影下的中国机会

中国商贸 2008年第1期 98-100页

作者：齐鹏

迄今为止,在全球化背景下美国次级债危机已经对世界经济造成长期性的巨大影响,中国自然不可能避免。但是,中国发展研究基金会副秘书长汤敏却认为中国企业走出去的机会将来临……

关键词：次级债经济企业企业管理中华人民共和国

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次级债的中国特色

银行家 2004年第8期 48-51+6页

作者：唐杰华武

近期,随着《商业银行次级债券发行管理办法》的出台,中行、建行等金融巨头步入轨道,次级债的发行迎来了新的高潮。然而,次级债并非天下掉下来的馅饼,有所得就必须有所付出。对此,不知道银行管理层是否已经有了清晰认识并且做好准备。

关键词：次级债商业收益率利率金融机构银行次级债券

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信用评级机构在次级债危机形成中的角色解析

财经科学 2009年第1期 15-20页

作者：陈游湖州职业技术学院财会教研室

由于现代金融体系的全球化,这场涉及美国众多金融机构的次级债危机很快在全球蔓延开来,逐步演变成了一场全球信用危机,而一贯被人们寄予厚望的信用评级机构在这场愈演愈烈的危机中却备受指责。论文重新审视了美国信用评级机构运营机制... 详细信息

由于现代金融体系的全球化,这场涉及美国众多金融机构的次级债危机很快在全球蔓延开来,逐步演变成了一场全球信用危机,而一贯被人们寄予厚望的信用评级机构在这场愈演愈烈的危机中却备受指责。论文重新审视了美国信用评级机构运营机制的固有缺陷,通过揭示信用评级机构对次级债危机形成的责任,提出我国要以次级债危机为鉴,通过规范信用评级行业的发展,使信用评级机构真正承担金融风险监督者的责任。

关键词：次级债信用评级抵押贷款风险控制